3 акции с высокими дивидендами и высокой ожидаемой доходностью в 2023 году

Поскольку мы с нетерпением ждем 2023 года — после года резких потерь многих акций в 2022 году — мы считаем, что у многих дивидендных акций есть значительные возможности. Акции компаний, которые потерпели поражение в 2022 году, но теперь демонстрируют хороший потенциал для более высоких оценок, сохранения или повышения дивидендных выплат и роста прибыли, находятся в меню на новый год.

Давайте взглянем на три компании, которые нам нравятся, которые имеют высокие дивиденды, а также высокие ожидаемые общие доходы в будущем.

«Большая» доходность и потенциал роста 

Наша первая акция — большие партии (BIG) , магазин товаров для дома со скидкой в ​​США. Компания продает обычные товары в различных категориях, включая мебель, сезонные товары, мягкие товары для дома, твердые товары для дома, украшения, напитки и бакалею, корм и аксессуары для домашних животных, ювелирные изделия, одежду и многое другое. Компания управляет более чем 1,400 магазинами в США почти во всех штатах и ​​​​была основана в 1967 году. Рыночная капитализация Big Lots составляет 400 миллионов долларов, а годовой доход составляет около 5.5 миллиардов долларов.

Акции Big Lots показали довольно низкие результаты в 2022 году, упав на 71% без учета дивидендов в этом году.

Компания начала выплачивать дивиденды акционерам в 2014 году и увеличила выплату в общей сложности в пять раз до текущей ставки в размере 1.20 доллара США в год на акцию. Эта ставка действует с 2018 года, поэтому у Big Lots нет полосы увеличения дивидендов, о которой можно было бы говорить. Тем не менее, она доказала готовность и способность поддерживать свои текущие дивиденды, и мы считаем, что она будет делать это в течение неопределенного времени.

Это важно, потому что текущая доходность составляет почти 9% и, следовательно, является большим преимуществом для акций. Очень немногие акции имеют доходность, близкую к этому уровню, и это почти неслыханно для розничного продавца. По этому показателю Big Lots отличается от своих конкурентов при условии сохранения текущих дивидендов.

Текущий коэффициент выплат составляет всего 24%, так что можно предположить, что дивиденды компании вполне безопасны, даже если грянет рецессия и нанесет материальный ущерб доходам.

Мы не прогнозируем никакого роста в обозримом будущем, так как большие партии борются с низкими продажами и жесткими условиями для затрат и уровней запасов.

Однако, учитывая, что акции торгуются всего в 2.7 раза выше скорректированной прибыли в этом году, мы видим огромный потенциал роста от оценки.

Имея это в виду, мы видим, что общая годовая доходность больших лотов превышает 30%, что связано с большой дивидендной доходностью и переоценкой.

У этой дивидендной акции правильное сочетание

Наша следующая акция — LyondellBasell Industries (LYB), производителя химикатов, работающего по всему миру. Компания имеет шесть операционных сегментов: олефины и полиолефины-Америка; Олефины и полиолефины-Европа, Азия, Международный; Промежуточные продукты и производные; Передовые полимерные решения; переработка; и технологии. Через эти сегменты компания производит широкий список химикатов и производных, а также перерабатывает сырую нефть и другие сырые материалы в различные типы бензина и дистиллятов.

Lyondell была основана в 2009 году, имеет годовой доход около 51 миллиарда долларов и торгуется с рыночной капитализацией в 27 миллиардов долларов.

Акции акций показали себя довольно хорошо, учитывая то, что произошло в 2022 году, потеряв чуть более 7% своей стоимости без учета дивидендов.

Полоса увеличения дивидендов компании составляет 12 лет, а коэффициент выплат по прибыли в этом году составляет всего 33%. Это означает, что дивиденды должны быть вполне безопасными даже в случае рецессии, которая, вероятно, нанесет ущерб доходам производителей химической продукции.

Текущая доходность акций составляет 5.8%, что почти в четыре раза выше, чем у S&P 500, и довольно высока по собственным историческим стандартам Lyondell. В относительном отношении акции выглядят заманчиво, основываясь на доходности по нескольким параметрам.

По нашим оценкам, компания достигла долгосрочного максимума прибыли в 2021 году, и даже с более низкой базой на 2022 год ожидается рост на уровне -5%. Доходы Лайонделла всегда были весьма неустойчивыми, и сегодня ситуация такая же.

Акции торгуются с 5.6-кратной прибылью в этом году, что очень выгодно по сравнению с нашей оценкой справедливой стоимости в 8-кратной прибыли. Это может открыть дверь для попутного ветра более чем на 7% в год в ближайшие годы, поскольку оценка акций возвращается к историческим нормам. Это может более чем компенсировать снижение прибыли, которое мы ожидаем.

Таким образом, общая годовая доходность LyondellBasell составит почти 8% в будущем, поскольку рост и оценка почти компенсируют друг друга, а значительная доходность обеспечивает доходность.

Акции высокодоходных технологических компаний? 

Корпорация Интел (ИНТЕРК) разрабатывает, производит и продает компьютерные продукты и услуги по всему миру. Компания работает в нескольких различных сегментах, включая Mobileye (которая в настоящее время является публичной дочерней компанией с тикером (МБЛИ)) ), а также сегменты, которые производят компьютерное оборудование, наборы микросхем, память и устройства хранения и многое другое.

Intel была основана в 1968 году, приносит около 63 миллиардов долларов годового дохода и имеет текущую рыночную капитализацию в 111 миллиардов долларов.

Как и многие акции технологических компаний, цена акций Intel снизилась на 50% в 2022 году без учета дивидендов.

Полоса роста дивидендов Intel составляет восемь лет, что достаточно благоприятно для технологического сектора, где дивиденды, как правило, не пользуются особой популярностью среди управленческих команд. Коэффициент выплат Intel в этом году составляет 75%, поэтому мы видим ограниченный потенциал роста дивидендов, за исключением темпов роста прибыли компании.

Однако доходность превосходна и составляет 5.4%, что делает акции Intel высокодоходными, но также и чрезвычайно высокодоходными среди своих технологических конкурентов. Это редкая доходная акция в море акций, ориентированных в основном на рост.

Говоря о росте, мы полагаем, что в ближайшие годы Intel сможет добиться роста прибыли на акцию на 5%, что также поможет компании сохранить полосу увеличения дивидендов в ближайшие годы. Если доходы вырастут, капитал, доступный для возврата акционерам, также увеличится.

На самом деле Intel торгуется с опережением нашей оценки справедливой стоимости, которая в 12 раз превышает прибыль, а сегодня она составляет чуть менее 14 раз. Это означает встречный ветер ~ 3% к общей доходности от оценки, что частично компенсирует достаточный доход от дивидендов.

Но когда к этому добавляется рост, мы видим, что общая годовая прибыль покупателей Intel сегодня составляет 7%+.

Заключение

Хотя периоды рыночных потрясений трудно переносить, они также могут создавать возможности для покупки хороших акций. Мы рассматриваем Big Lots, LyondellBasell и Intel как три акции с высокими дивидендами и высоким потенциалом общей доходности на 2023 год. Каждая из них предлагает доходность не менее 5%, что делает их все хорошим выбором дивидендных акций в преддверии нового года.