Концепция нового года
Гетти
Мы находимся в одном из самых сложных периодов, которые я видел в своей инвестиционной карьере: инфляция отступает, и у нас хорошие позиции для прибыли в следующем году. Тем не менее, по прошествии года, который у нас был, многие люди все еще не решаются выйти на рынок.
Даже 12%+ дивиденды мы видим в наших любимых высокодоходных инвестициях, закрытые фонды (CEFs) не было достаточно, чтобы соблазнить многих из них.
Я понимаю.
Этот период напоминает мне первые месяцы 2009 года, когда в экономике и на рынках появлялись «зеленые побеги», но инвесторы все еще были слишком напуганы предшествующим падением, чтобы в них войти. сделал покупайте тогда — около дна в начале марта 2009 года — сделали очень Что ж!
У нас сейчас есть аналогичная возможность. И мы, инвесторы CEF, знаем, что можем много лучше, чем те, кто покупает индексный фонд, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
Эта именно поэтому мы инвестируем в CEF — поскольку большая часть нашего дохода поступает в виде дивидендов, мы можем сидеть сложа руки и получать наши выплаты в периоды падения рынка, в то время как остальная часть толпы должна продавать, чтобы увеличить свой доход.
Ниже мы рассмотрим фонд с доходностью 9.7%, бросивший вызов SPY, а также еще два фонда, которые были глубоко оттеснены на территорию сделки.
Во-первых, давайте поговорим об этих «зеленых побегах». Они дают нам возможность покупать ведущие CEF по выгодным ценам и удерживать их для получения дохода и роста.
Не верьте шумихе: инфляция снижается
В последнее время вы, вероятно, замечали, как различные члены ФРС обходят СМИ, жестко говоря о необходимости повышения ставок для борьбы с инфляцией.
Не покупайте это. Это «разглагольствование» предназначено исключительно для того, чтобы держать инвесторов и потребителей в стороне, чтобы повышение ставок ФРС могло сделать свое дело. Дело в том, что работа уже делается (а потом еще немного).
Во-первых, недавние отчеты об индексе потребительских цен (ИПЦ) и индексе цен производителей (ИЦП) оказались намного ниже, чем ожидалось. Стоимость доставки также вернулась к уровню до COVID-19.
Мы видели, как быстро снижаются и другие затраты, например, цены на газ, которые все еще намного ниже пикового уровня до войны на Украине, поскольку Европе удается запасать достаточно энергии на зиму.
Все это указывает на предстоящее снижение инфляции, тенденция, которую ФРС будет иметь начать обращать внимание.
3 CEF, которые следует рассматривать как снижение инфляции (и повышения ставок)
Между тем, рынок остается в неведении, находясь на территории глубокой перепроданности, поскольку его цены находятся в жесткой посадке, вызванной инфляцией и резким ростом ставок.
Это отключение является источником нашей прибыли CEF. Но я понимаю, что многие люди все еще настороженно относятся к этому, поэтому я выделил для вас три CEF, от консервативных до более агрессивных.
Консервативный подход: владейте индексом Доу-Джонса с «подушкой волатильности» (и дивидендами в размере 7.3%).
Наш более консервативный выбор — Фонд динамической перезаписи Nuveen Dow 30 SM (DIAX), которой принадлежат крупные компании в индексе Dow 30. Таким образом, вы получаете сильные фирмы, которые в прошлом выдерживали трудные рыночные условия, такие как UnitedHealth Group
Это дает нам определенный уровень безопасности, поскольку у этих компаний хорошие балансы и доходы, необходимые им для преодоления рецессии.
Другим «ограничителем недостатков» является тот факт, что DIAX продает покрытые колл-опционы. Используя эту стратегию, он продает опцион на покупку своих акций по фиксированной цене в будущем. Если акции достигают этой цены, DIAX продает их покупателю опциона и удерживает комиссию, взимаемую за опцион. Если нет, он сохраняет запас и плата.
Это стратегия с низким уровнем риска, которая обеспечивает доход, который DIAX добавляет к своей выплате, которая сегодня составляет 7.3%. Фонд получает дополнительную защиту от падения (и потенциал роста) за счет дисконта в 4.5% к стоимости чистых активов (NAV или активов в его портфеле). Это уникальная особенность CEF; ETF, такие как SPY никогда торговать со скидками.
DIAX является одним из CEF с наименьшим риском для фондового рынка. Но его стратегия покрытого колла также ограничивает ваш потенциал роста, поскольку фонд, скорее всего, продаст свои активы до того, как они полностью раскроют свой потенциал.
Средний риск: CEF с большой капитализацией и выплатой 9.6%
Наш следующий CEF, Liberty All-Star Growth Fund (США), — это тот, о котором мы говорили ранее, который опередил S&P 500 после окончания финансового кризиса 2008/09 года. Он держит большие колпачки, такие как Amazon.com (AMZN), Алфавит (GOOGL) и Berkshire Hathaway
Это превосходство привело к высоким дивидендам, поскольку США купили и продали свой портфель и передали прибыль в качестве высоких дивидендов (текущая доходность: 9.7%).
Фактически США предоставили акционерам стабильные выплаты увеличивается, слишком. (Фонд увязывает свои дивиденды с эффективностью своего портфеля, выплачивая 8% от своей чистой стоимости активов в год. Это дает ему возможность выбирать перепроданные сделки, когда появляется возможность).
США торгуются с небольшой (3%) премией к NAV, но большую часть последних трех лет они торгуются с премией, а часто и выше. Это делает США справедливо оцененными в свете их высококачественного портфеля и потенциала для больших выплат по мере восстановления акций.
Более агрессивно: 13.7% дивидендов от технологии перепроданности
Для еще большего потенциала роста и больших выплат обратите внимание на доходность 13.7%. BlackRock
С огромной скидкой 17.4% к NAV, BSTZ заложил в цену практически все катастрофические последствия для экономики, которые вы можете себе представить. Его скидка сейчас находится на уровне, невиданном с тех пор, как в марте 2020 года разразилась пандемия. Нет особых оснований полагать, что BSTZ сейчас должен быть таким же дешевым, как в те мрачные дни.
BSTZ фокусируется на технологиях, что также является хорошим предзнаменованием, поскольку сектор, наиболее пострадавший от распродажи (в случае с технологиями в 2022 году), часто является лидером восстановления. Он также получает выгоду от своего управляющего BlackRock, крупнейшей в мире инвестиционной компании с активами в 10 триллионов долларов. Размер BlackRock и глубокие связи в технологическом секторе дают менеджерам BSTZ непревзойденный уровень понимания покупаемых ими акций.
Что касается портфеля, BSTZ приобрела акции быстрорастущих технологических фирм, таких как производители полупроводников. Марвелл Технолоджи
Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.
Раскрытие: нет
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/