3 покупки с двузначным доходом, о которых никто не говорит

Не сетуйте на отсутствие ралли Санта-Клауса в этом году, потому что у него есть блестящая положительная сторона: у нас, дивидендных инвесторов, есть больше времени, чтобы получить большую доходность по дешевке.

Вот почему: экономика Америки все еще растет, и аналитики прогнозируют рост прибыли на 3.7% в четвертом квартале 2022 года. Более того, продажи компаний S&P 500 выросли на 10%, а прибыль росла в течение всего года.

Тем не менее, рынок по-прежнему настроен негативно.

Другими словами, цены акций оторваны от реальности, и их корректировка — лишь вопрос времени. Однако, учитывая прошедший год, может пройти еще некоторое время, прежде чем у инвесторов снова появится аппетит к акциям.

Но нам не нужно довольствоваться тем, что мы сидим с наличными или покупаем сейчас, надеясь, что скоро будет следующий восходящий поток. Мы можем воспользоваться этим затишьем, чтобы выбрать мои любимые инвестиции: закрытые фонды (CEFs) торговля с большими дисконтами к стоимости чистых активов (NAV или стоимости их базовых портфелей). CEF также имеют хорошие дивиденды, обычно от 7% и выше. И их доходность сейчас особенно высока, опять же благодаря откату.

Таким образом, нам не нужно беспокоиться о попытках определить время рынка. Мы можем начать собирать эти большие — и часто ежемесячные — дивиденды сейчас, пока мы ждем, пока скидки наших фондов не прекратятся, подталкивая их акции вверх, как они это делают.

Эта комбинация скидка/дивиденд является лучшая вещь об инвестировании CEF. И теперь у нас есть отличное окно, чтобы заставить его работать. Вот три CEF по выгодной цене для начала.

Сделка CEF № 1: консервативный выбор с ростом выплат на 268%

Наш первый выдающийся CEF — это Фонд общей доходности СРЗ (STEW), малоизвестный фонд, торгующийся с дисконтом 16.6% к NAV, с упором на инвестирование в стоимость. На самом деле, если бы Уоррен Баффет руководил CEF, он, скорее всего, был бы очень похож на STEW.

Лучшие ингредиенты STEW: качество и ценность

собственный Беркшир Хэтэуэй (BRK.A) составляет треть портфеля, поэтому мы можем думать о STEW как о способе получить Berkshire почти на 17% дешевле рыночной цены благодаря скидке фонда. Это также относится к другим крупным активам, включая фаворитов Баффета, таких как JPMorgan Chase
JPM
(ДЖПМ) и Microsoft
MSFT
(МСФТ), а также крупные фирмы со здоровыми денежными потоками, такие как Юм Бренды (ЮМ) и eBay
EBAY
Inc. (EBAY).

Доходность STW, по общему признанию, низкая для CEF, на уровне 4%, но это часть ее консервативного подхода. Фонд любит увеличивать свои выплаты по мере того, как растет его собственная рыночная цена и стоимость его базового портфеля. Как видите, это сработало очень за последние пять лет, в течение которых дивиденды STEW подскочили почти на 268%!

Другими словами, если вы держите его в течение многих лет, вы настроите себя на хороший прирост дохода от покупки, сделанной сейчас.

Сделка CEF № 2: 100-летний фонд, который инвестирует в завтрашний день

Однако, если вы не хотите ждать, пока ваша доходность вырастет, рассмотрите один из старейших CEF в мире, Фонд диверсифицированных акций Адамса (ADX), который был запущен еще в 1929 году.

Этот фонд, который торгуется с дисконтом 15.7% к NAV, видел все: пузыри, рецессии, депрессии, что угодно, и он все еще крепок. Несмотря на свой возраст, его портфолио построено на будущее, с Microsoft, Apple
AAPL
(AAPL), алфавит (GOOGL) и Mastercard
MA
(MA) в качестве ведущих холдингов среди других крупных производителей наличных денег (также появляется Berkshire Hathaway).

Все это превратилось в фонд, который зафиксировал солидную долгосрочную доходность.

Следует иметь в виду, что ADX связывает свои дивиденды со своей NAV, поэтому выплаты имеют тенденцию колебаться. Тем не менее, фонд приносит у вас есть политика выплаты не менее 6% от средней рыночной цены за 12 месяцев на конец месяца в качестве дивидендов, поэтому вы знаете, что это обеспечит поток доходов намного выше среднего. А иногда этот поток дохода намного больше: доходность ADX за последние 15 месяцев в 12 году составила более 2021%, а за несколько лет за последние два десятилетия она принесла более 10%.

Сделка CEF № 3: плательщик 12% с двузначной скидкой

Если вы хотите получить двузначный доход прямо сейчас, рассмотрите Глобальный фонд высоких доходов Nuveen (JGH). Этот доход 12% даст вам 100 долларов в месяц на каждые вложенные 10,000 XNUMX долларов, что показывает, как быстро JGH и CEF могут помочь вам обрести финансовую свободу.

JGH держит корпоративные облигации, которые сегодня обеспечивают ей хорошие позиции. Повышение процентных ставок в этом году привело к резкому росту доходности корпоративных облигаций, поэтому прибыльные фирмы теперь занимают деньги у JGH по ставкам от 6.5% до 8.75%.

Эти высокие купонные ставки способствуют двузначным выплатам JGH. Но дисконт фонда в размере 12.1% к NAV также означает, что руководству фонда необходимо получить более низкую общую прибыль, чтобы поддерживать текущие выплаты дивидендов акционерам. (Поскольку доходность в 12% рассчитывается на основе дисконтированной рыночной цены, а не чистой стоимости активов, которая является истинной стоимостью портфеля JGH.)

Хотя выплаты JGH по-прежнему не совсем безопасны (за последнее десятилетие фонд четыре раза сокращал свои дивиденды), они оставались стабильными в течение последних двух лет и найдут поддержку в высоких купонных ставках фонда. А это означает, что 12-процентный поток дохода по-прежнему актуален для инвесторов, которые покупают сейчас.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет