3 дивидендных акции с низкой волатильностью и доходностью выше среднего

Медвежьи рынки, такие как 2022 год, обычно оставляют инвесторам мало мест, где можно спрятаться. Большинство акций оцениваются с учетом определенного уровня роста, и поэтому, когда возникает страх перед рецессией или более высокими процентными ставками, большинство акций падают. Тем не менее, есть некоторые акции, которые оказывают диверсифицирующее воздействие на портфель, поскольку они, как правило, движутся отдельно от более широкого рынка.

Одним из способов измерения этого диверсифицирующего компонента является бета-коэффициент, который является мерой волатильности ценной бумаги по отношению к контрольному показателю. В этом случае мы можем измерить бета акций по сравнению с S&P 500, что дает нам меру волатильности каждой акции по сравнению с простым владением S&P 500 через индексный фонд.

Имея это в виду, давайте взглянем на три акции, которые имеют не только низкую бета-коэффициентность, но и высокую дивидендную доходность. Эта комбинация факторов делает их привлекательными для удержания во время медвежьего рынка.

Аппетитная бета 

Наша первая акция - McDonald's (MCD), вездесущий владелец и франчайзер ресторанов McDonald's в США и за рубежом. Сеть предлагает свою знаменитую линейку сэндвичей, картофеля фри, напитков, гарниров и многого другого. Он управляет или имеет франшизу около 40,000 XNUMX магазинов по всему миру, и лишь небольшая часть из них принадлежит компании.

McDonald's был основан в 1940 году, имеет годовой доход около 23 миллиардов долларов и торгуется с рыночной капитализацией в 200 миллиардов долларов.

Акции McDonald's имеют пятилетнее бета-значение 0.65, что означает, что они обычно движутся в том же направлении в течение длительных периодов, что и S&P 500, но на 65% величины. На практике это означает, что теоретически, если S&P 500 упадет на 10%, McDonald's должен упасть на 6.5%.

На практике McDonald's вырос примерно на 1% в 2022 году, а S&P 500 снизился на 17%. В этом заключается сила владения диверсифицированными акциями с низким коэффициентом бета.

McDonald's также имеет очень впечатляющую 47-летнюю серию увеличения дивидендов, что ставит его в редкую компанию по этому показателю. Коэффициент выплат в настоящее время составляет чуть более 60% от прибыли, поэтому дивиденды очень безопасны, особенно с учетом надежного дохода и прибыли компании. Доходность в настоящее время составляет 2.2%, что примерно на 60 базисных пунктов лучше, чем у S&P 500.

Мы также ожидаем роста прибыли в годовом исчислении на 6% в обозримом будущем, а это означает, что у McDonald's должно быть достаточно возможностей для увеличения дивидендов в течение многих лет.

Наконец, несмотря на то, что McDonald's работает в секторе, который, как правило, является очень цикличным, — в ресторанах, — его укоренившаяся позиция и ценностное предложение означают, что его прибыль сохраняется во время рецессии намного лучше, чем у большинства его конкурентов. На самом деле, во время рецессии McDonald's имеет тенденцию увеличивать свою долю благодаря своему ценностному предложению, поэтому даже в случае рецессии мы считаем McDonald's сильным игроком.

«Дезинфицируйте» свой портфель

Наша следующая акция — Clorox (CLX) , компания, которая производит и продает огромное количество потребительских и профессиональных чистящих средств по всему миру. Компания работает в четырех сегментах: Health and Wellness, Household, Lifestyle и International. Через эти сегменты Clorox распространяет свои одноименные чистящие средства Clorox, но также имеет длинный список других чистящих средств, пищевых продуктов, витаминов и добавок, а также товаров для домашних животных и многого другого.

Компания Clorox была основана в 1913 году, ее годовой доход составляет около 7.1 миллиарда долларов, а текущая рыночная капитализация составляет чуть более 18 миллиардов долларов.

Пятилетнее бета-значение Clorox составляет всего 0.29, а это означает, что она в основном движется независимо от S&P 500. Таким образом, эта акция оказывает значительное диверсифицирующее влияние на портфель, что особенно полезно во время медвежьих рынков. До сих пор в 2022 году Clorox примерно соответствовал S&P 500 с доходностью -16%.

Clorox также имеет дивидендную полосу, приближающуюся к 50 годам, что означает, что она также является образцовой, когда речь идет о долговечности дивидендов. Коэффициент выплат компании на самом деле превышает прибыль за этот год, но это должно быть временным. Компания Clorox пережила бум пандемии, и он в какой-то степени сходит на нет. Мы ожидаем нормализацию прибыли в ближайшие годы, поскольку рост прибыли на 12% по сравнению с текущим низким уровнем должен снова сделать дивиденды более устойчивыми.

Сегодня доходность Clorox составляет 3.2%, что примерно в два раза выше, чем у S&P 500, так что это также хорошая доходная акция.

Наконец, Clorox продает в основном основные продукты питания, а это означает, что рецессии мало влияют на спрос. Это означает, что он хорошо выдерживает медвежьи рынки и рецессии.

Дивидендный король в ожидании

Наша последняя акция — Walmart (WMT), известного лидера по стоимости в розничной торговле. Магазинов компании насчитывается более 10,000 XNUMX по всему миру, и каждый год они снабжают сотни миллионов людей продуктами питания, хозяйственными товарами, товарами для дома, автомобилями, садом и многим другим.

Walmart был основан в 1945 году, приносит ошеломляющий годовой доход в 600 миллиардов долларов и торгуется с рыночной капитализацией в 417 миллиардов долларов.

Пятилетняя бета Walmart составляет 0.53 по сравнению с S&P 500, поэтому с точки зрения диверсифицирующего влияния она находится между McDonald's и Clorox. Walmart вырос на 6% в этом году, опередив S&P 500 примерно на 23% в 2022 году.

Компания демонстрирует 49-летнюю серию увеличения дивидендов, и мы ожидаем, что следующие дивиденды, которые компания объявит, сделают ее дивидендным королем. Коэффициент выплат чрезвычайно низок и составляет всего 38%, поэтому дивиденды могут расти в течение многих лет. Мы также прогнозируем 8-процентный рост прибыли в ближайшие годы, а это означает, что Walmart, вероятно, будет устойчивой компанией с ростом дивидендов в ближайшие годы.

Доходность примерно равна S&P 500, так что это не совсем чистая доходная акция, как, например, Clorox.

Наконец, Walmart известен в инвестиционном сообществе своей устойчивостью к рецессии, учитывая, что это лучшее ценностное предложение, когда речь идет о физической розничной торговле. Стратегия низких цен компании означает, что она очень хорошо выдерживает любые экономические условия.

Заключение

Хотя с медвежьими рынками может быть сложно справиться, есть стратегии, которые инвесторы могут использовать, чтобы свести к минимуму негативное воздействие. Поиск хороших дивидендных акций с низким значением бета, таких как McDonald's, Clorox и Walmart, может обеспечить инвесторам безопасное убежище с точки зрения низкой волатильности и дохода.

Например, эти три акции в 2022 году в равных долях принесли бы -3% без учета дивидендов и дали бы 2.3%. Эти проценты весьма выгодны по сравнению с возвратом цены -17% и доходностью 1.6% S&P 500. Такова сила акций с низким коэффициентом бета, и нам нравятся эти три по этой причине во время жесткого медвежьего рынка в 2022 году.