3 акции медицинских компаний, выплачивающие дивиденды, которые хорошо стареют

В США огромный размер и долголетие поколения бэби-бумеров постепенно вызывают сейсмические сдвиги в демографическом составе страны. Есть много факторов, которые следует учитывать, чтобы понять, почему это происходит, и ниже мы рассмотрим некоторые из них. Однако неотвратимая истина заключается в том, что США стареют, и, по прогнозам, в ближайшие десятилетия они будут стареть еще больше. Хотя это имеет множество последствий с экономической точки зрения, одно из очевидных последствий касается системы здравоохранения.

Здесь мы рассмотрим старение США, его факторы и три акции компаний здравоохранения, выплачивающих дивиденды, которые, по нашему мнению, имеют все шансы извлечь выгоду из этой тенденции.

Старение в США как долгосрочная тенденция

В старении населения США нет ничего нового. С тех пор как бэби-бумеры достигли совершеннолетия, средний возраст в США постепенно растет. Однако сегодня это в большей степени, чем раньше, поскольку в США впервые в истории будет больше пожилых людей, чем детей, согласно данным из Бюро переписей.

В США уже больше взрослых людей среднего возраста, чем детей, но Бюро переписи населения ожидает, что в течение следующих 15 лет людей в возрасте 65 лет и старше будет больше, чем лиц моложе 18 лет.

Это имеет многочисленные последствия, некоторые из которых можно наблюдать в старении населения Японии. В этой стране, например, ожидается значительное сокращение населения в течение следующих трех десятилетий, поскольку просто не хватает людей детородного возраста, чтобы компенсировать сокращение. США могут оказаться в аналогичной ситуации через несколько десятилетий, как и некоторые страны Европы.

Сегодня у американцев меньше детей, чем в прошлом, а это означает, что коэффициент воспроизводства снизился. Кроме того, продолжительность жизни продолжает расти, поэтому молодежи становится меньше, а пожилые люди живут дольше. Учитывая, что бэби-бумеры составляют самое многочисленное поколение, а представители этого поколения сегодня находятся в пенсионном возрасте или приближаются к нему, математика проста и приводит к увеличению среднего возраста.

Суть в том, что к 2060 году почти каждому четвертому американцу будет не менее 65 лет, а это означает, что на каждого пенсионера будет приходиться всего 2.5 взрослых трудоспособного возраста. Сегодня это число составляет 3.5.

Для удовлетворения этого потока стареющих граждан потребуются медицинские компании с широким спектром услуг и продуктов, поэтому давайте рассмотрим три фармацевтические компании, которые, по нашему мнению, могут принести пользу в долгосрочной перспективе.

3 акции, чтобы получить прибыль от старения населения

Наша первая акция — Merck & Co. (MRK), глобальная медицинская компания, которая также занимается ветеринарным бизнесом. Однако мы сосредоточимся на фармацевтическом бизнесе, так как он напрямую связан со старением населения США.

Merck предлагает широкий спектр продуктов для онкологии, неотложной помощи, иммунологии, неврологии, вирусологии, сердечно-сосудистых заболеваний и т. д. Компания была основана в 1891 году, приносит около 58 миллиардов долларов годового дохода и имеет рыночную капитализацию в 235 миллиардов долларов.

Нам нравится Merck, потому что у нее есть сильные рычаги воздействия на неизбежные проблемы со здоровьем, с которыми сталкивается стареющее население, от онкологии до сердечно-сосудистых заболеваний и иммунологии. Merck постоянно поглощает конкурентов и имеет собственную надежную линию исследований и разработок, благодаря которой она может извлечь выгоду из проблем со здоровьем, с которыми сталкивается растущее пожилое население.

Акции также приносят дивидендную доходность в размере 3.0%, что примерно вдвое больше, чем у S&P 500. Кроме того, сегодня дивиденды составляют менее 40% от прибыли, так что это вполне безопасно, особенно с учетом присущего компании оборонительного характера и растущей прибыли.

Далее Бристол-Майерс Сквибб (ВМА), глобальная биофармацевтическая компания, которая открывает, разрабатывает, лицензирует и производит огромное количество продуктов. Компания предлагает, среди прочего, гематологию, онкологию, сердечно-сосудистую систему, иммунологию и лечение фиброза.

Компания была основана в 1887 году, имеет годовой доход более 46 миллиардов долларов и рыночную капитализацию в 162 миллиарда долларов.

Bristol-Myers уделяет особое внимание продуктам для лечения онкологических заболеваний, и, учитывая, что случаи рака чаще встречаются у пожилых людей, мы считаем, что это выгодно позиционирует компанию благодаря ее глубокому и широкому ассортименту различных методов лечения онкологических заболеваний.

Мы отмечаем, что Bristol-Myers со временем истечет срок действия патента на свои текущие методы лечения, но история компании по разработке успешных лекарств от различных заболеваний заставляет нас верить, что это будет продолжаться.

Bristol-Myers дает 2.9%, так что это также хорошая доходная акция. Кроме того, коэффициент выплат составляет всего 25% от прибыли, поэтому дивиденды чрезвычайно безопасны, и мы видим, что они будут расти в течение многих лет.

Наша третья акция — Pfizer (PFE), глобальная биофармацевтическая компания, которая разрабатывает, производит и распространяет широкий спектр препаратов, в том числе популярную вакцину против Covid-19. В дополнение к тому, что должно быть временным попутным ветром, Pfizer уделяет особое внимание сердечно-сосудистым и метаболическим методам лечения, а также женскому здоровью.

Pfizer была основана в 1849 году, приносит более 100 миллиардов долларов годового дохода и торгует с рыночной капитализацией в 302 миллиарда долларов. Концентрация в сердечно-сосудистых заболеваниях особенно подходит для стареющего населения, поскольку сердечно-сосудистые заболевания распространены по мере взросления людей. Мы считаем, что такой акцент со стороны Pfizer своевременен, учитывая демографию США.

Доходность Pfizer очень похожа на две другие акции в этом списке и составляет 3.1%, так что, опять же, это хорошие дивидендные акции. В сочетании с благоприятными перспективами роста — мы считаем, что в ближайшие годы прибыль на акцию может вырасти в среднем на 5% — и коэффициентом выплат всего 25%, дивиденды Pfizer должны расти в течение многих лет. Сочетание надежной, предсказуемой прибыли, низкого коэффициента выплат и высокой доходности делает акции отличными дивидендными акциями.

Заключение

Несмотря на многочисленные последствия для США из-за старения населения, одной из мегатенденций является потребность во все большем количестве лечения распространенных заболеваний среди пожилых людей.

Мы считаем, что Bristol-Myers, Merck и Pfizer хорошо подходят для стареющего населения, но все трое по разным причинам. Однако конечный результат одинаков: мы полагаем, что все три компании предлагают высокие и безопасные дивиденды, которые могут расти в течение многих лет.

(Боб Сиура является постоянным участником Real Money Pro. Открыть чтобы узнать об этой динамической службе информации о рынке для активных трейдеров и получать колонки из ежедневных колонок и торговые идеи от Брета Дженсена, Пола Прайса, Дуга Касса и других.)