3 канадские акции с дивидендной доходностью более 5%

Многие инвесторы из США, а также многие международные инвесторы в основном сосредоточены на фондовом рынке США. В США существует наибольшее количество отдельных акций, что дает инвесторам огромный выбор компаний для инвестирования. Экономика США также занимает хорошие позиции во многих различных отраслях, включая технологии, здравоохранение, энергетику и так далее.

Но даже несмотря на то, что многие инвесторы сосредоточены на фондовом рынке США, поиск за границей также может иметь смысл. Канада — это страна, которая не только географически близка, но и предлагает привлекательные возможности для инвестиций. Управление и регулирование не являются проблемой, а колебания между долларом США и канадским долларом обычно не очень выражены, что является преимуществом по сравнению с инвестициями в другие страны с более волатильными валютами.

Здесь мы продемонстрируем три канадские акции, которые могут быть привлекательными для доходных инвесторов благодаря их повышенной дивидендной доходности в размере 5% и более.

«Мост» к доходу

Энбридж (ENB) является одной из крупнейших компаний энергетической инфраструктуры (мидстрим) в мире. Enbridge владеет широким спектром активов в Северной Америке, включая трубопроводы, хранилища, терминалы, а также некоторые активы в области возобновляемых источников энергии, такие как ветряные электростанции. Некоторые из его крупнейших трубопроводов соединяют Канаду и Соединенные Штаты и очень важны, поскольку они являются основой энергетической инфраструктуры Северной Америки.

Энергетическая инфраструктура, как правило, не является очень быстрорастущей отраслью, но Enbridge удалось добиться впечатляющего роста бизнеса и роста денежного потока на акцию за последнее десятилетие. В период с 2012 по 2022 год его распределяемый денежный поток на акцию вырос более чем на 50%, что соответствует годовому темпу роста, выражаемому средней однозначной цифрой.

В текущем году прогнозируется рост распределяемых денежных потоков на 2% в расчете на акцию при выражении в долларах США из-за укрепления доллара США по отношению к канадскому доллару, что оказывает негативное влияние на заявленный рост при выражении в долларах США. Тем не менее, базовый рост бизнеса Enbridge был очень хорошим, и компания решила увеличить свои дивиденды на 3% в этом году, что стало 27-м годом подряд увеличения дивидендов.

Исходя из текущих цен и обменных курсов, Enbridge сегодня предлагает дивидендную доходность в размере 6.8%. При такой высокой дивидендной доходности не требуется большого роста дивидендов или роста стоимости акций — даже низкие однозначные темпы роста годовых дивидендов позволят Enbridge в будущем обеспечивать годовую доходность от высокой однозначной до низкой двузначной. Благодаря большому отставанию и успешному послужному списку мы считаем, что Enbridge имеет высокие шансы на достижение таких темпов роста, а возможно, и более того.

Приобретите один из «Большой тройки»

ТЕЛУС Корпорация (TU) является одной из «большой тройки» канадских телекоммуникационных компаний, двумя ближайшими конкурентами которой является BCE, Inc. (До н.э.) и Rogers Communications (RCI). TELUS имеет географический фокус в Западной Канаде, где предлагает своим клиентам все виды телекоммуникационных услуг, включая проводную, беспроводную связь и так далее. TELUS в настоящее время оценивается примерно в 30 миллиардов долларов и имеет успешный опыт роста дивидендов, увеличивая свои дивиденды 14 лет подряд (в канадских долларах).

За последнее десятилетие рост прибыли компании был не очень сильным. Несмотря на некоторые взлеты и падения, общая тенденция была боковой, поскольку в этом году TELUS не зарабатывает значительно больше, чем десять лет назад.

Однако в будущем все может быть иначе. В последнее время компания привлекала новых клиентов как в проводной, так и в беспроводной сегментах привлекательными темпами, и руководство также утверждало, что ее будущий рост, вероятно, будет более сильным по сравнению с тем, что мы видели в недавнем прошлом. Таким образом, мы считаем, что в будущем будет некоторый рост доходов, хотя TELUS никогда не превратится в быстрорастущую компанию.

В настоящее время TELUS выплачивает 1.04 доллара на акцию в год, при этом дивиденды, объявленные в канадских долларах, переводятся в доллары США. В текущих ценах это соответствует дивидендной доходности в 5.2%, что убедительно.

Коэффициент выплаты дивидендов находится в диапазоне 100%, что может поставить некоторых инвесторов в тупик. Но поскольку денежные потоки TELUS часто превышали заявленную чистую прибыль, дивиденды все равно должны быть в порядке в будущем.

Самая длинная дивидендная серия в Канаде

Канадские Утилиты Лимитед (КДУАФ) — диверсифицированная компания энергетической инфраструктуры, которая занимается электричеством, трубопроводами, жидкостями и другими видами деятельности. Компания оценивается более чем в 7 миллиардов долларов и известна тем, что имеет самую длинную полосу роста дивидендов в Канаде, увеличивая свои дивиденды в течение 50 лет подряд (в канадских долларах).

Canadian Utilities не имеет очень сильного роста прибыли, поскольку результаты могут быть довольно цикличными. Из года в год могут наблюдаться значительные колебания его доходности, как в сторону повышения, так и в сторону понижения. Например, в 2015 году прибыль Canadian Utilities упала более чем вдвое по сравнению с уровнем предыдущего года. Однако компания всегда восстанавливалась после этих откатов, поэтому ей удавалось сохранять неизменной историю роста дивидендов в течение такого длительного периода времени.

Согласно нашему текущему прогнозу, Canadian Utilities должна заработать в этом году около $1.80, что немного выше уровня предыдущего года. В то же время Canadian Utilities выплачивает в этом году около $1.40 в виде дивидендов, что дает дивидендную доходность в размере 5.0% в текущих ценах. Это более низкая доходность по сравнению с Enbridge и TELUS, но очень долгий послужной список роста дивидендов по-прежнему делает Canadian Utilities привлекательной для инвесторов, стремящихся к росту дивидендов, которые ищут долгосрочную надежность.

При коэффициенте выплаты дивидендов чуть ниже 80% компания работает с солидным покрытием дивидендов, но покрытие дивидендов не является исключительным. Мы считаем, что в будущем рост дивидендов будет выражаться низкими однозначными числами, в то время как мы прогнозируем средний однозначный показатель роста прибыли на акцию в ближайшие годы благодаря повышению ставок и инициативам по улучшению маржи.

Это приведет к тому, что коэффициент выплаты дивидендов Canadian Utilities со временем снизится, что повысит безопасность дивидендов и может привести к дополнительному интересу к этим акциям со стороны доходных инвесторов. Это, в свою очередь, может привести к многократному расширению в будущем, особенно с учетом того, что Canadian Utilities в настоящее время торгуется ниже своего долгосрочного мультипликатора средней прибыли.