Большинство акций не смогли сохранить свой быстрый старт до 2023 года, но акции компаний с малой и средней капитализацией показывают лучшие результаты и готовы к дальнейшему росту.
Iнадежды инвесторов на быстрое восстановление на фондовом рынке в 2023 году сошло на нет после новогоднего ралли: S&P 500 упал на 2% после январского отскока на 6.2%, но акции компаний с малой и средней капитализацией сохранили свое преимущество в первом квартале года, и многие по-прежнему торгуются по привлекательным ценам.
Индекс Russell 2000 в этом году вырос на 6.7%, опередив рост S&P 500 на 3.8%. Денни, продемонстрировав прирост в 25% в этом году после трех лет отставания. Сеть франчайзинговых закусочных, известная своими завтраками Большого шлема с блинами, яйцами, беконом и колбасой, в прошлом году принесла 456 миллионов долларов дохода, что на 15% выше, чем в 2021 году, хотя и ниже его типичных показателей до пандемии. Его акции по-прежнему упали на 50% по сравнению с пиком лета 2019 года и торгуются с прибылью всего в 9.8 раза, что составляет половину от среднего показателя P/E 19.6 для S&P 500.
Денни не является аномалией. Инвесторы, которые вкладывают свои деньги в маленькие капиталы, пируют в этом году.
Денни не является аномалией. Инвесторы, которые вкладывают свои деньги в маленькие капиталы, пируют в этом году. Встряска Shack вырос на 40% после нескольких лет быстрого роста выручки, хотя это убыточно, и акции, в том числе Старый магазин, Джек в коробке и Wingstop все двузначные числа.
Рестораны продолжают штамповать заказы на вынос после укрепления своих систем во время пандемии и процветают благодаря личному обеду, который также приближается к нормальному уровню. Аналитик Truist Джейк Бартлетт говорит, что более двух третей заведений Denny теперь вернулись к круглосуточному обслуживанию, и этот показатель составлял около 24% до пандемии, но упал менее чем вдвое по сравнению с прошлым годом. кухни помогут расширить их варианты ужина.
«Большинство категорий ресторанов восстановились до более высоких уровней продаж, чем до Covid», — говорит Бартлетт, у которого есть рейтинг покупок на Denny's. «Категория семейных обедов по-прежнему наиболее отстает в восстановлении, поэтому у семейных обедающих еще много возможностей для продолжения».
Denny's — одна из 26 акций компаний малой и средней капитализации. Forbes определены с использованием данных YCharts, которые выросли не менее чем на 20% в этом году, опережая рынок, сохраняя при этом соотношение низкой цены к прибыли на уровне менее 15, с ожидаемым ростом выручки в этом финансовом году и низким соотношением долга к собственному капиталу. Эти сильные небольшие акции уже вознаградили инвесторов, ориентирующихся на шатком рынке, и все еще кажутся выгодными.
В список входит производитель синих джинсов. Контур Брэндс, материнская компания таких брендов, как Wrangler и Lee, западный ритейлер одежды Загрузочный сарай и бурильщик нефти и газа Пермские ресурсы. Брансуик Корп., которая в этом году выросла на 22% и имеет коэффициент P/E менее 10, производит лодки и лодочные двигатели под такими известными брендами, как Mercury и Boston Whaler. Компания из Меттавы, штат Иллинойс, была основана в 1845 году и начинала с производства конных экипажей и бильярдных столов. Она приобрела Mercury Marine в 1961 году и с тех пор полностью перешла на воду, а в 1.05 году приобрела компанию Navico, производящую морскую электронику и датчики, за 2021 миллиарда долларов. В прошлом году Brunswick зафиксировала рекордные 6.8 миллиарда долларов продаж.
Средний заводской дом стоит от 70,000 200,000 до 350,000 XNUMX долларов, в то время как средние цены на существующие дома превышают XNUMX XNUMX долларов.
Жилье — еще один сектор, который несколько раз появляется в нашем списке, несмотря на рост ставок по ипотечным кредитам и опасения рецессии, препятствующие спросу. Скайлайн Чемпион, лидер в отрасли производства заводских домов, в этом году прибавил 34%, а конкурент Кавко Индастриз вырос на 28%. Эти две компании производят модульные дома и автофургоны и доставляют их на места для клиентов, поэтому, в отличие от традиционных домостроителей, приобретение земли не требуется. У обоих практически нет долгов, и они завоевали долю рынка, поскольку продажи каждого из них выросли более чем вдвое за последние два года.
«Традиционно целевым потребителем этого типа жилья был потребитель с более низким доходом», — говорит Грег Палм, старший аналитик Craig Hallum Capital Group. «То, что вы видите сейчас, — это потребитель с гораздо более высоким доходом, который получает выгоду от традиционного жилья, построенного на месте».
Skyline Champion продала 26,000 2022 домов в 20,000 году, а Cavco продала почти 65,000 30 домов по сравнению с не менее 3.9 2.5 у крупнейших традиционных домостроителей Америки DR Horton и Lennar. Рыночная капитализация этих лидеров отрасли составляет около 70,000 миллиардов долларов по сравнению с 200,000 миллиардами долларов у Skyline Champion и 350,000 миллиарда долларов у Cavco, но аналитики ожидают, что модели заводского изготовления будут продолжать набирать обороты благодаря своей доступности. Джей Макканлесс, старший вице-президент Wedbush, говорит, что средний заводской дом стоит от XNUMX XNUMX до XNUMX XNUMX долларов, в зависимости от того, сколько секций он включает, в то время как средние цены на существующие дома превышают XNUMX XNUMX долларов, хотя в эту сумму обычно входит и земля.
Ипотечный кредитор УВМ Холдингс На удивление, это одна из самых прибыльных акций на экране с ростом на 40% с начала года, хотя она остается на 65% ниже своего пика в конце 2020 года после двухлетнего падения. Основанная миллиардером Матом Ишбиа, который завершил приобретение контрольного пакета акций НБА Phoenix Suns в феврале при оценке в 4 миллиарда долларов, выручка UWM упала на 41% в 2021 году до 2.1 миллиарда долларов из-за сокращения первоначальных взносов. Компания и ее более крупный ипотечный конкурент Ракетные компании, соучредителем которой является миллиардер, владелец Cleveland Cavaliers Дэн Гилберт, оба с легкостью обыграли S&P 500 и Russell 2000 с начала года.
«Я думаю, что часть этого — своего рода митинг помощи. Люди понимают, что с точки зрения оценки эти имена стали слишком дешевыми, даже в условиях меньшего объема закупок», — говорит Макканлесс. «Может существовать мнение, что крупные компании будут только расти, особенно на более медленном рынке».
См. ниже полный список из 26 сделок с малой капитализацией, которые начнутся успешно в 2023 году:
БОЛЬШЕ ОТ FORBES
Источник: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- рынок/