Коля всего в нескольких днях от катастрофа в день заработка.
В универмаге среднего уровня, испытывающем трудности, продажи во втором квартале выросли на 7.7%, поскольку потребители со средним доходом отказались от дискреционных покупок, поскольку инфляция остается высокой. Маржа валовой прибыли упала на 290 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Запасы выросли на 48% по сравнению с прошлым годом.
Руководители Kohl's поставили себя в неловкое положение еще больше (снова), сильно урезав прогноз на весь год до наихудшего уровня среди всех известных ритейлеров в этом сезоне доходов. Kohl's прогнозирует годовую прибыль в диапазоне от $2.80 до $3.20 на акцию, что резко ниже предыдущего прогноза в $6.45-$6.85.
«Несмотря на то, что прогноз относительно приблизительно среднего снижения продаж во втором полугодии и примерно 600 процентов давления на операционную маржу по сравнению со вторым полугодием 2019 года снижает планку (а предполагаемое давление на маржу во втором полугодии аналогично первому полугодию по сравнению с 2 годом), продукты Все продажи Kohl являются дискреционными (по сравнению с Target/Walmart, у которых есть трафик на продукты питания/расходные материалы), что может привести к дополнительной потере доли, если потребитель еще больше ослабнет в предстоящих кварталах», — предупредил аналитик Citi Пол Лехуез в записке для клиентов.
Бомба дня прибыли приходит по пятам после того, как Кол не смог закрыть сделку по продаже себя на фоне многочисленных проявлений интереса.
«Трудно представить, насколько они некомпетентны», — сказал один из крупнейших акционеров Kohl. сказал о нынешнем руководстве Yahoo Finance после последних доходов компании.
На этом фоне представители Yahoo Finance в минувшие выходные посетили пару магазинов Kohl's на Лонг-Айленде в Нью-Йорке, чтобы получить представление о том, как обстоят дела у ритейлера.
Мы обнаружили, что компания Kohl явно переоценила потребительский спрос и могла быть вынуждена терпеть уценки, приводящие к резкому сокращению прибыли, вплоть до праздников, чтобы избавиться от непроданных запасов. И эта реальность снова ударит по инвесторам, если потребительские расходы не увеличатся значительно.
Сначала мы подъехали к Kohl's в Бэйшоре, штат Нью-Йорк. Kohl's настолько гордится своим новым партнерством с Sephora, что они написали это имя на внешней стороне здания. На прошлой неделе Kohl's сообщила инвесторам, что к 2 году объем продаж Sephora составит 2025 миллиарда долларов, поскольку магазины будут открыты во всех 1,100 точках.
Облака были зловещими, а на парковке было малолюдно.
Как только мы вошли в магазин, нас встретил не сотрудник, а отдел оформления. Когда норма валовой прибыли падает на 290 базисных пунктов за квартал, приведенная ниже картина частично объясняет, почему.
Этот раздел сразу же задал тон этому конкретному визиту.
Стеллажи с одеждой со значительной скидкой были видны по всему магазину.
Это была не единственная скидка 60% в этом магазине. Такой уровень скидки был нормой для большинства просмотренных нами стеллажей.
На полпути к дизайну пола «беговой дорожки» Коля мы столкнулись с еще одним зазором.
Это был первый стеллаж (в длинной очереди), от которого мы ушли с мыслью: «В этом магазине слишком много вещей, тем более, что их раздают на грани раздачи, а сезон школьных покупок начался».
Там столько всего…
…что никому не нужно.
Стопки на стеллажи!
Если вы являетесь инвестором Kohl's, поймите, что такие стойки не являются нормальными, и помогите объяснить, почему руководство было сильно сокращено.
Это был один из самых больших отделов распродаж в магазине.
Вы правильно читаете: Kohl's продает одежду за 4.50 доллара в отделе распродаж. Это 70% от первоначальной цены.
Эти новые магазины Sephora в Kohl’s огромны — намного больше, чем новые магазины Ulta в Target — и расположены у входа в магазин. Несмотря на внушительный размер, мы не увидели никого в магазине за наше примерно 20-минутное посещение магазина.
Магазины должны быть битком набиты в этот праздничный сезон, если Kohl's собирается достичь своей цели по продажам Sephora в 2 миллиарда долларов к 2025 году.
Затем мы посетили еще один магазин Kohl's в Иерихоне, штат Нью-Йорк, и поехали туда непредвзято, учитывая, что, возможно, магазин Bayshore был экстремальной версией борьбы Коля.
Знак Kohl's + Sephora приветствует покупателей. Первая мысль: у JC Penney никогда не было таких вывесок Sephora снаружи. Молодец Коля!
Больше вывесок Kohl's + Sephora, поскольку компания явно хочет, чтобы люди покупали кремы для лица и косметику по завышенным ценам здесь, а не в Ulta.
Любая надежда, что этот магазин будет другим, быстро рухнула, как только я вошла.
Как и в магазине Bayshore, меня сразу же поразила стойка для распродаж.
К сожалению, эта стойка для оформления закрывает линию обзора нового магазина Sephora, которому руководство Коля якобы отдает приоритет.
Еще один магазин Sephora, в котором никого нет. Странный.
Переполненные стеллажи также были выставлены на всеобщее обозрение в этом магазине, что явный признак завышенного потребительского спроса Коля.
Одежда больших размеров со скидкой 80%. Когда Kohl's отчитается о доходах за третий квартал, это проявится как «давление на товарную маржу» на телефонной конференции с аналитиками.
У Коля зима в августе.
В соответствии с темой, что у Коля слишком много изобретателя: вот бюстгальтеры и рубашки, брошенные на случайную стойку посреди прохода в надежде, что кто-то их купит.
Одна из самых длинных стеллажей, с которыми мы столкнулись во время наших посещений Коля на выходных. В идеальном сценарии этой стойки здесь нет, потому что товар продается по полной цене.
С такими компаниями, как Marriott, Hilton и Disney сообщает о сильных результатах второго квартала поскольку люди путешествуют из мести после COVID, невозможность Коля продать багаж по полной цене является красным флагом.
Эта фотография многое говорит о том, что Коля не считается лучшим местом для покупки одежды и аксессуаров для путешествий.
В отличие от Bed Bath & Beyond, Kohl's находится в относительно надежном денежном положении. Поэтому мы не думаем, что пустые полки Коля — это признак нервозности продавцов.
Мы задаемся вопросом, правильно ли укомплектован отдел, поскольку корпорация жестко управляет затратами, а продажи находятся под давлением.
Еще пустые полки в обувном отделе.
Благодарим вас за чтение практического анализа Yahoo Finance о Коле. Хорошего дня!
Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.
Щелкните здесь, чтобы просмотреть последние биржевые котировки платформы Yahoo Finance.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/photos-kohls-is-a-hot-mess-112429455.html.