2023 год — «поворотный год», объясняет аналитик Deutsche Bank

Быки на Уолл-стрит продолжают возвращаться Tesla акций, ссылаясь на множество потенциальных катализаторов.

В заметке, опубликованной в пятницу, аналитик Deutsche Bank Эммануэль Рознер сказал, что, по его мнению, ралли акций Tesla только начинается с несколькими вероятными драйверами для компании в 2023 году.

«Мы рассматриваем 2023 год как поворотный год, когда Tesla продолжает наращивать объемы быстрыми темпами, выходит на новые сегменты с Cybertruck и Semi, оптимизирует свою производственную площадь и получает выгоду от IRA [Закона о снижении инфляции], который снизит ее затраты и повысит спрос. ", - написал Рознер. «Мы видим значительные возможности для пересмотра оценок Street 2023 года в сторону повышения с учетом этих факторов, с дополнительным потенциалом роста валовой прибыли от полного самостоятельного вождения, при этом каждые 5% улучшения глобального коэффициента продаж по новым продажам увеличивают валовую прибыль еще на 80 базисных пунктов, что не входит в наш базовый сценарий».

Акции производителя электромобилей выросли более чем на 40% за последние три месяца, превзойдя 8%-й прирост Nasdaq Composite и опередив конкурентов Ford и GM.

Уолл-Стрит связывает рост оптимизма вокруг нового законодательства, которое поддержит внедрение электромобилей в 2023 году и далее. Сильные результаты Tesla в первые два квартала года также улучшили настроения инвесторов в отношении акций, которые в августе немного упали на фоне более широкого отката рынка.

Вот еще о звонке Рознера:

Рознер видит улучшение рентабельности Tesla:

Аналитик Deutsche Bank ожидает, что снижение производственных затрат станет ключевым фактором прибыли для Tesla в будущем.

«Хотя рост валовой прибыли компании в этом году замедлился из-за затрат и неэффективности из-за ограничений, связанных с Covid, и ввода новых заводов, мы считаем, что Tesla все еще находится на пути к увеличению этого показателя в 2022 году», — написал аналитик. «Что еще более важно, заглядывая в следующий год, мы теперь прогнозируем, что Tesla может увеличить валовую прибыль еще на 300 базисных пунктов в годовом исчислении благодаря положительному сдвигу в сторону более низкой стоимости продаваемых товаров и производственных мощностей и выгоде от IRA [Закона о снижении инфляции]. кредиты на производство аккумуляторов в США»

История продолжается

Рознер добавил: «Начиная с базовой стоимости проданных товаров на автомобиль в размере 36 тысяч долларов в 2021 году (до учета роста цен на сырье и инфляционных затрат, которые компания в значительной степени компенсирует за счет повышения цен на продукцию), по нашим оценкам, Tesla может получить 2,400 долларов на автомобиль (или 6.5%) снижение средней стоимости за счет расширения производственной площади до снижения стоимости товаров, продаваемых в регионах и на объектах, и еще ~ 800 долларов США на автомобиль в виде кредитов на производство аккумуляторов в США во Фремонте и Техасе, в среднем по всему миру».

В целом, добавил он, «совокупное потенциальное снижение затрат на 3,200 долларов за автомобиль может представлять собой выгоду в размере 5.5% от средней продажной цены, но мы консервативно увеличиваем валовую прибыль в 2023 году только на 200 базисных пунктов до 31.5% с 29.5%, что составляет 300 базисных пунктов. точечное улучшение по сравнению с уровнем 2022 года и увеличение скорректированной прибыли на акцию с 6.60 до 7.15 доллара, что значительно превышает консенсус в размере 5.82 доллара».

Долгосрочный взгляд Рознера на Tesla:

Более низкие затраты — не единственный попутный ветер Tesla в 2023 году — у компании также появятся новые продукты.

Рознер подчеркнул потенциальный рост спроса на автомобили Tesla Cybertruck и Semi, которые, как ожидается, появятся на рынке в 2023 году.

«В долгосрочной перспективе мы видим больше возможностей для улучшения валовой прибыли и еще более высокий потенциал операционной прибыли по мере увеличения объема», — сказал Рознер. «Мы по-прежнему рассматриваем Tesla как одну из самых привлекательных историй в автомобильном секторе благодаря ее силе ценообразования, превосходной структуре затрат, надежному исполнению, а также обеспечению поставок и созданию более значимых мощностей для поддержки значительного роста».

Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.

Щелкните здесь, чтобы просмотреть последние биржевые котировки платформы Yahoo Finance.

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube