Доходность казначейских облигаций продолжила расти в понедельник, достигнув двухлетнего уровня, невиданного с ноября 2 года, поскольку облигации упали после ястребиных заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул.
Что происходит?
- Доходность 2-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD02Y,
3.425%
поднялся на 5 базисных пунктов до 3.453% с 3.391% на пятница. На прошлой неделе он набрал 12.6 базисных пункта. - Доходность 10-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.088%
вырос на 6 базисных пунктов до 3.10% с 3.034% в пятницу. На прошлой неделе он вырос на 4.7 базисных пункта. - Доходность 30-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD30Y,
3.233%
вырос на 4 базисных пункта до 3.242% с 3.203%. Согласно данным Dow Jones Market Data, на прошлой неделе он упал на 2.2 базисных пункта, что стало самым большим падением за неделю с 22 июля. - Доходность 2- и 10-летних облигаций выросла на 49.4 базисных пункта и 39.2 базисных пункта соответственно за последние четыре недели, что стало самым большим таким приростом с июня.
Что движет рынками?
Пауэлл сказал на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, в пятницу, что «всеобъемлющая» цель центрального банка состоит в том, чтобы вернуть инфляцию к его целевому уровню в 2%, и они не отклонятся от этого пути.
«Снижение инфляции, вероятно, потребует продолжительного периода роста ниже тренда», — сказал Пауэлл из ФРС на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул, штат Вайоминг.
Замечания разочаровали инвесторов, которые надеялись, что Пауэлл может предложить признаки поворота от пути повышения ставок.
На сентябрьском заседании ФРС даже поговаривали о повышении на 100 базисных пунктов.
«Вполне возможно, что Пауэлл и его коллеги осмелятся поднять ставку по федеральным фондам на полный процентный пункт (до 3.25%-3.50%) на заседании FOMC 21 сентября, а не на жалкие 75 б.п., учитывая его агрессивность. — сказал Эд Ярдени, президент Yardeni Research, в записке для клиентов.
«Доходность двухлетних казначейских облигаций США, как правило, является опережающим индикатором ставки по федеральным фондам. В пятницу он вырос до 2%. В то же время спрэд кривой доходности между 3.37-летними и 10-летними казначейскими облигациями оставался отрицательным на уровне -2 б.п.», — сказал он.
«Отрицательные спреды кривой доходности давно сигнализируют о том, что более жесткая денежно-кредитная политика, как правило, вызывает финансовые кризисы, которые превращаются в кредитные ограничения, которые вызывают рецессии», — добавил Ярдени.
Инвесторы теперь сосредоточатся на следующих важных экономических данных, которые появятся на этой неделе: августовские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые должны быть опубликованы в пятницу. Ожидается, что он покажет прирост в 325,000 528,000 после рекордного показателя в XNUMX XNUMX в июле.
Читайте: Что будет дальше, когда Джексон Хоул закончился? Ястребиная агрессивность ФРС не за горами
Более высокая доходность облигаций способствовала росту доллара США, при этом доллар торговался чуть ниже нового 24-летнего максимума по отношению к японской иене. доллар
USDJPY,
ненадолго прорвался выше 139 иен за доллар рано утром в понедельник, прежде чем отступить к 138.44.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/2-year-treasury-yield-hits-highest-level-since-2007-as-bond-selloff-continues-11661768839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.