2 вещи, которые многие из вас неправильно понимают в правиле 4%

В июле я написал этой колонка о человеке, который работал с финансовым планировщиком и снимал 4% со своих инвестиционных счетов, но этого было недостаточно, и он задавался вопросом, стоит ли ему найти нового советника. Одна из больших проблем, поднятая в колонке, заключалась в следующем: люди часто неправильно понимают правило 4% по разным причинам — и если ваш финансовый консультант не объясняет вам его четко и не предлагает вам альтернативы ему, возможно, пришло время сменить консультанта. (Ищете финансового консультанта? Вы можете использовать этот инструмент, чтобы найти финансового консультанта, который может удовлетворить ваши потребности здесь.)

Что такое правило 4%?

Правило 4%, разработанное в 1994 году финансовым консультантом Уильямом Бенгеном, предполагает, что вы начинаете снимать пенсионные накопления с 4% ваших активов и ежегодно увеличивать снятие средств в соответствии с тем, что происходит с инфляцией, независимо от того, что происходит на рынках акций и облигаций. «Стоимость вещей, которые мы обычно покупаем, увеличивается каждый год, поэтому имеет смысл иметь стратегию вывода средств, которая учитывает это», — говорит сертифицированный специалист по финансовому планированию Кертис Бэйли из Quiet Wealth Management. 

Проще говоря, правило 4% считается безопасным уровнем вывода средств, говорит аккредитованный специалист по управлению активами и аккредитованный инвестиционный фидуциар Тед Халперн из Halpern Financial. «Вы можете предположить, что в долгосрочной перспективе вы сможете безопасно снимать 4% в год, не исчерпав при этом деньги. Будут годы, когда вы вложите свои основные инвестиции, как, вероятно, в этом году, но в долгосрочной перспективе это безопасная цифра», — говорит Халперн.

Вот как правило 4% может выглядеть на практике: если первоначальный портфель составляет 1,000,000 40,000 1 долларов, то вывод средств в первый год составит 2 3 долларов. Теперь предположим, что инфляция выглядела так: 1%, 40,400%, а затем 40,000%. Исходя из инфляции в 1.01%, вывод средств в следующем году составит 2 41,208 долларов США (это 42,444 3 долларов США x XNUMX); в следующем году при инфляции в XNUMX% он увеличится до XNUMX XNUMX долларов. Наконец, это будет XNUMX XNUMX доллара США по ставке XNUMX%.  

Какие заблуждения существуют по поводу правила 4%?

По словам профессионалов, существует также два распространенных заблуждения относительно правила 4%. «Во-первых, 4% — это общая сумма вывода средств: налоги и консультационные услуги должны быть уплачены как часть вывода средств», — говорит Бэйли.

Но реальность такова, как ясно излагает Чарльз Шваб: «Правило определяет, сколько средств следует снимать из вашего портфеля каждый год, и предполагает, что налоги или сборы, если таковые имеются, являются расходами, которые вы платите из снятых денег. Если вы снимете 40,000 5,000 долларов США и на конец года у вас будет 40,000 1 долларов налогов и сборов, эта сумма будет выплачена из снятых 3 XNUMX долларов США». Но это означает, что вам нужно учитывать, что в итоге вы можете получить меньше, чем вы думали: «Если вы платите своему консультанту XNUMX%, у вас останется только XNUMX% на расходы и налоги», — говорит Бэйли.

«Второе большое заблуждение заключается в том, что 4% рассчитывается только один раз, в начале первого года, и вы начинаете с одной и той же суммы каждый год, независимо от стоимости портфеля», — говорит Бэйли. «Предположим, к моменту выхода на пенсию семья имеет общий портфель в 1 миллион долларов, а вывод средств в первый год составит 40,000 2 долларов», — говорит Бэйли. Предполагая, что инфляция составляет 40,800%, во второй год вы получите 2 41,616 долларов США, что является исходной суммой с прибавкой 40,800%, а в третий год вы вытащите 2 XNUMX долларов США, что составляет XNUMX XNUMX долларов США с прибавкой XNUMX%. И добавляет Бэйли: «Эта сумма рассчитывается без учета текущей стоимости вашего портфеля, независимо от того, существенно она выросла или снизилась», — говорит Бэйли. 

Какова основная критика правила 4%?

Это правило игнорирует эффективность индивидуального портфеля. Действительно, предполагается, что вы ежегодно увеличиваете свои расходы в зависимости от уровня инфляции, а не от того, как работает ваш портфель, что может вызвать проблемы у некоторых инвесторов. «Что происходит, когда вам нужно заменить печь или крышу? Или что, если вы захотите отправиться в большое путешествие на третьем году выхода на пенсию? Это правило не дает ответов», — говорит Бэйли. 

Он также предполагает 30-летний временной горизонт, который в зависимости от вашего здоровья и других факторов может не иметь для вас значения. И он основан на расчетах, в которых используются исторические рыночные доходности (которые могут не предсказать будущие) и примерный портфель, состоящий из 50% акций и 50% облигаций.

Что еще следует учитывать начинающим пенсионерам? 

Важным выводом из правила 4% является то, что инфляция находится в центре пенсионного возраста. «Имеет смысл не только подумать о том, как инфляция влияет на расходы, но и о том, как ваш портфель ориентирован на то, чтобы соответствовать инфляции или превосходить ее. Инфляцию не волнует то, что происходит на рынках, но ее волнует ваш образ жизни», — говорит Бэйли.

Еще одна вещь, которую следует учитывать, — это налоги. «Снятие средств с брокерских счетов может привести к меньшим общим выводам, чем с пенсионного счета, поскольку вам все время приходилось платить налоги на брокерском счете. Консультант может помочь вам определить, какое сочетание доходов с налогооблагаемых и необлагаемых налогом счетов является наиболее выгодным», — говорит сертифицированный специалист по финансовому планированию Энтони Огорек из Ogorek Wealth Management.