Многие люди умеют откладывать деньги на пенсию. Они управляют расходами и постоянно накапливают свои заначки. Но когда придет время начать получать доход от инвестиционного портфеля, они могут почувствовать себя перегруженными таким большим выбором.
Некоторые ищущие доход инвесторы могут захотеть вложиться в отдельные облигации или дивидендные акции. Но другие захотят, чтобы все было просто. Один из самых простых способов начать переключаться на получение дохода — это использовать биржевые фонды. Ниже приведены примеры ориентированных на доход биржевых фондов (ETF) с соответствующими определениями ниже.
Во-первых, обратная связь
Прежде чем перейти к приносящим доход ETF, мы должны убрать с дороги одну концепцию — взаимосвязь между процентными ставками и ценами на облигации.
Акции представляют собой единицы собственности в компаниях. Облигации являются долговыми инструментами. Правительство, компания или другое юридическое лицо занимает деньги у инвесторов и выпускает облигации со сроком погашения в определенную дату, когда эмитент выкупает их по номинальной стоимости. Большинство облигаций, выпущенных в США, имеют фиксированную процентную ставку и выплачивают проценты каждые шесть месяцев.
Инвесторы могут продать свои облигации другим инвесторам в любое время. Но если процентные ставки на рынке изменились, рыночная стоимость облигаций будет двигаться в противоположном направлении. В прошлом году, когда процентные ставки выросли, стоимость облигаций снизилась, так что их доходность сравнялась с процентными ставками вновь выпущенных облигаций того же кредитного качества.
Было трудно наблюдать за падением стоимости облигаций в прошлом году, но инвесторы, которые не продали свои облигации, продолжали получать свои проценты. То же самое можно сказать и об акциях. Эталон S&P 500 SPX, -0.20% упали на 19.4% в течение 2022 года, при этом 72% ее акций упали. Но немногие компании сократили дивиденды, как и несколько компаний не выполнили своих обязательств по выплатам по облигациям.
У одной пары пенсионеров, которую я знаю, стоимость их ориентированного на доход брокерского счета снизилась примерно на 20% в прошлом году, но их инвестиционный доход увеличился — мало того, что доход от дивидендов продолжал поступать, они смогли инвестировать немного больше, потому что их доход превысил их расходы. Они «купили больше дохода».
Чем больше срок погашения облигации, тем больше волатильность ее цены. В зависимости от экономической ситуации вы можете обнаружить, что портфель краткосрочных облигаций предлагает «золотую середину» с учетом волатильности цен и доходов.
И вот серебряная подкладка: если вы сейчас думаете о переключении своего портфеля на доходную ориентацию, снижение цен на облигации означает, что доходность гораздо более привлекательна, чем год назад. То же самое можно сказать и о дивидендной доходности многих акций.
Нижняя защита
Что ждет процентные ставки впереди? Поскольку Федеральная резервная система продолжает свои усилия по борьбе с инфляцией, процентные ставки могут продолжать расти до 2023 года. Это может оказать большее давление на цены облигаций и акций.
Кен Робертс, консультант по инвестициям в Four Star Wealth Management в Рино, штат Невада, в своих беседах с клиентами подчеркивает «защиту от убытков», обеспечиваемую доходом в виде дивидендов.
«Диверсификация — лучший инструмент управления рисками», — сказал он в интервью. Он также посоветовал начинающим инвесторам — даже тем, кто ищет доход, а не рост, — учитывать общую прибыль, которая сочетает в себе доход и рост цен в долгосрочной перспективе.
ETF, который держит облигации, предназначен для обеспечения постоянного дохода. Кто-то выплачивает дивиденды ежеквартально, а кто-то ежемесячно. ETF, владеющий акциями, приносящими дивиденды, также является источником дохода; он может выплачивать дивиденды, которые ниже, чем выплаты по облигационным фондам, а также подвергается большему риску колебаний цен на фондовом рынке. Но инвесторы, использующие этот подход, надеются на более высокую общую прибыль в долгосрочной перспективе по мере роста фондового рынка.
«С ETF ваши средства диверсифицированы. И когда рынок проходит через периоды волатильности, вы продолжаете получать доход, даже если ваш основной баланс временно снижается», — сказал Робертс.
Если вы продаете свои инвестиции на падающем рынке, вы знаете, что потеряете деньги, то есть вы будете продавать дешевле, чем ваши инвестиции стоили ранее. Если вы получаете поток доходов от своего портфеля, вам может быть легче переждать падение рынка. Если мы оглянемся на последние 20 календарных лет — произвольные периоды — S&P 500 вырос в течение 15 из них. Но среднегодовой рост его цены составил 9.1%, а среднегодовой общий доход с реинвестированными дивидендами — 9.8%, согласно FactSet.
В любой данный год могут быть огромные колебания цен. Например, в 2020 году ранняя фаза пандемии Covid-19 привела к снижению S&P 500 на 31% до 23 марта, но индекс закончил год с ростом на 16%.
Два ETF с широким подходом к дивидендным акциям
Глава отдела факторов и основных стратегий Invesco Ник Каливас считает, что инвесторам следует «исследовать высокодоходные акции как способ получения дохода и защиты от инфляции».
Во время интервью он предупредил, что выбор акций, основанный только на высокой дивидендной доходности, может поставить инвестора в «дивидендную ловушку». То есть высокая доходность может указывать на то, что профессиональные инвесторы на фондовом рынке считают, что компания может быть вынуждена сократить свои дивиденды. Цена акций, вероятно, уже снизилась, что привело к дальнейшему снижению дивидендной доходности. И если компания сократит дивиденды, акции, вероятно, упадут еще больше.
Вот два способа, которыми Invesco отфильтровывает широкие группы акций, отбирая акции с более высокой доходностью и определенной степенью безопасности:
ETF Invesco S&P 500 с высокими дивидендами и низкой волатильностью СПХД, -0.33% владеет акциями 50 компаний с высокой дивидендной доходностью, которые также продемонстрировали низкую волатильность цен за предыдущие 12 месяцев. Портфель взвешивается по акциям с самой высокой доходностью, которые соответствуют критериям, с ограничениями по отдельным акциям или секторам. Он восстанавливается два раза в год в январе и июле. Его 30-дневная доходность SEC составляет 4.92%.
ETF Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ПЕЙ, -0.70% использует другой подход к проверке качества. Он начинается с компонентов индекса Nasdaq Composite. КОМП, + 1.39%, затем сужает список до 50 компаний, которые повышали дивидендные выплаты не менее 10 лет подряд, чьи акции имеют самую высокую дивидендную доходность. Он не включает инвестиционные фонды недвижимости и ориентирован на акции с более высокой доходностью, соответствующие критериям. Его 30-дневная доходность составляет 4.08%.
30-дневная доходность дает вам представление о том, какой доход ожидать. Оба этих ETF платят ежемесячно. Теперь посмотрите, как они вели себя в 2022 году по сравнению с S&P 500 и Nasdaq, все с реинвестированными дивидендами:
Оба ETF имели положительную доходность в 2022 году, когда рост процентных ставок оказал давление на широкие индексы.
Еще 8 ETF для дохода (и некоторые для роста тоже)
Взаимный фонд — это объединение денег многих инвесторов для достижения определенной цели или набора целей. Вы можете покупать или продавать акции большинства взаимных фондов один раз в день, при закрытии рынка. ETF можно купить или продать в любое время в часы работы фондового рынка. ETF могут иметь более низкие расходы, чем взаимные фонды, особенно ETF, которые пассивно управляются для отслеживания индексов.
Вы должны узнать о расходах до совершения покупки. Если вы работаете с инвестиционным консультантом, спросите о комиссионных — в зависимости от отношений между консультантом и управляющим фондом вы можете получить скидку на комбинированные комиссионные. Вы также должны обсудить риск волатильности со своим консультантом, чтобы установить уровень комфорта и попытаться сопоставить свои варианты инвестирования дохода с вашей толерантностью к риску.
Вот еще восемь ETF, предназначенных для обеспечения дохода или сочетания дохода и роста:
Компания
Тикер
30-дневная доходность SEC
Концентрация
2022 общий доход
iShares iBoxx $ ETF корпоративных облигаций инвестиционного уровня
Следующие определения помогут вам лучше понять, как работают перечисленные выше ETF:
30-дневная доходность SEC — Стандартизированный расчет, учитывающий доходы и расходы фонда. Для большинства фондов эта доходность дает хорошее представление о том, какой доход новый инвестор может получить в годовом исчислении. Но 30-дневная доходность не всегда говорит обо всем. Например, ETF с покрытием колл с низкой 30-дневной доходностью может регулярно распределять дивиденды (ежеквартально или ежемесячно), которые значительно выше, поскольку 30-дневная доходность может исключать доход от покрытых опционов колл. Посетите веб-сайт эмитента для получения дополнительной информации о любом ETF, который может представлять интерес.
Налогооблагаемый эквивалент дохода — Налогооблагаемый доход, сопоставимый с доходом, полученным от муниципальных облигаций, освобожденных от федерального подоходного налога. Если оставить в стороне подоходный налог штата или местные налоги, вы можете рассчитать доход, эквивалентный налогооблагаемому доходу, разделив освобожденный от налогообложения доход на 1 за вычетом вашей самой высокой шкалы федерального подоходного налога.
Рейтинги облигаций — Классы кредитного риска, установленные рейтинговыми агентствами. Облигации обычно считаются инвестиционными, если они имеют рейтинг BBB- или выше от Standard & Poor's и Fitch и Baa3 или выше от Moody's. Верность разрушает иерархия рейтингов кредитных агентств. Облигации с рейтингом ниже инвестиционного уровня имеют более высокий риск дефолта и более высокие процентные ставки, чем облигации инвестиционного уровня. Они известны как высокодоходные или «мусорные» облигации.
Опция звонка — Контракт, который позволяет инвестору покупать ценную бумагу по определенной цене (называемой ценой исполнения) до истечения срока действия опциона. Опцион пут, напротив, позволяет покупателю продать ценную бумагу по указанной цене до истечения срока действия опциона.
Покрытый опцион колл — Опцион колл, который выписывает инвестор, когда он уже владеет ценной бумагой. Стратегия используется фондовыми инвесторами для увеличения дохода и обеспечения некоторой защиты от падения.
Привилегированные акции — акции, выпущенные с заявленной дивидендной доходностью. Этот тип акций имеет преимущество в случае ликвидации компании. В отличие от обычных акционеров, привилегированные акционеры не имеют права голоса.
В этих статьях более подробно рассматриваются типы ценных бумаг, упомянутые выше, и соответствующие определения:
10 простых инвестиций, которые могут превратить ваш портфель в генератор дохода
Многие люди умеют откладывать деньги на пенсию. Они управляют расходами и постоянно накапливают свои заначки. Но когда придет время начать получать доход от инвестиционного портфеля, они могут почувствовать себя перегруженными таким большим выбором.
Некоторые ищущие доход инвесторы могут захотеть вложиться в отдельные облигации или дивидендные акции. Но другие захотят, чтобы все было просто. Один из самых простых способов начать переключаться на получение дохода — это использовать биржевые фонды. Ниже приведены примеры ориентированных на доход биржевых фондов (ETF) с соответствующими определениями ниже.
Во-первых, обратная связь
Прежде чем перейти к приносящим доход ETF, мы должны убрать с дороги одну концепцию — взаимосвязь между процентными ставками и ценами на облигации.
Акции представляют собой единицы собственности в компаниях. Облигации являются долговыми инструментами. Правительство, компания или другое юридическое лицо занимает деньги у инвесторов и выпускает облигации со сроком погашения в определенную дату, когда эмитент выкупает их по номинальной стоимости. Большинство облигаций, выпущенных в США, имеют фиксированную процентную ставку и выплачивают проценты каждые шесть месяцев.
Инвесторы могут продать свои облигации другим инвесторам в любое время. Но если процентные ставки на рынке изменились, рыночная стоимость облигаций будет двигаться в противоположном направлении. В прошлом году, когда процентные ставки выросли, стоимость облигаций снизилась, так что их доходность сравнялась с процентными ставками вновь выпущенных облигаций того же кредитного качества.
Было трудно наблюдать за падением стоимости облигаций в прошлом году, но инвесторы, которые не продали свои облигации, продолжали получать свои проценты. То же самое можно сказать и об акциях. Эталон S&P 500
-0.20%
SPX,
упали на 19.4% в течение 2022 года, при этом 72% ее акций упали. Но немногие компании сократили дивиденды, как и несколько компаний не выполнили своих обязательств по выплатам по облигациям.
У одной пары пенсионеров, которую я знаю, стоимость их ориентированного на доход брокерского счета снизилась примерно на 20% в прошлом году, но их инвестиционный доход увеличился — мало того, что доход от дивидендов продолжал поступать, они смогли инвестировать немного больше, потому что их доход превысил их расходы. Они «купили больше дохода».
Чем больше срок погашения облигации, тем больше волатильность ее цены. В зависимости от экономической ситуации вы можете обнаружить, что портфель краткосрочных облигаций предлагает «золотую середину» с учетом волатильности цен и доходов.
И вот серебряная подкладка: если вы сейчас думаете о переключении своего портфеля на доходную ориентацию, снижение цен на облигации означает, что доходность гораздо более привлекательна, чем год назад. То же самое можно сказать и о дивидендной доходности многих акций.
Нижняя защита
Что ждет процентные ставки впереди? Поскольку Федеральная резервная система продолжает свои усилия по борьбе с инфляцией, процентные ставки могут продолжать расти до 2023 года. Это может оказать большее давление на цены облигаций и акций.
Кен Робертс, консультант по инвестициям в Four Star Wealth Management в Рино, штат Невада, в своих беседах с клиентами подчеркивает «защиту от убытков», обеспечиваемую доходом в виде дивидендов.
«Диверсификация — лучший инструмент управления рисками», — сказал он в интервью. Он также посоветовал начинающим инвесторам — даже тем, кто ищет доход, а не рост, — учитывать общую прибыль, которая сочетает в себе доход и рост цен в долгосрочной перспективе.
ETF, который держит облигации, предназначен для обеспечения постоянного дохода. Кто-то выплачивает дивиденды ежеквартально, а кто-то ежемесячно. ETF, владеющий акциями, приносящими дивиденды, также является источником дохода; он может выплачивать дивиденды, которые ниже, чем выплаты по облигационным фондам, а также подвергается большему риску колебаний цен на фондовом рынке. Но инвесторы, использующие этот подход, надеются на более высокую общую прибыль в долгосрочной перспективе по мере роста фондового рынка.
«С ETF ваши средства диверсифицированы. И когда рынок проходит через периоды волатильности, вы продолжаете получать доход, даже если ваш основной баланс временно снижается», — сказал Робертс.
Если вы продаете свои инвестиции на падающем рынке, вы знаете, что потеряете деньги, то есть вы будете продавать дешевле, чем ваши инвестиции стоили ранее. Если вы получаете поток доходов от своего портфеля, вам может быть легче переждать падение рынка. Если мы оглянемся на последние 20 календарных лет — произвольные периоды — S&P 500 вырос в течение 15 из них. Но среднегодовой рост его цены составил 9.1%, а среднегодовой общий доход с реинвестированными дивидендами — 9.8%, согласно FactSet.
См. также: Когда я смогу продать свои I-облигации? Облагаются ли I-облигации налогом? Ответы на ваши вопросы об облигациях серии I.
В любой данный год могут быть огромные колебания цен. Например, в 2020 году ранняя фаза пандемии Covid-19 привела к снижению S&P 500 на 31% до 23 марта, но индекс закончил год с ростом на 16%.
Два ETF с широким подходом к дивидендным акциям
Глава отдела факторов и основных стратегий Invesco Ник Каливас считает, что инвесторам следует «исследовать высокодоходные акции как способ получения дохода и защиты от инфляции».
Во время интервью он предупредил, что выбор акций, основанный только на высокой дивидендной доходности, может поставить инвестора в «дивидендную ловушку». То есть высокая доходность может указывать на то, что профессиональные инвесторы на фондовом рынке считают, что компания может быть вынуждена сократить свои дивиденды. Цена акций, вероятно, уже снизилась, что привело к дальнейшему снижению дивидендной доходности. И если компания сократит дивиденды, акции, вероятно, упадут еще больше.
Вот два способа, которыми Invesco отфильтровывает широкие группы акций, отбирая акции с более высокой доходностью и определенной степенью безопасности:
СПХД,
владеет акциями 50 компаний с высокой дивидендной доходностью, которые также продемонстрировали низкую волатильность цен за предыдущие 12 месяцев. Портфель взвешивается по акциям с самой высокой доходностью, которые соответствуют критериям, с ограничениями по отдельным акциям или секторам. Он восстанавливается два раза в год в январе и июле. Его 30-дневная доходность SEC составляет 4.92%.
ПЕЙ,
использует другой подход к проверке качества. Он начинается с компонентов индекса Nasdaq Composite.
КОМП,
затем сужает список до 50 компаний, которые повышали дивидендные выплаты не менее 10 лет подряд, чьи акции имеют самую высокую дивидендную доходность. Он не включает инвестиционные фонды недвижимости и ориентирован на акции с более высокой доходностью, соответствующие критериям. Его 30-дневная доходность составляет 4.08%.
30-дневная доходность дает вам представление о том, какой доход ожидать. Оба этих ETF платят ежемесячно. Теперь посмотрите, как они вели себя в 2022 году по сравнению с S&P 500 и Nasdaq, все с реинвестированными дивидендами:
Оба ETF имели положительную доходность в 2022 году, когда рост процентных ставок оказал давление на широкие индексы.
Еще 8 ETF для дохода (и некоторые для роста тоже)
Взаимный фонд — это объединение денег многих инвесторов для достижения определенной цели или набора целей. Вы можете покупать или продавать акции большинства взаимных фондов один раз в день, при закрытии рынка. ETF можно купить или продать в любое время в часы работы фондового рынка. ETF могут иметь более низкие расходы, чем взаимные фонды, особенно ETF, которые пассивно управляются для отслеживания индексов.
Вы должны узнать о расходах до совершения покупки. Если вы работаете с инвестиционным консультантом, спросите о комиссионных — в зависимости от отношений между консультантом и управляющим фондом вы можете получить скидку на комбинированные комиссионные. Вы также должны обсудить риск волатильности со своим консультантом, чтобы установить уровень комфорта и попытаться сопоставить свои варианты инвестирования дохода с вашей толерантностью к риску.
Вот еще восемь ETF, предназначенных для обеспечения дохода или сочетания дохода и роста:
Нажмите на тикеры, чтобы узнать больше о каждом ETF.
Читайте: Подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.
Определения
Следующие определения помогут вам лучше понять, как работают перечисленные выше ETF:
30-дневная доходность SEC — Стандартизированный расчет, учитывающий доходы и расходы фонда. Для большинства фондов эта доходность дает хорошее представление о том, какой доход новый инвестор может получить в годовом исчислении. Но 30-дневная доходность не всегда говорит обо всем. Например, ETF с покрытием колл с низкой 30-дневной доходностью может регулярно распределять дивиденды (ежеквартально или ежемесячно), которые значительно выше, поскольку 30-дневная доходность может исключать доход от покрытых опционов колл. Посетите веб-сайт эмитента для получения дополнительной информации о любом ETF, который может представлять интерес.
Налогооблагаемый эквивалент дохода — Налогооблагаемый доход, сопоставимый с доходом, полученным от муниципальных облигаций, освобожденных от федерального подоходного налога. Если оставить в стороне подоходный налог штата или местные налоги, вы можете рассчитать доход, эквивалентный налогооблагаемому доходу, разделив освобожденный от налогообложения доход на 1 за вычетом вашей самой высокой шкалы федерального подоходного налога.
Рейтинги облигаций — Классы кредитного риска, установленные рейтинговыми агентствами. Облигации обычно считаются инвестиционными, если они имеют рейтинг BBB- или выше от Standard & Poor's и Fitch и Baa3 или выше от Moody's. Верность разрушает иерархия рейтингов кредитных агентств. Облигации с рейтингом ниже инвестиционного уровня имеют более высокий риск дефолта и более высокие процентные ставки, чем облигации инвестиционного уровня. Они известны как высокодоходные или «мусорные» облигации.
Опция звонка — Контракт, который позволяет инвестору покупать ценную бумагу по определенной цене (называемой ценой исполнения) до истечения срока действия опциона. Опцион пут, напротив, позволяет покупателю продать ценную бумагу по указанной цене до истечения срока действия опциона.
Покрытый опцион колл — Опцион колл, который выписывает инвестор, когда он уже владеет ценной бумагой. Стратегия используется фондовыми инвесторами для увеличения дохода и обеспечения некоторой защиты от падения.
Привилегированные акции — акции, выпущенные с заявленной дивидендной доходностью. Этот тип акций имеет преимущество в случае ликвидации компании. В отличие от обычных акционеров, привилегированные акционеры не имеют права голоса.
В этих статьях более подробно рассматриваются типы ценных бумаг, упомянутые выше, и соответствующие определения:
Не пропустите: Эти 15 акций Dividend Aristocrat оказались лучшим источником дохода
Источник: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.