На сектор недвижимости приходится 30% глобальных выбросов парниковых газов и потребляется 40% мировой энергии, но этот сектор часто не привлекает внимания со стороны инвесторов, ориентированных на устойчивое развитие.
Килрой Риэлти
(тикер: KRC) и
Хост отели и курорты
(HST) сохранили свои первые две позиции по сравнению с прошлым годом, в то время как
Бостон Недвижимости
(BXP) переместился с восьмого места на третье, подтолкнув
Александрия Недвижимость Акции
(ARE) на пятое место.
Продавайте
(VTR), владелец медицинского учреждения, был недавно добавлен в список и занял четвертое место, в то время как оператор центра обработки данных
Equinix
(
EQIX
) упал с четвертого места на девятое.
Чтобы составить список, Калверт проанализировал 93 крупнейших REIT по рыночной стоимости в пяти ключевых областях устойчивости — акционеры, сотрудники, клиенты, сообщество и планета. Категория планеты имеет наибольшее влияние при расчете средневзвешенного балла, поскольку она считается наиболее существенной с финансовой точки зрения для сектора недвижимости.
Многие из наиболее устойчивых REIT имеют портфолио недвижимости с сертификатами экологичного строительства, такими как LEED, EnergyStar и Fitwel. Чтобы пройти сертификацию, здание будет проверено на предмет его энергоэффективности, управления отходами, водосбережения, качества воздуха, доступа к удобствам и многих других аспектов.
Здания с экологическим сертификатом часто пользуются повышенным спросом и имеют надбавку к арендной плате, говорит Брендан Маккарти, аналитик ESG в Calvert. Все больше арендаторов заботятся о влиянии своего бизнеса на окружающую среду, сотрудников и общество, не говоря уже о сэкономленных деньгах на снижении счетов за коммунальные услуги.
Host Hotels & Resorts, например, инвестировала 140 миллионов долларов в более чем 675 проектов устойчивого развития с 2016 по 2020 год. Ожидаемая ежегодная экономия коммунальных услуг от этих инвестиций составляет примерно 21 миллион долларов, говорит Майкл Ленц, исполнительный вице-президент фирмы по развитию, дизайну и строительству. . Это означает в среднем 15% годовой доходности.
Более экологичные здания также с большей вероятностью привлекут деньги с более низкими процентными ставками, поскольку их репутация делает их более привлекательными для кредиторов, ищущих устойчивые проекты для финансирования. Boston Properties, например, с 2018 года выпустила четыре «зеленых» облигации, собрав 3.55 миллиарда долларов для финансирования своих устойчивых проектов: «Мы видим небольшое ценовое преимущество, — говорит Бен Майерс, вице-президент фирмы по устойчивому развитию. пул инвесторов, привлеченных к «зеленым» облигациям».
Все это хорошие новости для инвесторов. Более высокая арендная плата и более низкая стоимость капитала означают, что акционерам возвращается больше дивидендов. Баррон 10 наиболее устойчивых REIT имеют среднюю дивидендную доходность 2.6% на конец 2021 года, что выше, чем в среднем 1.7% для всех REIT в
Индекс S & P 500.
Рейтинг 2022 г.* | 2021 ранг | Компания | Тикер | Индустрия REIT | Взвешенная оценка | Возвращение 2021 | Рыночная капитализация (млрд.)** | Дивидендная доходность** |
---|
1 | 1 | Килрой Риэлти | KRC | Офис | 74 | 19.3 | $7.1 | 3.3% |
2 | 2 | Хост отели и курорты | HST | Отели | 73 | 18.9 | 11.8 | 0.0 |
3 | 8 | Бостон Недвижимости | BXP | Офис | 72 | 26.0 | 17.3 | 3.5 |
4 | NR | Продавайте | VTR | Здоровье | 71 | 7.9 | 20.4 | 3.5 |
5 | 3 | Александрия Недвижимость Акции | МЫ | Офис | 70 | 27.6 | 28.4 | 2.4 |
6 | NR | Сообщества AvalonBay | AVB | Квартира | 70 | 61.4 | 33.1 | 2.7 |
7 | 5 | Кимко Риэлти | КИМ | Ритейл | 69 | 68.8 | 14.4 | 2.9 |
8 | NR | Собственный жилой дом | ЭКВ | Квартира | 69 | 56.7 | 32.5 | 2.8 |
9 | 4 | Equinix | EQIX | Центр обработки данных | 69 | 20.0 | 61.5 | 1.7 |
10 | 10 | Бриксмор Имущество | BRX | Ритейл | 68 | 60.2 | 7.2 | 3.5 |
*Рейтинг основан на неокругленном средневзвешенном значении; **Рыночная капитализация и дивидендная доходность по состоянию на 12; NR = нет в рейтинге 31 года; Н/Д= недоступно
Источники: Calvert Research & Management.
Устойчивые REIT принесли в среднем 36.7% в 2021 году, в то время как S&P 500 прибавил 28.8%.
По словам Маккарти, офисные REIT являются одними из первых, кто внедрил экологические улучшения. По его словам, арендодатели офисов, как правило, имеют долгосрочные и более тесные отношения со своими арендаторами, которые часто имеют собственные обязательства по устойчивому развитию и рассматривают место, где они работают, как часть общего плана.
«Недвижимость играет важную роль в оказании помощи нашим арендаторам в достижении их целей, — говорит Майерс из Boston Properties.
Три из пяти самых устойчивых REIT-Kilroy Realty, Boston Properties и Alexandria Real Estate Equities-собственные офисные помещения по всей стране. Kilroy — первая североамериканская REIT, которая в 2020 году достигла нулевого уровня выбросов углерода. Boston Properties стремится достичь этой цели к 2025 году.
Для других групп ситуация может быть более сложной. Например, REIT для проживания часто требуют круглосуточной работы и, в некоторых случаях, роскошных удобств., это может потребовать значительных ресурсов, говорит Джоан Гамильтон, исполнительный вице-президент Host Hotels по кадрам и корпоративной ответственности.
Более того, владельцам собственности запрещено эксплуатировать и управлять отелями, что может затруднить их влияние на определенные устойчивые инвестиции и практику на уровне собственности.
Тем не менее, есть лидеры ESG в каждой категории недвижимости: Host Hotels & Resorts в жилье, Ventas в здравоохранении,
Кимко Риэлти
(КИМ) и
Бриксмор Имущество
(BRX) в розничной торговле и Equinix в центре обработки данных. Хотя в прошлом году в списке не было квартирных REIT,
Сообщества AvalonBay
(АВБ) и
Собственный жилой дом
(EQR) вошла в топ-10 в этом году, что свидетельствует о том, что другие сегменты рынка недвижимости также догоняют их усилия в области ESG.
Напишите Иви Лю по адресу [электронная почта защищена]