По мере роста процентных ставок многие банки стали более прибыльными, поскольку увеличился разрыв между тем, что они зарабатывают на кредитах и инвестициях, и тем, что они платят за финансирование. Но всегда есть исключения.
Ниже приведен список банков, которые противоречат отраслевой тенденции увеличения чистой процентной маржи, за которой следует еще один список банков, чья маржа увеличилась больше всего за последний год.
8 марта Финансовая группа СВБ
СИВБ,
-60.41%
продал ценных бумаг на 21 миллиард долларов с убытком в 1.8 миллиарда долларов. SVB является холдинговой компанией Silicon Valley Bank of Santa Clara, Калифорния. По состоянию на 212 декабря ее активы составляли 31 миллиардов долларов.
Банк заявил, что переориентируется на «повышение чувствительности активов, чтобы воспользоваться потенциалом более высоких краткосрочных ставок, частично зафиксировать затраты на финансирование, лучше защитить чистый процентный доход (NII) и чистую процентную маржу (NIM) и повысить доходность».
В свете убытка от продажи ценных бумаг SVB привлечет 2.25 миллиарда долларов нового капитала посредством двух размещений и частного размещения. Перспектива размывания доли акционеров привела к тому, что 62 марта акции компании упали на 9%.
Вся банковская индустрия, казалось, взяла на себя ответственность 9 марта с индексом KBW Nasdaq Bank.
БКС,
-7.70%
снижается на 8%.
Смотрите репортаж Томи Килгор для подробнее о предложениях SVB, продаже ценных бумаг и реакции.
Красные маржинальные флаги
До того, как SVB Financial решилась на такой решительный шаг, движение чистой процентной маржи сигнализировало о том, что банк не в состоянии справиться с комбинацией повышения процентных ставок и замедления роста кредитования в сфере венчурного капитала.
Чистая процентная маржа банка представляет собой разницу между его средней доходностью по кредитам и инвестициям и средней стоимостью депозитов и займов. Это годовой расчет. Вот как изменилась чистая процентная маржа для SVB Financial за последний год:
| Банка | Тикер | Чистая процентная маржа – 4 кв. 2022 г. | Чистая процентная маржа – 3 кв. 2022 г. | Чистая процентная маржа – 2 кв. 2022 г. | Чистая процентная маржа – 1 кв. 2022 г. | Чистая процентная маржа – 4 кв. 2021 г. |
| Финансовая группа SVB | СИВБ,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Источник: FactSet |
Чистая процентная маржа SVB значительно сократилась в четвертом квартале и лишь незначительно увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом.
Итак, теперь вопрос в том, какие другие банки могут столкнуться с давлением из-за того, что их чистая процентная маржа сократилась или потому что их маржа увеличилась лишь незначительно?
Начиная со списка банков США с общими активами не менее 10 миллиардов долларов и удаляя более чистые инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
и Морган Стэнли
МИЗ,
-3.86%,
мы рассмотрели 108 банков.
Единый набор чистой процентной маржи за последние пять кварталов недоступен в FactSet для всей группы — он доступен только для 56 банков. Поэтому вместо этого мы проверили чистый процентный доход (общий процентный доход за вычетом общих процентных расходов), разделенный на среднюю общую сумму активов.
На этом экране 102 из 108 банков показали увеличение маржи в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом.
Вот 10 показателей, показывающих сокращение маржи за последний год или наименьшее увеличение маржи:
| Банка | Тикер | Город | Чистый процентный доход / ср. активы – 4 кв. 2022 г. | Чистый процентный доход / ср. активы – 3 кв. 2022 г. | Чистый процентный доход / ср. активы – 4 кв. 2021 г. | Годовое сокращение или расширение |
| Клиенты Bancorp Inc. | КУБИ,
-8.93% | Уэст-Рединг, Пенсильвания. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Первый республиканский банк | ФРК,
-16.51% | Сан-Франциско, Калифорния. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Сэнди Спринг Бэнкорп Инк. | САСР,
-7.13% | Олни, штат Мэриленд. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| Нью-Йоркское сообщество Bancorp Inc. | Нью-Йорк,
-6.33% | Хиксвилл, Нью-Йорк | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| Первый фонд Inc. | ФШВМ,
-8.80% | Даллас, штат Техас | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Элли Финанс Инк. | Союзник,
-7.00% | Детройт, штат Мичиган. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Сообщество Dime Bancshares Inc. | ДКОМ,
-2.15% | Хауппож, Нью-Йорк | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Пасифик Премьер Бэнкорп Инк. | ППБИ,
-7.50% | Ирвин, Калифорния | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Процветание Bancshares Inc. | ПБ,
-4.51% | Хьюстон, штат Техас | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Колумбия Финанс Инк. | КЛБК,
-3.54% | Фэйр-Лоун, Нью-Джерси | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Источник: FactSet |
Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждом банке.
Читать Подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.
SVB Financial заняла 11-е место среди худших на экране с чистым процентным доходом / средними активами 1.93% в четвертом квартале по сравнению с 1.83% в предыдущем квартале.
Наибольшее улучшение маржи
Чтобы закончить на позитивной ноте, эти банки продемонстрировали самый широкий рост маржи, основанный на чистом процентном доходе, деленном на средние активы:
| Банка | Тикер | Город | Чистый процентный доход / ср. активы – 4 кв. 2022 г. | Чистый процентный доход / ср. активы – 3 кв. 2022 г. | Чистый процентный доход / ср. активы – 4 кв. 2021 г. | Расширение на один год |
| Комерика Инк. | CMA,
-8.01% | Даллас, штат Техас | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| Корпорация «Первый Горизонт». | ФХН,
-1.97% | Мемфис, Тенн. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| М&Т Банк Корп. | МТБ,
-4.80% | Буффало, Нью-Йорк | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Стеллар Бэнкорп Инк. | СТЭЛ,
-4.11% | Хьюстон, штат Техас | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Корпорация корпоративных финансовых услуг. | ЭФСК,
-5.28% | Клейтон, Миссури | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Беркшир Хиллз Бэнкорп Инк. | БХЛБ,
-5.69% | Бостон, штат Массачусетс. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| Ист-Вест Бэнкорп Инк. | ЕВБК,
-8.36% | Пасадена, Калифорния. | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Техас Кэпитал Бэнкшарз Инк. | ТСБИ,
-4.51% | Даллас, штат Техас | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Финансовая корпорация Винтраст. | ВТФК,
-5.73% | Роузмонт, Иллинойс. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| Финансовая корпорация WSFS. | ВСФС,
-5.59% | Уилмингтон, Дел. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Источник: FactSet |
Не пропустите: 20 акций, приносящих доход, которые, согласно цифрам, могут стать элитными дивидендными аристократами
10 банков, которые могут столкнуться с проблемами после фиаско SVB Financial Group
По мере роста процентных ставок многие банки стали более прибыльными, поскольку увеличился разрыв между тем, что они зарабатывают на кредитах и инвестициях, и тем, что они платят за финансирование. Но всегда есть исключения.
Ниже приведен список банков, которые противоречат отраслевой тенденции увеличения чистой процентной маржи, за которой следует еще один список банков, чья маржа увеличилась больше всего за последний год.
8 марта Финансовая группа СВБ
-60.41%
СИВБ,
продал ценных бумаг на 21 миллиард долларов с убытком в 1.8 миллиарда долларов. SVB является холдинговой компанией Silicon Valley Bank of Santa Clara, Калифорния. По состоянию на 212 декабря ее активы составляли 31 миллиардов долларов.
Банк заявил, что переориентируется на «повышение чувствительности активов, чтобы воспользоваться потенциалом более высоких краткосрочных ставок, частично зафиксировать затраты на финансирование, лучше защитить чистый процентный доход (NII) и чистую процентную маржу (NIM) и повысить доходность».
В свете убытка от продажи ценных бумаг SVB привлечет 2.25 миллиарда долларов нового капитала посредством двух размещений и частного размещения. Перспектива размывания доли акционеров привела к тому, что 62 марта акции компании упали на 9%.
Вся банковская индустрия, казалось, взяла на себя ответственность 9 марта с индексом KBW Nasdaq Bank.
-7.70%
БКС,
снижается на 8%.
Смотрите репортаж Томи Килгор для подробнее о предложениях SVB, продаже ценных бумаг и реакции.
Красные маржинальные флаги
До того, как SVB Financial решилась на такой решительный шаг, движение чистой процентной маржи сигнализировало о том, что банк не в состоянии справиться с комбинацией повышения процентных ставок и замедления роста кредитования в сфере венчурного капитала.
Чистая процентная маржа банка представляет собой разницу между его средней доходностью по кредитам и инвестициям и средней стоимостью депозитов и займов. Это годовой расчет. Вот как изменилась чистая процентная маржа для SVB Financial за последний год:
Чистая процентная маржа SVB значительно сократилась в четвертом квартале и лишь незначительно увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом.
Итак, теперь вопрос в том, какие другие банки могут столкнуться с давлением из-за того, что их чистая процентная маржа сократилась или потому что их маржа увеличилась лишь незначительно?
Начиная со списка банков США с общими активами не менее 10 миллиардов долларов и удаляя более чистые инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
и Морган Стэнли
МИЗ,
мы рассмотрели 108 банков.
Единый набор чистой процентной маржи за последние пять кварталов недоступен в FactSet для всей группы — он доступен только для 56 банков. Поэтому вместо этого мы проверили чистый процентный доход (общий процентный доход за вычетом общих процентных расходов), разделенный на среднюю общую сумму активов.
На этом экране 102 из 108 банков показали увеличение маржи в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом.
Вот 10 показателей, показывающих сокращение маржи за последний год или наименьшее увеличение маржи:
Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждом банке.
Читать Подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.
SVB Financial заняла 11-е место среди худших на экране с чистым процентным доходом / средними активами 1.93% в четвертом квартале по сравнению с 1.83% в предыдущем квартале.
Наибольшее улучшение маржи
Чтобы закончить на позитивной ноте, эти банки продемонстрировали самый широкий рост маржи, основанный на чистом процентном доходе, деленном на средние активы:
Не пропустите: 20 акций, приносящих доход, которые, согласно цифрам, могут стать элитными дивидендными аристократами
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo