Что такое ликвидный стейкинг Ethereum и почему он имеет решающее значение при приближении Шанхайского обновления?

Ethereum — крупнейшая платформа смарт-контрактов в отрасли, и в 2022 году она претерпела серьезные изменения, перейдя на новый алгоритм консенсуса.

То, что обычно называют Слияние увидела, как сеть отказалась от Proof of Work и перешла на Proof of Stake, стремясь выполнить свою более широкую дорожную карту в отношении масштабируемости, децентрализации и безопасности.

Быстрая Навигация

С введением Proof of Stake в сети Beacon некоторое время назад пользователи смогли внести 32 ETH, чтобы стать полноценными валидаторами сети.

Это часть основных компонентов Ethereum, а именно децентрализация и прозрачность. По сути, пользователи по всему миру могут поддерживать сеть и поддерживать ее, запуская свои собственные узлы проверки.

Однако это само по себе также привело к некоторым ограничениям. Давайте посмотрим на некоторые из них, когда дело доходит до самостоятельной ставки.

Ограничения самостоятельной ставки

Желающие стать полноценными валидаторами сталкиваются с некоторыми заметными недостатками. Например, они не могут перевести минимально необходимую сумму (32 ETH), что делает ее полностью неликвидной на то время, пока пользователь хочет оставаться полноправным валидатором.

Пользователи, которые вкладывают свои ETH в контракт депозитора Beacon в попытке защитить сеть, не могут снимать свои ETH, пока эта функция не будет включена. Основные разработчики Ethereum заявили, что это станет возможным с шанхайским обновлением. это ожидаемый чтобы попасть в общедоступную тестовую сеть в феврале и, возможно, в основную сеть в марте.

Узнайте больше об обновлении в Шанхае в нашем Подкаст с менеджером по продукции ConsenSys Мэттом Нельсоном. 

Важно отметить, что в настоящее время в контракте заблокировано около 16 миллионов ETH на сумму около 25 миллиардов долларов (в текущих ценах). В отличие от этого значительного ограничения, платформы ликвидного стейкинга предлагают альтернативу.

Что такое ликвидный стейкинг Ethereum?

Ликвидный стейкинг Ethereum — это концепция, которая существует уже довольно давно, но набрала обороты в начале 2023 года, когда большинство платформ, предлагающих эти возможности, значительно выросли.

По сути, ликвидный стейкинг — это альтернатива блокировке доли пользователя. При этом он позволяет пользователям размещать любое количество ETH, которое они хотят, и отменять его без необходимости включения этой возможности в основной сети (например, до обновления в Шанхае).

Это осуществляется посредством выпуска токенизированной версии поставленных средств — своего рода дериватива. Его можно передавать, хранить, обменивать, тратить или даже заблокировать, как и обычный токен.

Принцип работы довольно прост. Пользователь вносит ETH на стороннюю платформу. Платформа будет вносить ETh в депозитный контракт Beacon для них (путем запуска собственных валидаторов). Взамен протокол будет чеканить репрезентативный ETH, который пользователь может снимать, торговать, делать ставки и так далее.

У Ethereum Liquid Staking есть несколько преимуществ, таких как:

• Нет риска долгосрочного владения
• Наличие депонированных токенов
• Доходность аналогична доходности заблокированного стейкинга ETH.

Предстоящее обновление в Шанхае значительно подтолкнуло повествование об Ethereum Liquid Staking, и большинство платформ, предлагающих подобные услуги, с начала 2023 года увидели стремительный рост своих собственных криптовалют.

Тем не менее, давайте кратко рассмотрим некоторые из самых популярных протоколов Ethereum Liquid Staking.

3 лучших протокола стейкинга Ethereum Liquid

Открытый плавательный бассейн

Lido — крупнейший протокол для Ethereum Liquid Staking с точки зрения как общей рыночной капитализации, так и общей стоимости, заблокированной (7.68 миллиарда долларов на момент написания этой статьи) на его платформе.

Когда пользователи размещают ETH в Lido, они получают альтернативный токен под названием stETH, который представляет их долю в соотношении 1:1. Токены чеканятся при депозите и впоследствии сжигаются при погашении.

Балансы токенов stETH выдаются в соотношении 1:1 к ETH, который находится в стейкинге Lido. Баланс токенов stETH также обновляется ежедневно, когда оракул сообщает об изменении общей ставки.

Нативная криптовалюта Lido называется LDO.

Ракетный пул

На момент написания этой статьи Rocket Pool был вторым по величине протоколом Ethereum Liquid Staking с точки зрения общей стоимости, заблокированной на его платформе (около 800 миллионов долларов).

Как и в случае с Lido, пользователи могут размещать свои ETH в Rocket Pool и получать альтернативный токен под названием rETH.

Минимальный депозит составляет 0.01 ETH, пользователи могут делать ставки без ограничений, и им разрешено продолжать делать ставки и снимать средства по своему усмотрению.

Нативная криптовалюта Rocket Pool называется RPL.

Ankr

Протокол Ankr является следующим в очереди с точки зрения общей стоимости ETH, заблокированных на его платформе. На момент написания этой статьи это около 153 миллионов долларов.

Альтернативный токен, который выдает протокол, называется ankrETH. Как и на других платформах, пользователи могут снимать средства в любое время и участвовать в различных фермах DeFi, используя токены ankrETH.

Liquid Staking и Exchange Staking: в чем разница?

Некоторые биржи, такие как Coinbase и Binance, также позволяют пользователям вносить ETH и делать ставки на депозитный контракт Beacon и получать вознаграждение.

Более того, они также выпускают свои собственные токены ETH, которые пользователи могут снимать и продавать по своему усмотрению. Например, в Binance токен называется BETH, и пользователи могут обменивать его на USDT, когда захотят. Главное, что нужно учитывать, это то, что вам нужно иметь BETH в своей учетной записи, чтобы иметь право на получение дохода от ставок.

Еще одно важное соображение заключается в том, что это централизованные контрагенты, и поэтому они хранят ваши токены — в данном случае альтернативы ETH. Таким образом, сохраняются все недостатки и ограничения хранения вашей криптовалюты на бирже, а также все преимущества.

Почему растет количество монет Ethereum Liquid Staking?

Как упоминалось в начале руководства, почти все протоколы, обеспечивающие возможность ликвидного стейкинга Ethereum, с начала 2023 года наблюдали резкий рост цен на свои собственные криптовалюты.

Например, LDO вырос более чем на 100% за последние 30 дней. ANKR вырос примерно на 45% за последние 14 дней. Акции Frax (FXS) выросли более чем на 100% за последние две недели. Токен RPL Rocket Pool вырос примерно на 70% за последний месяц. Другие монеты Ethereum с ликвидным стейкингом, такие как StakeWise (SWISE), Stafi (FIS) и другие, также выросли на аналогичный процент.

По общему мнению, трейдеры ожидают, что предстоящее обновление Ethereum в Шанхае будет весьма полезным для этих платформ. Причина в том, что будет разблокировано более 15 миллионов ETH, и пользователи будут искать ликвидные альтернативы, на которые они могли бы поставить свои ETH. И поскольку эти протоколы обеспечивают некоторые явные преимущества, в настоящее время считается, что Шанхай будет стимулировать спрос на их услуги.