Ликвидации, волатильность ожидаются перед слиянием Ethereum, поскольку кредитное плечо, открытый интерес и короткие позиции достигли рекордно высокого уровня

В преддверии слияния в сентябре несколько наборов данных в сети указывают на изменчивый конец доказательства работы в Ethereum.

Будет Эфириум митинг в День слияния, или будет массовое мероприятие «продай новости»?

Расчетные коэффициенты кредитного плеча

Объем кредитного плеча в экосистеме Ethereum достиг рекордно высокого уровня перед слиянием. Воздействие можно оценить, просмотрев расчетный коэффициент кредитного плеча ниже. Оценочный коэффициент кредитного плеча (ELR) определяется соотношением открытых процентных ставок по фьючерсным контрактам к балансу соответствующей биржи.

Как видно из приведенного ниже чата, в августе произошел значительный рост ELR. ELR действует как Индикатор, измеряющий соотношение между открытыми контрактами, ожидающими исполнения, и резервом валют на фьючерсы торговые платформы. График показывает, что ELR достиг исторического максимума 0.28, что указывает на потенциал высокой волатильности в случае больших ценовых колебаний.

Как видно из графика, существует небольшая корреляция между Ethereum и ELR с точки зрения прогнозирования цены. Новые исторические максимумы ELR исторически не отмечали ни вершины, ни основания для Ethereum.

Однако, чем больше кредитного плеча, открытого интереса и коротких позиций на рынке, тем выше вероятность волатильности, поскольку ликвидация может вызвать эффект снежного кома в любом направлении.

Ставки финансирования

Ставки финансирования были крайне отрицательными и коррелировали с другими важными событиями в экосистеме, такими как Covid-19, запреты китайских майнеров и крах Terra Luna.

Слияние, вероятно, стало катализатором отрицательных ставок финансирования с начала августа. Ожидание слияния высоко для тех, кто хочет спекулировать на цене с помощью свинг-сделок вокруг этого события.

На приведенной ниже диаграмме показан средний процент ставки финансирования, установленный биржами для бессрочных фьючерсных контрактов. Когда курс положительный, длинные позиции периодически оплачиваются по коротким позициям. И наоборот, когда курс отрицательный, короткие позиции периодически оплачиваются по длинным позициям.

В последние недели финансирование было нейтральным, поскольку ставки постоянно колебались между положительным и отрицательным финансированием, что свидетельствует о стабильности. Однако отрицательное финансирование было постоянным и агрессивным на прошлой неделе.

Текущие уровни соответствуют распродаже майнеров прошлым летом, которая ознаменовала дно цикла, аналогично Covid. Когда шорты выделены жирным шрифтом, это исторически отмечало дно цикла.

открытые позиции

С начала мая на фьючерсных рынках Ethereum наблюдается резкий рост открытого интереса. Открытый интерес поднялся с базового уровня около 3 миллионов ETH и достиг новых высот в 5 миллионов ETH в августе. Рост был вызван несколькими биржами — в первую очередь Binance, Deribit, OKEx, Bybit, FTX и CME.

На приведенной ниже диаграмме показана общая сумма средств — в нативной монете ETH — размещенных в открытых фьючерсных контрактах.

Сравнение открытого интереса к номиналу ETH помогает отделить периоды роста кредитного плеча фьючерсов от изменений цен на монеты. В долларах США текущий открытый интерес составляет 8 миллиардов долларов, что относительно мало и эквивалентно раннему бычьему рынку в январе 2021 года.

Все готово для одного из самых важных дней в истории Интернета, поскольку День слияния приближается. Данные свидетельствуют о том, что нас ждут американские горки, и вы можете наблюдать за каждой минутой этого в прямом эфире с CryptoSlate во время нашей вечеринки Ethereum Merge Watch Party 14 сентября.

Следите за CryptoSlate на Twitter или Подпишитесь на YouTube чтобы узнать точное время и дату после ее подтверждения.

К нам присоединятся MetaMask, PolkaStarter, Xborg, DefiYieldApp, Swissborg, Coin Bureau, Crypto busy и многие, многие другие — так что не пропустите единственное место, где можно быть в День слияния.