Lido предупреждает трейдеров с кредитным плечом о риске ликвидации, поскольку «ставящий Ethereum» теряет привязку

Сегодня Lido предупредил держателей Ethereum или stETH, которые делают ставки, о том, что привязка токена к Эфириум ускользнуло, оставив их под угрозой ликвидации или продажи их залога, чтобы компенсировать разницу.

Когда Lido, протокол объединенного стейкинга, изначально отправил свое предупреждение в Twitter, скидка составила 4.2% и выросла до 5%, прежде чем снова упасть.

В настоящее время 1 ETH может быть обмен за 1.0248 stETH через протокол Curve, что означает, что он торгуется со скидкой 3% по сравнению с Ethereum. Цена stETH выросла, поскольку люди, которые сделали ставку в протоколе кредитования Anchor, который работает на почти несуществующей Terra блокчейн, поспешил забрать его в пятницу.  

На момент написания этой статьи сеть Terra за последний день дважды останавливалась, пытаясь ее разработчиками спасти нативные активы сети от смертельной спирали, вызванной тем, что стабильная монета Terra UST потеряла свою привязку к доллару.

Крах Terra отразился на всем крипторынке. Например, когда сеть была остановлена, яПользователи Lido не могли получить свой stETH. 

В конце концов Лидо предложил совет, как вывести stETH из блокчейна Terra, но ущерб был нанесен.

Пока stETH торгуется со скидкой, люди могут обменять свои stETH на большее количество ETH, чем они изначально внесли. Это означает, что в пуле не будет достаточно ETH, чтобы поддерживать stETH каждого.

Для людей, которые только поставили свой Ethereum и получили взамен stETH, скидка не представляет большого риска. Но трейдеры с позициями с кредитным плечом, то есть они использовали свой stETH в качестве залога для кредита, могут подвергнуться риску, если дисконт станет достаточно большим, чтобы вызвать ликвидацию их Ethereum.

«Вам следует срочно снизить риск любых позиций с кредитным плечом, которые имеют проблемы со здоровьем, например, добавив дополнительное обеспечение», — написал Лидо в Twitter.

Когда пользователи ставят свой Ethereum на Lido, они получают поставленный ETH (stETH), равный сумме первоначального депозита. Этот stETH ежедневно увеличивается в цене по мере того, как он приносит вознаграждение — в настоящее время годовая процентная ставка составляет 3.6%, — что создает стимул для стейкеров держать свои ETH в пуле.

Если стоимость их кредита слишком сильно возрастает по сравнению с их залогом, часть залога может быть продана, чтобы сохранить соотношение кредита к стоимости. Это то, что определяет, как кто-то может брать взаймы относительно стоимости токенов, которые они предоставили в качестве залога.

Например, размещение 1 ETH в MakerDAO позволяет пользователям занимать средства, равные 0.60 ETH, в виде стабильной монеты DAI. Вот почему они называют DAI алгоритмический стейблкоин с избыточным обеспечением. 

По данным Lido, в настоящее время там хранится 410 миллионов долларов в обернутом stETH или wstETH.

В AAVE есть пул депонированных stETH на сумму 2.9 миллиарда долларов. Протокол позволяет пользователям брать взаймы ETH или другие токены в размере 73% от их залога stETH. 

Таким образом, если вы вносите 1 stETH, вы можете занять 0.73 ETH. Но если стоимость кредита превышает 75% стоимости их депозита, становясь недостаточно обеспеченным, он находится под угрозой ликвидации.

Некоторые участники ETH используют свои токены stETH в качестве залога, чтобы заимствовать больше ETH из протокола кредитования Aave, а затем повторяют весь процесс снова. Это известно как рекурсивная инвестиционная стратегия, продвинутая форма  урожайность, который складывает награды поверх наград.

Чем больше раз трейдер делает это, тем больший риск он берет на себя. В конце концов, они используют заемные деньги в качестве залога, чтобы занять больше денег. 

Если начальная позиция трейдера начинает раскручиваться из-за ликвидации — что может быть вызвано тем, что stETH перестал быть привязанным к ETH — это может вызвать каскад ликвидаций остальных его позиций. И трейдер находится на крючке, чтобы платить штрафы и газ комиссии (стоимость транзакций в сети Ethereum) за каждую из этих транзакций.

Несмотря на предупреждения и советы Lido, криптотрейдеры в Твиттере выразили большое разочарование по поводу того, как Расплавление Терры отразилось на других блокчейнах.

Хотите стать крипто-экспертом? Получите лучшее от Decrypt прямо в свой почтовый ящик.

Получайте самые большие новости о криптовалютах + еженедельные сводки новостей и многое другое!