Как удалось избежать автоматической ликвидации 600 миллионов долларов в Ethereum

В то время как все наблюдают за ценовым движением своих любимых топовых токенов, мало кто говорит о том, насколько децентрализована stablecoins выступают. И, в частности, один криптотрейдер, который отвел взгляд от своего приза в стейблкоине, чуть не нажил 600 миллионов долларов. Эфириум ликвидация в пятницу.

Это привело бы к еще большему падению цены ETH. Но этого криптокризиса удалось избежать.

Прежде чем мы углубимся в то, что произошло в пятницу, вот некоторая предыстория. Децентрализованные стейблкоины, такие как Maker DAI, поддерживаются другими криптовалютами, такими как Ethereum. Вы вносите Ethereum, и протокол выдает DAI. 

Теперь есть ключевое предостережение: депозиты Ethereum должны быть обеспечены чрезмерным обеспечением, то есть они должны составлять более 100% стоимости DAI, которую вы чеканите. В зависимости от типа актива этот коэффициент обеспечения может составлять 130%, 145% или 170% в соответствии с текущими хранилищами на Maker.

Таким образом, чтобы отчеканить 1 доллар DAI, мне нужно будет предоставить 1.30, 1.45 или 1.70 доллара Ethereum. 

Причина, по которой в DeFi существует избыточное обеспечение, заключается в пресловутой волатильности рынка криптовалют. Если цена Эфириума упадет в несколько пунктов, как это было в конце прошлой недели, то у проектов все еще есть небольшой буфер, прежде чем стейблкоин потеряет свою долларовую привязку. 

Всякий раз, когда хранилище Ethereum в Maker падает ниже коэффициента обеспечения, система уведомляет держателя хранилища о том, что ему необходимо внести больше Ethereum, чтобы сохранить этот коэффициент. Если владелец хранилища не делает этого, залог в хранилище ликвидируется и продается на аукционе со скидкой. 

Естественно, приобретение этого эфира со скидкой — хороший бизнес для тех, кто может себе это позволить. Это хороший бизнес для протокола Maker, потому что он взимает дополнительный «штраф за ликвидацию» с людей, которые не обслуживают свои хранилища. 

Хорошо, вот такой механизм. Далее давайте вернемся к крупнейшему событию ликвидации, которое когда-либо происходило в DeFi, и к «сонному» трейдеру, который не позволил ему ухудшиться.

Исследовательская фирма Delphi Digital сообщила, что 50% из рекордных 200 миллионов долларов ликвидаций Ethereum, произошедших в пятницу, произошли на Maker. 

Ликвидация Maker почти достигла 600 миллионов долларов в разгар краха после того, как один владелец хранилища почти не смог пополнить свое хранилище и вернуться к залогу. 

Этот держатель хранилища, названный «7 братьев и сестер», по сути, сыграл бы огромную роль в продолжающемся давлении на продажу Ethereum. Продолжение продаж могло привести к дальнейшим ликвидациям, и так далее. (Кстати, это то, что люди имеют в виду под «каскадной ликвидацией».)

Соучредитель Maker Руне Кристенсен Подведены это сюрреалистично: «Maker собирается продать ETH на 600 миллионов долларов, если кто-то не позвонит этому парню из 7 братьев и сестер и не скажет ему пополнить свои хранилища в течение следующих 30 минут».

После ликвидации всего на 65 миллионов долларов похоже, что кто-то в конце концов позвонил ему (или разбудил, кто знает). Об этом событии даже была написана песня. Проверьте это здесь.

Попутно протокол Maker получил неплохой доход от штрафов за ликвидацию. 

Благодаря медвежьим действиям в пятницу Maker официально заработал больше всего денег, которые протокол когда-либо зарабатывал за время своего существования.

Что касается привязки DAI, CoinGecko показывает, что стейблкоин ненадолго упал до $ 0.96 XNUMX во время ликвидации. Однако он быстро восстановился, что свидетельствует об отказоустойчивости протокола. 

В любом случае, это всего лишь небольшое напоминание о том, что в криптовалюте происходит многое, помимо просто «увеличения числа» или «уменьшения». Все эти забавные эксперименты с DeFi проходят через отжим (к лучшему или к худшему). Те, кто прошел достаточное количество стресс-тестов, на один шаг приблизились к тому, чтобы стать будущим финансов.