Эфириум

Модернизация Ethereum Shanghai может принести пользу провайдерам ликвидных ставок и укрепить доминирование ETH на уровне 1

03/11/2023
Биткойн Эфириум Новости

Предстоящее обновление Ethereum в Шанхае позволит пользователям выводить поставленный эфир (ETH), повысив ликвидность и конкурентоспособность сети, а также приблизив ее коэффициент ставок к конкурентам.

Ассоциация Шанхайский апгрейд — это хард-форк Ethereum, предварительно запланированный на март. Он реализует пять предложений по улучшению Ethereum, хедлайнером является EIP-4895, который позволяет пользователям выводить свои заблокированные токены, представляющие поставленный эфир, из Beacon Chain.

Возможность вывода поставленного эфира может повысить ликвидность рынка и облегчить пользователям доступ к своим средствам. Платформы ликвидного стейкинга Ethereum, который в значительной степени появился, чтобы смягчить непомерно высокие требования к блокировке и стекингу блокчейна, также может выиграть от обновления.

Поскольку в сентябре 2022 года сеть Ethereum перешла на Proof-of-Stake (PoS), увеличение доли поставленного эфира стало важным для защиты протокола. Но многие не решались поставить свои ETH из-за недоступности вывода средств. Следовательно, только около 15% ETH в настоящее время находится в обращении. застолбил, в то время как во всех других крупных сетях уровня 1 коэффициент стекинга превышает 40%.

Лучшие криптоактивы по рыночной капитализации. Источник: Награды за ставки

Согласно The DeFi Investor, после обновления в Шанхае многие инвесторы выберут вариант ликвидного стейкинга, поскольку они могут использовать деривативы ликвидного стейкинга в других децентрализованных финансовых сетях, не теряя при этом своей доходности.

Далее DeFi Investor сказал, что, как только поставленный ETH станет доступен для вывода, доход поставщиков ликвидных ставок, вероятно, значительно увеличится, что может положительно повлиять на цены их токенов.

Фото товара

Кроме того, усиление конкуренции между этими платформами, вероятно, принесет пользу их пользователям за счет более низких комиссий и дополнительных привилегий в обмен на их лояльность.

Lido — крупнейший поставщик ETH с ликвидными ставками и лидер рынка в своем сегменте. Другие известные поставщики ликвидных ставок включают Rocket Pool, Ankr, Coinbase и Frax Finance. ожидается увеличение использования после Шанхая.

Эфириум лидирует в ликвидном стекинге

Депозиты Ethereum Beacon Chain у всех провайдеров стейкинга находятся в восходящем тренде с тех пор, как сеть официально открылась для депозитов в конце 2020 года, что указывает на сильный и устойчивый интерес к стейкингу ETH после обновления в Шанхае. В то время как Lido захватывает львиную долю ликвидных ставок на Ethereum, конкуренция накаляется, и различные провайдеры представляют улучшения продуктов, что потенциально снижает риск того, что какой-либо один поставщик ставок станет точкой централизации для сети Ethereum.

Общее количество ETH, поставленное на кон, над общим количеством валидаторов Ethereum. Источник: Дюна/@hildobby

Также можно ликвидировать токены других сетей уровня 1. Например, DOT Polkadot (DOT) может быть ликвидным через Ankr, ATOM от Cosmos (ATOM ) через StaFi и SOL Соланы (SOL) на Лидо и Маринад Финанс.

В то время как у конкурирующих сетей есть собственные многообещающие решения для ликвидных ставок, Ethereum сохраняет лидерство с более чем 7 миллионами ликвидных ETH во всех источниках. Для сравнения, не менее 3.6 млн SOL являются ликвидными ставками — 1.21 млн SOL через Marinade Finance и 2.39 млн SOL через Lido.

Сравнение ликвидных балансов ETH по провайдерам. Источник: Дюна/@Ratedw3b

Ликвидный стейкинг и пулы ставок обеспечивают Ethereum преимущество над конкурентами, улучшая совместимость для децентрализованных приложений в экосистеме. Это более широкое участие усиливает безопасность и полезность всех протоколов, использующих механизм консенсуса PoS Ethereum.

Такие провайдеры, как Lido и Rocket Pool, устраняют барьер для входа держателей ETH на стейкинг без фиксации 32 ETH или запуска ноды валидатора.

Это приближает Ethereum к таким сетям, как Solana, у которых более низкий порог входа для стейкинга.

Хотя концентрация ETH, размещенных через третьих лиц, вызывает опасения по поводу децентрализации, в частности, в Lido и Coinbase, за последние 9 дней общее количество узлов валидаторов в сети увеличилось примерно на 30%, в результате чего общее количество узлов Ethereum достигло 11,786 XNUMX. на момент написания. Это означает, что проблемы централизации одновременно растут и уменьшаются.

Всего узлов Ethereum с 6 февраля по 8 марта 2023 г. Источник: Etherscan/Ethereum Node Tracker.

Благодаря обновлению стейкинга в Шанхае, снижающему риски за счет улучшения ликвидности и снижения требований к блокировке, учреждения могут также рассматривать стейкинг Ethereum и ETH как актив в более позитивном свете.

Тем не менее, Комиссия по ценным бумагам и биржам США недавно приняла жесткие меры в отношении протоколов ставок, которые она считает инвестиционными продуктами. В то время как провайдеры, такие как Lido, работают над большей децентрализацией, еще предстоит определить, будут ли они классифицированы SEC как ценные бумаги и как неблагоприятный вердикт может повлиять на перетасовку провайдеров ставок ETH.

Нестабильные макроэкономические перспективы также нависают над криптовалютой в 2023 году, что может привести к тому, что большее количество держателей ETH откажется от ставок и продаст их на открытом рынке после обновления в Шанхае, хотя Ethereum Foundation ограничивает количество ETH, которое может выходить ежедневно.

Тем не менее, депозиты для ставок Ethereum продолжали расти независимо от источника, и опытные инвесторы, скорее всего, найдут решения для любых нормативных препятствий, с которыми сталкивается пространство.