Оценка динамики спроса на деривативы Ethereum [ETH] в преддверии 2023 года

• Соответствует ли текущий спрос на деривативы ETH результатам спотового рынка?
• Оценка уровня кредитного плеча, активности китов и ликвидаций на рынке.

Оповещения Glassnode только что показали, что ETH последнее активное предложение за последние одну-четыре недели увеличилось до месячного максимума. Это свежий взгляд на относительное бездействие, которое мы наблюдали в первой половине этой недели.

Читать Прогноз цены Ethereum [ETH] на 2023-2024 гг.

Наблюдаемый возврат активности предложения является освежающей сменой темпа. Это связано с тем, что ранее мы наблюдали падение предложения ETH в последний раз, и в результате его ценовое действие было относительно сдержанным. Другими словами, низкая активность приводит к меньшей волатильности.

📈 #Ethereum $ ETH Объем последнего активного предложения 1 нед-1 мес (1 дн. MA) только что достиг 1-месячного максимума в 12,454,114.970 XNUMX XNUMX ETH.

Предыдущий месячный максимум в 1 12,449,731.490 07 ETH был зафиксирован 2022 декабря XNUMX г.

Просмотр метрики:https://t.co/4oRFTXW5WE pic.twitter.com/i18Yx1MRn3

- оповещения о стеклянных узлах (@glassnodealerts) 8 декабря 2022

Оценка Ethereum Распределение предложения показывает интересное наблюдение по основным адресам ETH. Получается, что топ-адреса были более активны, особенно в последние четыре дня. На этой неделе некоторые из ведущих адресов, в том числе те, у которых есть от 10,000 XNUMX до одного миллиона ETH, пополнили свои балансы.

Источник: Сантимент

Между тем, адреса, содержащие от 1,000 до 10,000 10, а также те, у которых от одного до XNUMX миллионов монет, сократили свои балансы. Эти наблюдения подтверждают смешанную активность среди китов, поэтому предсказать результат сложнее.

Может ли спрос на деривативы ETH объединить результаты на спотовом рынке?

Первое ключевое наблюдение рынка деривативов заключается в том, что спрос на ETH в этом сегменте немного улучшился за последние несколько дней. Это отражено в росте открытого интереса к ETH с 5 декабря.

Источник: CryptoQuant

Тем не менее, рост свидетельствует о низком энтузиазме инвесторов, что свидетельствует об отсутствии сильного спроса. Показатель длинных ликвидаций Ethereum в целом снизился за последние три дня. Это подтверждает снижение количества ликвидированных длинных позиций.

Источник: CryptoQuant

Потенциальная причина вышеуказанного результата заключается в том, что движение цены ETH было ограничено с начала месяца. Также может быть, что инвесторы менее заинтересованы в совершении длинных сделок.

Это, вероятно, наиболее вероятный результат, учитывая снижение, наблюдаемое в расчетном коэффициенте левериджа. Последний был на общей нисходящей траектории в течение последних трех недель.

Источник: CryptoQuant

Заключение

Судя по приведенным выше наблюдениям на рынке деривативов, можно сделать вывод, что спрос начинает восстанавливаться. Тем не менее, инвесторы по-прежнему избегают кредитного плеча, вероятно, из-за высокого уровня неопределенности на рынке.

Почему это важно? Что ж, когда рынки отдали предпочтение краткосрочным сделкам из-за более низкой волатильности, трейдеры решили использовать кредитное плечо для получения значительной прибыли.

К сожалению, недавние условия подчеркивают встряску, которая, по-видимому, нацелена на трейдеров с кредитным плечом. В результате ценовое действие ETH продемонстрировало низкая волатильность. Увеличение предпочтения кредитного плеча, вероятно, ознаменует возвращение направленной волатильности.