Киты получили прибыль от розничных инвесторов в крипто-крахе 2022 года, отчет BIS

Новый отчет Банка международных расчетов (БМР) показывает большинство розничных криптоинвесторов купили акции после краха Terra Luna и FTX, в то время как более крупные инвесторы в основном продали. В результате большинство пользователей крипто-приложений «почти во всех странах» понесли убытки от своих активов в биткойнах, а киты продали их «за счет более мелких держателей».

BIS, принадлежащий центральным банкам, проанализировал модели торговли криптовалютой, создав новую базу данных активности розничных инвесторов в приложениях для обмена криптовалютами. С использованием SensorTower, BIS собирала ежедневные данные о загрузках и активном использовании более чем 200 приложений для обмена криптовалютой в 95 странах через магазины Apple и Google Play с августа 2015 года по середину декабря 2022 года. IntoTheBlock предоставил информацию о ежедневном распределении биткойн-холдингов по балансу счета, используя данные по цепочке.

В отчете подробно описывается стремительный рост биткойнов с 250 до 69,000 2015 долларов в период с августа 2021 года по ноябрь 2022 года. Однако к концу 75 года стоимость многих криптовалют упала примерно на XNUMX%.

«В штормовом море «киты едят криль», — говорится в отчете BIS.

Графики показывают, что два отдельных падения цен в 2022 году привели к значительному росту торговой активности. Только в то время как мелкие инвесторы покупали криптовалюту, как им казалось, со скидкой, более крупные киты теряли свои активы «за счет более мелких держателей», говорится в отчете.

Данные показывают, что через несколько дней после краха TerraUSD в мае 2022 года и после краха FTX в ноябре 2022 года «крупные инвесторы смогли продать свои активы более мелким до резкого падения цен».

Уникальная база данных BIS поддерживает статью Ауэра и др. (2022), в которой показано, что принятие биткойнов исторически росло вскоре после повышения цен из-за гламура высоких цен и высоких вознаграждений. Даже с учетом других причин, по которым внедрение может резко увеличиться, данные сохраняют положительную корреляцию с более высокой ценой как движущим фактором принятия.

Прочитайте больше: Юристы объясняют, почему размер залога различается для крипто-отмывок SBF и Eisenberg

«Цена биткойна остается гораздо более важным предиктором принятия по сравнению со многими другими показателями, включая показатели или волатильность фондового рынка, изменения цены золота или уровни глобальной неопределенности», — пишет BIS в своем отчете.

Действительно, данные показали, что почти три четверти пользователей загружали приложение для обмена криптовалютой, когда биткойн стоил более 20,000 XNUMX долларов.

«Если бы инвесторы продолжали вкладывать [100 долларов] ежемесячно, более четырех пятых пользователей потеряли бы деньги", - говорится в сообщении.

Почти во всех странах большинство криптоинвесторов потеряли деньги. Средний инвестор потерял бы 431 доллар к декабрю из общей суммы средств, вложенных в 900 долларов с момента загрузки приложения. Эта доля еще выше в странах с развивающейся экономикой, таких как Бразилия, Индия, Пакистан, Таиланд и Турция, говорится в отчете BIS.

Традиционные финансы не мигают… пока

BIS не просто стремился исследовать торговое поведение мелких и крупных инвесторов после двух крупнейших потрясений 2022 года, а также среднюю рентабельность инвестиций. Институт также стремился проанализировать, повлияли ли эти кризисы на более широкие финансовые рынки.

Как выясняется, волновой эффект криптовалюты на более широкую финансовую систему был минимальным в эти «трудные времена». Данные не выявили сильной связи между внедрением криптовалюты и показателями фондового рынка в течение двух разных периодов потрясений в 2022 году, а также с финансовыми условиями.

Прочитайте больше: Тесные связи между Binance, Bitzlato и рынком даркнета Hydra

Тем не менее, BIS призвал к осторожности и регулированию криптовалюты «для обеспечения стабильности финансовой системы».

«Сдерживание может предотвратить распространение рисков в криптовалюте на реальную экономику и традиционную финансовую систему. Потребуется соответствующий набор мер для обеспечения целостности рынка, защиты инвесторов и финансовой стабильности», — предупредил он.

Цитаты, выделенные жирным шрифтом, являются нашим акцентом. Чтобы быть в курсе новостей, следите за нами на Twitter и Новости Google или подпишитесь на нашу YouTube канал.