Уолл-стрит видит закручивание регуляторных гаек после криптокатастрофы FTX

Уолл-стрит, возможно, не предвидела фиаско FTX, но ветераны традиционных финансов признают, что как только пыль уляжется, появится новая криптопарадигма. 

 
«Уолл-стрит явно напугана этим событием», — сказал Авива Литан, старший аналитик Gartner Research. «То, что произошло, станет поучительным моментом». 

 
Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид шокировал финансовый мир ранее на этой неделе, когда он впервые сообщил о проблемах с ликвидностью на основанной им бирже, которая когда-то оценивалась в 32 миллиарда долларов. В то время как спасательная сделка с глобальным конкурентом Binance сорвалась всего через день после того, как о ней было объявлено, бурная драма предполагает значительный сдвиг власти, а также потенциально открывает уровень регулирующего контроля, способный навсегда изменить то, как цифровые активы торгуются и контролируются.  

«Банкиры [Уолл-стрит], безусловно, могут оказать влияние на формирование правильной нормативно-правовой базы», ​​— сказал Литан, который до прихода в Gartner более десяти лет руководил финансовыми системами во Всемирном банке.

Для некоторых на Уолл-стрит весь год — от смертельной спирали Terra до банкротства 3AC — был поучительной историей. Тревожные отчеты что Бэнкман-Фрид перевел миллиарды долларов клиентских средств, принадлежащих FTX, для поддержки торговой фирмы, которой он также владеет, стало известно в четверг, что еще больше подчеркнуло возможную необходимость более пристального внимания к компаниям, работающим в криптовалюте.

«События 2022 года высветили серьезные конфликты интересов между участниками рынка, отсутствие корпоративного управления, плохие методы управления рисками и необходимость разделения ролей, ответственности и клиентских средств». сказал Дункан Тренхольм, соруководитель по цифровым активам игрока рыночной инфраструктуры TP ICAP, который работает с традиционные финансовые институты. “Эти рыночные события, вероятно, еще больше побудят регулирующие органы установить более строгие стандарты для отрасли». 

Высокопоставленный руководитель Уолл-Стрит с большим опытом работы с криптографией, который попросил говорить конфиденциально, повторил заявления Литана. «Есть надежда, что это может привести к более полному регулированию централизованных бирж в Соединенных Штатах», — сказал источник. «Это возможность для регулируемых финансовых учреждений помочь определить, каким может быть регулирование криптовалюты в США, и это действительно позитивно». 

В течение многих лет Комиссия по ценным бумагам и биржам заявляла, что большая часть индустрии цифровых активов не соблюдает финансовые законы США, а регулятор рынков активно применяет принудительные меры. Председатель SEC Гэри Генслер вновь это чувство в телеинтервью ранее сегодня. 

Регулирующие органы США и министерство финансов хотят, чтобы Конгресс ужесточил правила в отношении стейблкоинов и спотовых рынков цифровых активов, которые квалифицируются как товары, а не как ценные бумаги. По иронии судьбы Бэнкмен-Фрид был самым известный сторонник отрасли законодательства, чтобы предоставить регулирующим органам более прямые полномочия по нормотворчеству и надзору за криптовалютными биржами и рынками.

Между тем, крупные учреждения в значительной степени не пострадали от потерь в криптовалюте, согласно примечанию рейтингового агентства Moody's, которое отметило «довольно осторожный подход» банков. Несмотря на это, Фади Массих, вице-президент группы финансовых учреждений Moody's, предупредил, что если долг существенно возрастет, это может «вывести из строя банковскую систему, даже если банки продолжат дистанцироваться от прямого взаимодействия с криптоэкономикой». 

Конец криптовалюты FOMO? 

Агитация, охватившая крипто-вселенную, может быть музыкой для ушей тех на Уолл-стрит, которые не смогли принять обещания новой финансовой системы. «Многие традиционные финансовые фирмы чувствовали разочарование на пике рынка», — сказал руководитель, возглавляющий подразделение цифровых активов в традиционном финансовом учреждении. «У криптофирм были большие амбиции, и они не были ограничены одними и теми же вещами». 

 
Исполнительный директор сказал, что, возможно, криптовалюта впервые сталкивается с трудными уроками, которые традиционные финансы извлекли за десятилетия, включая необходимость надежного корпоративного управления и надежных методов управления рисками. 

Другие представители традиционных финансов также видят в этом моменте возможность для предприятий, стремящихся перейти к цифровым активам. «Теперь инвесторы будут искать поставщиков услуг, которые управляют этими рисками в рамках своей обычной деятельности», — сказал Тренхольм. «В последние годы многие из них создавали продукты и услуги для криптографии, включающие более строгие стандарты, и в результате они сравнительно медленнее выходили на рынок, но теперь получат выгоду». 
 
Руководитель банка с Уолл-Стрит, который попросил не называть его имени из-за деликатности своей позиции, сказал, что, по их мнению, последствия FTX в конечном итоге принесут пользу крупным фирмам, таким как Fidelity и BlackRock, если они начнут предлагать услуги по торговле криптовалютой розничным инвесторам.  

 
Независимо от того, насколько Уолл-стрит сочувствует испытаниям и невзгодам, выпавшим на долю FTX, традиционные финансовые институты, такие как Goldman Sachs и JPMorgan Chase, даже вместо строгого надзора вкладывают значительные средства в предприятия блокчейна, сказал Литан, добавив, что недавние события вряд ли изменить свои планы. 

 
«В краткосрочной перспективе это огромная неудача для криптографии, но в долгосрочной перспективе токенизация реальных активов — это то, что приносит большую прибыль», — сказал Литан. «Важно не путать спекулятивные аспекты криптовалюты со стоимостью технологии». 
 

© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена ​​исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.