Понимание обеих сторон криптовалютной монеты

Криптовалюта — это класс активов, который навязывает новый набор соображений всем участникам. Рассматриваемый как финансовый символ, он выглядит как любой другой символ с ценовым графиком. Считайте это социальной технологией; некоторые могли бы справедливо рассматривать это как экзистенциальную угрозу тому, что мы называем «обычным бизнесом». Как поставщик рыночных данных здесь dxFeed, мы думаем, дело в том, что то, что делает криптовалюту такой интересной, также исторически было таким препятствием как для юридических лиц, так и для регулирующих органов.

Вид сверху вниз

С институциональной точки зрения, крипторынки остаются незрелыми, несмотря на все вступившие в игру рампы. Когда организация считает класс активов незрелым, это в первую очередь означает, что рынки фрагментированы и неликвидны по сравнению с их традиционными аналогами. Это делает их более легкими для манипулирования и более сложными для регулирования. С точки зрения бизнеса, еще одним очевидным препятствием, которое необходимо преодолеть, является лежащий в основе идеал криптовалюты как не требующий разрешения и с открытым исходным кодом. Подход к криптографии с этой точки зрения неизбежно приводит к таким вопросам, как «Как вы создаете огороженные сады, когда основная технология явно связана с их обходом?».

Криптовалюта также обязывает регулирующие органы оставаться на переднем крае того, что технически возможно, что является более сложной задачей, чем та роль, которую они должны были играть до сих пор. Опередить финансовые инновации на традиционных рынках — достаточно сложная задача, не говоря уже об относительно новой технологии, которая всего несколько десятилетий назад была прерогативой научных кругов и военных.

Когда компании создают крипто-продукт или услугу для централизованного мира сверху вниз, мы берем идею институционального клиента и превращаем ее в готовый регулируемый финансовый продукт. Для этого требуется формальная методология, поиск и уточнение данных, а также разработка инструментов для постоянного управления всеми упомянутыми выше факторами. Методологии, которые мы используем, как мы получаем и обрабатываем данные, а также инструменты, которые мы создаем для отчетности и управления, имеют двойную цель: они также специально созданы для того, чтобы клиент мог убедительно представить свои регулирующие органы.

Взгляд снизу вверх

С этой точки зрения важно понимать, что вы имеете дело с набором опасений и предположений, в отличие от большей части вышеперечисленного. Я уже упоминал о неразрешенных и разрешенных, а также о открытом исходном коде и закрытом исходном коде. Но даже статус Биткойна как актива на предъявителя является особенностью с точки зрения «снизу вверх», а не ошибкой, как того требует определенный институциональный образ мышления. Давайте не будем забывать, что Биткойн был создан в ответ на денежную избыточность, которой занимались центральные банки некоторое время.

Децентрализованные системы неизбежно развиваются более разрастающимся и беспорядочным образом. Итак, когда dxFeed, как поставщик данных, наблюдает за ландшафтом снизу вверх, мы можем определить множество возможностей в отношении того, что качественные данные может предложить место. Тем не менее, эти возможности совсем другого рода.

То, как децентрализованные системы включают информацию из внешнего мира, является отличным примером того, как технологии данных могут быть ценными входными данными для децентрализованных оракулов. Это основное требование для всех последующих инноваций в области смарт-контрактов, потому что многие из вещей, которыми люди действительно хотят заниматься, имеют своего рода реальный компонент, который необходимо учитывать.

Но нам не нужно лезть в сорняки. На самом деле, многие из вопросов, которые криптовалюты подняли после цикла бума/спада 2017 года, еще не получили ответа. Этим системам еще предстоит существенно масштабироваться — конечно, не без ущерба для децентрализации. Однако технологии развивались семимильными шагами. Тем не менее, сторонним наблюдателям сложно сравнивать похожие, потому что в пространстве отсутствует надежный и согласованный набор показателей для сравнения криптоплатформ следующего поколения. Идет технологическая гонка вооружений, и никто не знает, кто победит.

Недавняя ЛУНА фиаско является своевременным примером не только из-за того, сколько денег было заблокировано в нем, но и из-за того, сколько видных инвесторов из макро, венчурного капитала и криптовалюты потеряли свои рубашки в этой катастрофе. Данные — это то, как мы отличаем сантименты от основ, ажиотаж от правды, и я бы сказал, что космос остро в них нуждается.

Как вы понимаете, все это проблемы с данными. Тем не менее, это проблемы иного порядка, чем те, с которыми мы сталкиваемся в нисходящем мире, где известное и дозволенное уже в целом установлено. Инновация заключается в том, чтобы играть по правилам.

Дорога впереди

Мы являемся свидетелями интригующей эволюционной борьбы между централизованным и децентрализованным подходами к организации и справедливости, а также нисходящими и восходящими методами достижения консенсуса. Это эволюционно, потому что две системы развиваются независимо в неопределенной среде, где то, что квалифицируется как «наилучшее соответствие», является движущейся целью.

Для бизнес-лидеров и предпринимателей из централизованного мира это означает, что для того, чтобы по-настоящему «получить» криптовалюту и получить возможность сыграть роль в ее эволюции, им придется отложить определенные давние убеждения и методы ведения бизнеса на второй план. Криптовалютный мир не имеет разрешений и имеет открытый исходный код — все, что имеет даже намек на обнесенный стеной сад, считается подозрительным и, как правило, избегается твердолобыми.

Вопрос не должен звучать так: «Что мой бизнес может получить от криптовалюты?» но «Что мы можем предложить такого, чего в настоящее время не хватает?» Спросите: «Какие проблемы мы можем помочь решить?» а не «Как нам передать часть этой шумихи на нас?» Я думаю, что именно так вы преодолеваете разрыв между двумя мирами и завоевываете доверие и уважение сообществ, которые в будущем могут оказаться более влиятельными, чем сегодня.

Мы живем и работаем в момент, когда эти два мира начинают сталкиваться, и никто не знает, как это будет развиваться или как будет выглядеть мировая финансовая система, не говоря уже о том, как мы будем продвигать демократию. Наибольшее разрушительное влияние криптовалюты может в конечном счете оказать на управление, а не на финансы.

О dxFeed

dxFeed является ведущим поставщик рыночных данных и услуг и расчетный агент для отрасли рынков капитала. Согласно наградам WatersTechnology 2022 IMD & IRD, это самый инновационный проект рыночных данных. dxFeed в первую очередь занимается предоставлением финансовой информации и услуг организациям, занимающимся покупкой и продажей на мировых рынках, как традиционных, так и криптографических. Это включает в себя брокерские компании, проп-трейдеров, биржи, отдельных лиц (трейдеров, аналитиков и портфельных менеджеров) и научные круги (образовательные учреждения и исследователей).

Олег Солодухин — генеральный директор dxFeed (фирма, специализирующаяся на решениях для управления данными) с 20-летним опытом работы в финансовой индустрии и информационных технологиях. За последние пять лет, несмотря на чрезвычайно сложные обстоятельства, dxFeed — компания, которой руководил Олег — увеличила свою выручку на 45% в течение 2021 года, продолжив тенденцию годового двузначного роста, составившего более 560% с 2016 года.

Подпишитесь на нас в Twitter, что его целькачества LinkedIn.
Связаться с dxFeed: [электронная почта защищена]