Эмитент USD Coin не станет публичным

Вчера соучредитель и генеральный директор Circle, компании, выпускающей монеты в долларах США, сообщил о прекращении предполагаемой транзакции deSPAC. 

1/ Какой-то большой @круг Новости. Сегодня утром мы объявили о прекращении предложенной нами транзакции deSPAC. Хотя мы разочарованы тем, что не завершили квалификацию SEC вовремя, мы по-прежнему сосредоточены на создании долгосрочной публичной компании. https://t.co/R0XYfCFD54

- Джереми Аллер (@jerallaire) 5 декабря 2022

С технической точки зрения, это взаимное прекращение предлагаемого объединения бизнеса между Circle Internet Financial и Concord Acquisition Corp, компанией, зарегистрированной на NYSE под тикером CND. 

О предлагаемом объединении бизнеса было объявлено в июле 2021 года, а затем в феврале 2022 года были внесены поправки. В случае, если оно состоится, Circle станет публичной компанией. 

Прекращение предлагаемого объединения бизнеса было одобрено советами директоров Circle и Concord, но сотрудничество между двумя компаниями продолжится. 

Аллер сказал, что Concord был сильным партнером в этом процессе и что они разочарованы тем, что сроки завершения агрегации истекли. Несмотря на это, Circle поддерживает стратегию превращения в публичную компанию, становясь публичной, чтобы повысить доверие и прозрачность. 

Круг и монета USD

Ассоциация Компания был создан в 2013 г. Джереми Аллер и Шон Невилл, и базируется в Бостоне. 

Первоначально он финансировался Goldman Sachs, но позже к нему присоединились BlackRock, Fidelity Investments, Marshall Wace и Fin Capital. 

В 2018 году компания привлекла 110 миллионов долларов венчурного капитала для создания USD Coin (USDC), полностью обеспеченный долларовый стейблкоин. 

В третьем квартале 2022 года общий доход Circle составил 274 миллиона долларов, а чистая прибыль — 43 миллиона долларов. почти 400 миллионов долларов наличными.

USD Coin

USD Coin, или USDC, в настоящее время является вторым по величине стейблкоином в мире по рыночной капитализации. 

На его цену явно не повлияли новости о провале слияния с Concord, и она всегда оставалась фиксированной около 1 доллара. 

Однако в течение этого года его рыночная капитализация дважды росла, а затем два раза снижалась. 

Первый рост произошел с конца 2021 года по март 2022 года, при этом капитализация выросла до 53.5 млрд долларов. 

В период с апреля по начало мая он упал ниже 49 миллиардов, но из-за краха алгоритмической стабильной монеты UST и опасений по поводу устойчивости USDT к июню он вырос до более чем 56 миллиардов. 

С июля он начал снижаться до 42 миллиардов в начале ноября, прежде чем фиаско FTX снова вызвало страх на криптовалютных рынках, в результате чего капитализация USDT снова упала, а USDC выросла до нынешних 43 миллиардов. 

Однако с точки зрения цены не было значительного отклонения от привязки к доллару. 

IPO

Хотя идея листинга на фондовой бирже путем слияния с Concord возникла еще в прошлом году, это произошло после того, как взрыв экосистемы Земли/Луны в мае, с полной и окончательной капитуляцией СТЮ, казалось, что это стало действительно важным.

Действительно, публично торгуемые компании имеют значительно большие обязательства перед акционерами, такие как публичное раскрытие информации о своей основной деятельности и обмен финансовой отчетностью и финансовым положением. 

Для эмитента стабильной монеты было бы весьма полезно иметь обязательство публиковать эту информацию через SEC, чтобы сделать свой бизнес более надежным, а пользователей — более надежными. 

Когда в мае началась давка USDT, считалось, что USDC сможет подорвать его с рынка из-за его якобы большей прочности. Однако этого не произошло настолько, что сейчас USDT снова дистанцировался с капитализацией в 65 миллиардов долларов и объемом торгов в десятки раз большим. 

Без биржевого листинга USDC сложно бросить вызов USDT, не в последнюю очередь потому, что USDT действительно широко используется в качестве биржевого токена, а не только для торговли на криптобиржах. 

Поэтому неудивительно, что генеральный директор Circle заявил, что они по-прежнему намерены выйти на биржу, только что они не смогут сделать это путем слияния с Concord. 

Stablecoins

Ориентация только на доллар stablecoins, в настоящее время есть три основных: USDT доминирует на рынке, за ним следует USDC, а BUSD от Binance капитализирует менее половины USDC. Однако именно благодаря Binance объем торгов BUSD на криптовалютных рынках более чем вдвое превышает объем торгов USDC. 

Несмотря на то, что USDC является наиболее регулируемый, участники крипторынка по-прежнему в основном отдают предпочтение USDT, а на втором месте — BUSD.

На четвертом месте находится алгоритмический стейблкоин DAI, с капитализацией всего в 5 миллиардов долларов и незначительным объемом торгов по сравнению с первой тройкой.

Все остальные долларовые стейблкоины, включая Pax Dollar, TrueUSD, USDD и Gemini USD, не имеют ни значительного объема, ни рыночной капитализации. 

Тот факт, что USDC не удалось превзойти USDT даже в этом году, и даже не может превзойти BUSD по объему торгов, красноречиво говорит о предпочтениях участников крипторынка, которые предпочитают стейблкоины, выпущенные крипто-компаниями, а не те, которые выпущены идеально регулируемыми компаниями. Возможно, конфиденциальность играет ключевую роль в этом выборе, поскольку считается, что Circle, будучи полностью регулируемой компанией, имеет более низкий фактический уровень конфиденциальности, чем USDC.