Fitch предупреждает, что банки Юго-Восточной Азии, занимающиеся криптовалютой, сталкиваются с повышенными рисками

Аналитики из ведущих финансовых учреждений предупреждают, что после года энтузиазма и принятия криптовалют банки в Юго-Восточной Азии могут столкнуться с трудностями в будущем.

Солнце встает над востоком

2021 год стал годом, когда криптовалюты действительно стали мейнстримом, и страны с развивающейся экономикой воспользовались их преимуществами за счет более активного внедрения и инвестиций. Банки в регионе также присоединились к этой тенденции благодаря растущим требованиям клиентов, в том числе сингапурская DBS, запустившая собственную платформу цифровой биржи.

Точно так же таиландский Siam Commercial Bank захватил 51% акций криптовалютного трейдера BitKu, а совсем недавно Union Bank of the Philippines объявил о планах по предоставлению криптовалютных услуг и услуг по хранению.

Хотя такие предприятия могут помочь этим банкам в повышении торговых и кастодиальных комиссий с течением времени, аналитик кредитно-рейтинговой организации Fitch предупредил, что существуют более серьезные риски, поскольку сбои в работе криптовалюты и регулятивные меры могут действовать быстрее, чем исполнительный чиновник может справиться.

Восходящие проблемы

В недавнем сообщении в блоге, посвященном тому же, аналитик Fitch Тамма Фебриан отметила:

«Изменения могут увеличить затраты на соблюдение требований или ограничить существующую / планируемую деловую активность, даже несмотря на то, что более жесткое регулирование помогает сдерживать финансовые и операционные риски, обеспечивая большую уверенность для потенциальных криптоинвесторов и пользователей».

Она добавила,

«Там, где банки имеют более слабый контроль над рисками, может быть больше возможностей для использования криптовалюты, чтобы подвергнуть их юридическим рискам, например, связанным с отмыванием денег и финансированием терроризма».

По словам Фебриана, репутационные риски также вызывают дополнительную озабоченность, поскольку сделки с криптовалютой, которые впоследствии становятся неудачными, могут подорвать доверие потребителей к поддерживающим их банкам.

Увеличение корреляции риска

Еще одно возможное препятствие может возникнуть из-за более широкого внедрения, которое аналитики Goldman Sachs назвали «палкой о двух концах». Это связано с тем, что вместо того, чтобы переводить в ожидаемый рост цен, массовое внедрение подтолкнуло криптовалюты к тому, чтобы они все больше коррелировали с макроактивами, такими как акции.

Совсем недавно это можно было увидеть в повышенной уязвимости биткойнов к повышению процентных ставок Федеральной резервной системой США, поскольку в январе главная монета потеряла 19.1% своей оценки. В недавней исследовательской записке стратеги Goldman Зак Пандл и Изабелла Розенберг утверждали:

«Хотя это может повысить оценку, это также, вероятно, повысит корреляцию с другими переменными финансового рынка, уменьшая преимущество диверсификации владения классом активов».

Международный валютный фонд также высказывал аналогичные опасения в прошлом, добавляя, что растущая корреляция может вызвать риски заражения на финансовых рынках по мере распространения настроений инвесторов.

Тем не менее, внедрение цифровых активов основными банками уже начало раздражать государственные регулирующие органы в регионе, даже несмотря на то, что бум торговли криптовалютами и DeFi продолжается. Совсем недавно Управление финансовых услуг Индонезии запретило финансовым фирмам предлагать или содействовать торговле криптовалютой, сославшись на высокие риски и волатильность, связанные с этим классом активов.