Рам Ахлувалиа может кое-что сказать о криптовалюте.
Самопровозглашенный «крипто-CFA» занял влиятельную отраслевую нишу, публикуя длинные темы в Твиттере с тенденцией реализовать одну слишком редкую комбинацию: информированные подходы с примесью остроты.
Ахлувалия не боится бросить вызов крупнейшим именам в сфере цифровых активов. Но конечная цель, как рассказал Ахлувалиа Blockworks, не корыстна.
В настоящее время Ахлувалия является исполнительным директором Lumida, финансовой консультативной фирмы, специализирующейся на криптовалютах, соучредителем которой он является. Он сильно ударил по средствам массовой информации, включая недавнее участие в подкасте Bloomberg «Odd Muchs».
Бизнес на все случаи жизни Подкаст Именно здесь Ахлувалия изложил одну из характерных черт чрезвычайно сложного делового жаргона: «торговлю вдовцами» GBTC.
Так получилось, что это хлеб с маслом соведущих Odd Does Трейси Аллоуэй и Джо Вайзенталя.
В подкасте Ахлувалия знакомит — возможно, пробегает — слушателей через «состав персонажей» криптовалюты, в том числе Оттенки серого, Gemini и Genesis. И он подробно анализирует ситуацию, которая все еще разворачивается: роль криптохолдингового конгломерата Digital Currency Group (DCG) на данном этапе цикла.
Алувалиа и Аллоуэй, а Вайзенталь приравняли испытывающий трудности биткойн-траст Grayscale (GBTC) к «Отелю Калифорния», проводя аналогию с нынешними механизмами ликвидности огромного биткойн-траста.
Читать далее: Все, что вам нужно знать о состоянии GBTC
Ахлувалия ходит по коридорам Уолл-стрит с начала 2000-х годов. Но в последнее время он в значительной степени инвестировал в цифровые активы, в том числе вложил свои собственные два цента в то, что на самом деле означает отклонение Coinbase коллективного иска в начале этого месяца.
Ближе к концу января Ахлувалия в интервью Blockworks рассказал о том, что стало его визитной карточкой на макрорынке. Темы по-прежнему весьма актуальны. Особенно так далее роль, которую регуляторы сейчас играют в криптовалюте — и какую роль должна играть SEC.
Кроме того, в то время руководителю Lumida надоело бесконечно и часто циклично анализировать большие проблемы криптовалюты.
Не то чтобы он остановился. Ахлувалиа стал голосом, который трезво и всесторонне анализирует последние катастрофы в отрасли. А его последователи не отпускают газ, требуя больше контента.
Вот как Ахлувалия начал заниматься криптовалютой и куда, по его мнению, движется индустрия в ближайшие кварталы. У него есть склонность говорить многоречивыми, но образованными и конкретизированными рассказами. И он не особо возражал против того, чтобы его отвлекали или ускоряли ход дела.
Блокворс: Как ваш опыт привел к вашей истории происхождения криптовалюты?
Ахлувалия: Моя первая работа была в местном банке, когда мне было 14 лет. Я не могу убежать от банков. В школе я изучал экономику и философию. Банки являются очень интересными учреждениями с точки зрения кредитного посредничества, передачи денег и банковского частичного резервирования. Это, очевидно, относится и к криптовалюте…
Итак, я работаю в Merrill Lynch 12 лет и понял, что банки сокращают объем кредитов. Итак, я увидел возможность инвестировать в эти проблемные секьюритизации.
[В конце концов] я начал заниматься финтехом. Итак, я создал свой первый небольшой управляющий активами, основанный на аналитическом подходе. Я также занимался торговлей статистическим арбитражем. Итак, я начал инвестировать в таких финтех-кредиторов, как Lending Club. И это привело к тому, что я разработал свой первый стартап под названием PeerIQ, который был похож на терминал Bloomberg для кредитов.
Это было похоже на ранний финтех. Так что я как финтех-отец, можно сказать.
Блокворс: Давайте немного ускоримся и поговорим о том, чем вы сейчас занимаетесь в Lumida.
Ахлувалия: Верно-верно.
Мы строим частный банк Web2.5. Это заголовок. Что это значит?
Это означает, что мы собираемся предложить управление капиталом. Мы движемся с доверием, соблюдаем требования, поступаем правильно — привносим наш опыт в области криптовалют и сочетаем его с фундаментальным подходом к инвестированию.
Мы не думаем, что правила инвестирования изменились: оценки имеют значение; денежные потоки имеют значение; разумные бизнес-принципы и рвы имеют значение. И мы сосредоточены на недостаточно охваченных банковских операциях, которые, по нашему мнению, на самом деле относятся к 1% лучших [случаев использования криптоактивов].
Если вы являетесь состоятельным частным лицом, криптовалютным китом или семейным офисом и инвестируете в криптовалюту, управляющие активами уже могут вас проконсультировать. Если вы поговорите с JP Morgan, они скажут: «У нас есть биткойн-фонд, который вам следует проверить».
Несмотря на то, что генеральные директора [банков с выпуклыми скобками] не в восторге от биткойнов, у тех, кто не охвачен банковскими услугами, и у тех, кто недостаточно охвачен банковскими услугами, нет такой возможности.
Блоки: Если мы сможем больше узнать о сорняках SEC, что в целом вы хотите, чтобы сделали регулирующие органы? Если мы говорим о Genesis, Gemini, FTX. Каков идеальный результат и что защищает розничных инвесторов?
Ахлувалия: Зависит от того, чего бы вы хотели от регулятора. Вы можете получить крупный штраф и, как следствие, небольшой лимит на возмещение ущерба клиентам. Или вы можете потребовать более крупную компенсацию клиенту и меньший штраф. И учтите, что если вы уничтожите эти предприятия, это повредит розничным клиентам.
Здесь есть матрица проблем, верно? Я ожидаю, что это произойдет сейчас.
По определению, это незарегистрированные ценные бумаги, которые не прошли проверку SEC, что делает их зарегистрированными ценными бумагами.
Если это незарегистрированная ценная бумага, SEC должна сыграть свою роль. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) установила рамки соблюдения требований, которые по закону я должен соблюдать.
На американском капиталистическом рынке существует презумпция добросовестности: я буду соблюдать закон и не буду предлагать ценные бумаги, если они не подходят — например, розничному инвестору, не имеющему права инвестировать. И [нет] презумпции раскрытия информации.
Ключевым моментом в законе о ценных бумагах является то, подходит ли предложение продавцу и покупателю, и мы можем это обсуждать… Некоторые меры защиты инвесторов устарели — и, возможно, их следует изменить.
Это все очень тонко, верно? Истина не бывает черной или белой. На самом деле это очень тонко.
Это интервью было отредактировано для краткости и ясности.
Ахлувалиа и его команда были чем-то вроде горячего товара на недавней конференции iConnections Global Alts в Майами, в немалой степени из-за подобных идей.
Настолько, что один репортер упустил возможность выследить его лично, упустив при этом стейк — не стейк, заметьте, — ужин.
Lumida, как сообщили источники на конференциях, привлекла интерес тяжеловесов с Уолл-стрит, а также любителей криптовалюты, которые изо всех сил старались сочетать манеры Web3 и дресс-код! — в сцену с застегнутыми пуговицами, где костюмы и галстуки являются нормой.
Ежегодная встреча в Майами стала основным событием конференции на Уолл-стрит, поскольку ее целью является эффективное сопоставление распределителей и покупателей, использующих весь спектр стратегий: от профессионалов в области секьюритизации до специалистов по макрокриптографии. Он также превратился в форум для выложите последние новости о правилах.
Конференция добилась значительного толчка к включению цифровых активов. Интерес со стороны учреждений, предлагающих сухой порошок для распыления, в этом секторе варьировался, в зависимости от присутствовавших распределителей, включая пенсионных консультантов, операторов фондовых фондов и семейных офисов.
Многие заявили, что полностью прекратили инвестиции в криптовалюту, по крайней мере, на данный момент.
Как минимум, почти каждый источник сообщил, что они были намеренное замедление проведения комплексной проверки, наблюдая за Правоприменительные меры SEC и CFTC как ястреб и следить за тем, как все громкие банкротства, которые засорили криптовалютный ландшафт четвертого квартала разыгрываются.
Это мнение особенно усилилось среди людей с Уолл-стрит, которые в начале 2023 года совершали значительные внутренние криптовалютные рывки.
Даже после того, как в прошлом году произошли первые два бедствия в отрасли — упадок экосистемы Terra, а затем кризис крипто-кредитования — сектором по-прежнему интересовались большие деньги, сообщил Blockworks один из источников в семейном офисе.
Источник, который провел комплексную проверку десятков криптофондов и получил анонимность для обсуждения конфиденциальных деловых операций, сообщил, что в этом квартале в целом произошел «большой откат» со стороны влиятельных распределителей.
По словам источника, на самом деле это означает «трудную продажу» для портфельных менеджеров и стартапов, стремящихся заблокировать капитал.
Ранее Ахлувалия был основателем Cross River Crypto, а теперь занимает пост генерального директора Lumida, основанной им консалтинговой фирмы по вопросам частного благосостояния, ориентированной на цифровые активы (Lumida также консультирует клиентов по дополнительным альтернативным активам).
Помимо криптовалют, он действительно хотел подчеркнуть, что он такой же человек, как и все остальные.
Он не выспался в ночь перед интервью. Было несколько перерывов, когда стук в дверь его домашнего офицера то раздавался, то стихал. Ахлувалия довольно хорошо справляется с ними и не пропускает ни малейшего шага.
Ахлувалия особенно заинтересован в использовании цифровых активов для подлинного блага, а не только для блага, которое полезно для корыстных пустых слов. Это распространяется на их использование в качестве финансового спасательного круга для тех, кто не имеет и не имеет доступа к банковским услугам.
И да, этот рассказ действительно затронул кое-что из того, о чем ему надоело говорить несколько недель назад — и вполне возможно, что так и будет.
Но развитие отрасли продолжается.
Получайте главные новости и идеи о криптовалютах на свой электронный адрес каждый вечер. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.
Хотите, чтобы альфа-версия была отправлена прямо на ваш почтовый ящик? Получайте идеи о вырождении, обновления управления, производительность токенов, твиты, которые нельзя пропустить, и многое другое от Ежедневный отчет Blockworks Research.
Не могу дождаться? Получайте наши новости максимально быстро. Присоединяйтесь к нам на Telegram и следуйте за нами на Новости Google.
Источник: https://blockworks.co/news/sec-target-for-crypto-cfa.