QuadrigaCX продолжает давать уроки криптоинвесторам

Потоковые сервисы могут быть не самым очевидным местом для начала исследования криптоактивов и криптобирж, но это будет неполное представление. Недавний выпуск оригинального документального фильма Netflix, посвященного саге и интригам, которые продолжают окружать QuadrgiaCX, вновь вызвал обсуждение этой темы. Поскольку институциональное внедрение криптоактивов продолжает ускоряться, национальные государства активно выделяют людей и ресурсы для разработки криптовалюты, поддерживаемой государством, а инвесторы все больше привыкают к криптовалюте, QuadrigaCX следует по-прежнему рассматривать как поучительную историю.

Инвесторам не чужда волатильность, и за последние несколько лет у криптографии определенно была своя доля волатильности и заголовков. Тем более, что новые итерации криптоактивов создают сложные и интригующие заголовки с точки зрения налогообложения, оценки, отчетности и хранения, может быть легко упустить из виду основные принципы, лежащие в основе этого класса активов в триллион долларов. Не взаимозаменяемые токены достигли заоблачных оценок, а децентрализованные финансы продолжают приносить огромную прибыль инвесторам, а также вызывают все большее внимание со стороны регулирующих органов.

Другими словами, по мере того, как криптография продолжает развиваться, усложняться и выпускать более эффектные приложения, инвесторы на всех уровнях должны помнить ценные уроки, извлеченные из провала QuadrigaCX. Давайте взглянем на некоторые из них.

Крипта не автономна. Несмотря на то, что децентрализованные аспекты криптоактивов широко известны, и это правильно, в подавляющем большинстве проектов, продуктов и услуг есть неизбежный элемент; они разрабатываются и управляются людьми. Это особенно верно для более централизованных бирж и криптоактивов, которые также являются приложениями, которые, как правило, легче использовать розничным инвесторам. Другими словами, даже если нет никаких признаков человеческого влияния или взаимодействия с самими криптопродуктами или рекламой этих продуктов, почти всегда в этом участвуют люди.

Проведение исследования управленческой команды организации так же важно, как и исследование самого конкретного продукта. Подчеркнутый во многих разоблачениях, которые всплыли, когда QuadrigaCX развалилась после смерти ее соучредителя и генерального директора, этот уникальный человек слишком сильно контролировал компоненты бэк-офиса организации. Автоматизация и снижение потребности в точках соприкосновения с людьми создают огромные перспективы, но должны быть уравновешены политиками для предотвращения злоупотреблений.

Независимо от того, каково прошлое определенного человека, сомнительно оно или нет, всегда существует потребность в строгом внутреннем контроле.

Внутренний контроль имеет значение. Двигаться быстро и ломать вещи может быть девизом, который приняли многие технологические стартапы, но это должно быть сбалансировано с реальностью, что управление депозитарными фондами должно изменить это мышление. Приблизительно 150–200 миллионов долларов, потерянных в результате вопиющего мошенничества и схемы Понци, отсутствие внутреннего контроля, о котором говорилось на QuadrigaCX, — это проблема, которая стала основной причиной других крипто-взломов. По общему признанию, никогда не самая горячая тема или самая захватывающая часть разговора о криптовалюте, сосредоточение внимания на внутреннем контроле — особенно когда речь идет о средствах клиентов — имеет важное значение.

Например, было бы разумно ожидать, что любая организация, управляющая средствами клиентов и предлагающая кастодиальные услуги — деноминированные в фиатной валюте или криптовалюте — будет иметь надежную систему контроля над тем, кто имеет доступ к средствам, как сверяются торговые операции и как проверяются записи. . Поскольку отдельные лица и организации продолжают относиться к криптографии как к классу активов, а различные криптоактивы распределяются по позициям портфеля, вполне логично, что внутренний контроль должен идти в ногу со временем.

Инвесторы могут оглядываться назад на QuadrigaCX как на устаревший пример, но, учитывая быстрый рост сектора DeFi и NFT, действительно ли инвесторы уверены, что каждая биржа, обрабатывающая миллионы или миллиарды транзакций, имеет надлежащий контроль?

Эквивалентное регулирование имеет смысл. Все это приводит к следующему пункту; если криптобиржи и криптоорганизации стремятся предлагать продукты и услуги, отражающие продукты и услуги действующих организаций, правила также должны быть эквивалентны. Несмотря на все разговоры о том, как блокчейн и криптоактивы произведут революцию в глобальной платежной и финансовой системе, которую они существенно изменят, должны быть гарантии для инвесторов всех размеров.

Всего за последние два года были совершены десятки взломов, в результате чего инвесторы понесли миллиардные убытки, и многие из этих инвесторов являются частными лицами, у которых не осталось способов компенсировать эти убытки. Наряду с этими взломами и взломами, а также последующим контролем со стороны регулирующих органов, некоторые представители сектора криптоактивов выступают с аргументами, утверждающими, что необходимы новые парадигмы регулирования.

Это вполне может быть так, но если организации обрабатывают средства клиентов, хранят средства клиентов и проводят транзакции от имени этих клиентов, эти организации должны соответствовать самым высоким рыночным стандартам.

Сага, скандал и полемика вокруг QuadrigaCX — это история из первых дней криптографии, а также предупреждение для новых инвесторов в космос. В то время как криптовалютная торговля, безусловно, стала более популярной, поскольку публично регулируемые и проверяемые организации доминируют на больших участках пространства, во многих новых областях регуляторы играют в догонялки. Инвесторы всегда должны помнить, что независимо от того, насколько инновационным или креативным может быть определенный продукт, услуга или организация, внутренний контроль и защита инвесторов всегда имеют значение.