Не ваши ключи, не ваша криптовалюта

Нет ничего опаснее в жизни, чем непонимание. Один из худших способов неправильно понять что-то — поверить в то, что это называется, когда это имя не то, чем оно является.

Хватит рассказов о вуду — позвольте мне прямо сейчас привести вам пример, который стоил много миллиардов: криптобиржа.

Криптобиржа — это не биржа. Криптобиржа — это банк.

Как только вы это поймете, вам следует сильно переживать. Биржа, например Nasdaq, не хранит ваши акции. Если он обанкротится, вы не потеряете ни одной акции Apple.AAPL
или любые другие инвестиции. Он просто обрабатывает ваше взаимодействие между другими финансовыми провайдерами. Это место, а не хранилище.

Криптовалютная биржа — это хранилище, в котором хранятся «ликвидные активы». Вы вносите его и снимаете; то, что происходит между этими действиями, вторично.

Как и банк, торговля на криптобирже — это просто бухгалтерская проводка. Вы не продавали и не покупали в блокчейне, биржа просто вела учетную запись и в конечном итоге рассчитается только тогда, когда вы запросите платеж, потому что они могут делать с вашим депозитом все, что захотят, как только они его получат.

Так работает банк. Банк предоставит вам проценты, отправит ваши настоящие деньги куда-нибудь в путешествие, чтобы заработать на них больше, чем он платит вам, а ваш баланс — это просто бухгалтерская запись, которая удовлетворяется, когда вы хотите совершить сделку.

Банковское дело всегда было игрой на доверие и всегда будет, и это прекрасно, но у него есть свои слабости.

Ключевым из них является то, что люди с низкой этической конституцией могут сбежать с вашими деньгами, и вы никогда не узнаете об этом. Часто вам не так везет, и в какой-то момент вы узнаете, когда банк разоряется. Вся банковская система повсюду не в состоянии удовлетворить своих вкладчиков, если они все пойдут на кражу банков. Так было всегда, но за банками стоят правительства, поэтому такая игра на доверии редко терпит крах.

Крипто не имеет такой поддержки, как мы видели с FTX. У него также нет регулятора, заставляющего крипто-игроков прыгать через обручи, или Федеральной резервной системы, чтобы выручить их, прежде чем крах приобретет неудержимый импульс. Будьте уверены, без этих чеков, балансов и пакетов помощи фиатные банки будут выглядеть точно так же, как FTX и др. и на самом деле они имели в ряде случаев в прошлом. Банковское дело именно таково, потому что депозиты — это просто припаркованные деньги, которые учреждение может вместо того, чтобы охранять, заставить работать, чтобы делать и создавать деньги. Если не считать некоторых промахов, непреднамеренных или иных, банки неплохо с этим справляются. С другой стороны, крипто-игроки не покрыли себя славой.

С другой стороны, фондовые биржи работают в другом мире, где торгуемые активы находятся под присмотром хранителей, чья работа состоит в том, чтобы защищать активы, а не заставлять их работать. Вашему брокеру было поручено хранить ваши активы отдельно от их операций, поэтому искушение играть в банк с вашими депозитами не является законным вариантом.

Если вы перепутаете криптобиржу с фондовой биржей, вас ждет неприятный сюрприз. Вы бы держали судьбоносную сумму денег в оффшорном банке, о котором вы никогда не слышали, который не регулируется и даже не имеет узнаваемой штаб-квартиры или холдинговой компании?

Я представляю, как вы говорите: «Нет». Ну, это то, что многие криптобиржи. Это не значит, что все они такие же фарсовые развалины, как FTX, или управляются людьми с симптомами злоупотребления кокаином или злого умысла. Тем не менее, большинство из них будут банками, вне зависимости от того, будут ли они использовать ваши депозиты в других местах, и будут нести все риски, связанные с банковским делом и банкирами.

Вот несколько красных флажков, на которые следует обратить внимание:

1. Инвестиции в другие криптовалютные предприятия. Из прибыли или из депозитов?

2. Огромные рекламные расходы. Из прибыли или из депозитов?

3. Гигантские накладные расходы. Из прибыли или из депозитов?

4. Пытается ли биржа превратить ликвидные токены в неликвидные или внутренние токены?

5. Оплачиваются ли рекламные акции внутренними токенами, а не криптовалютой с «реальным доходом»?

6. Заведением управляют первопроходцы? Я знаю, что это век социальных сетей, но….

Если мы сможем добраться до Пасхи без какого-либо другого значительного дефолта, мы сможем сказать, что FTX — это «это». Однако это далеко не так.

Помните это: «не ваши ключи, не ваша крипта».

Избавьтесь от риска из своего крипто-портфеля до последней капли. Убедитесь, что вы можете точно сказать своему супругу, родителю или духовнику, почему и где у вас есть то, что у вас есть. Тогда у вас есть хороший шанс пройти через кишечный тракт этого крушения целым и невредимым. То же самое сейчас и с акциями, но криптовалюта, как мы знаем, является ускоренной и расширенной версией.

В будущем не будет защиты, чтобы сказать: «Но они сказали… но мне сказали, что…» Потому что под криптографическим проводом нет страховочной сетки.