Не акции, не облигации, не криптовалюты, не драгоценные металлы

Инфляция остается самым тревожным фактором среди экономистов и семей, и все же известные средства хеджирования инфляции уже не те, что раньше. Чтобы превзойти рост индекса потребительских цен на 8.3+%, инвестор должен рассчитывать на доход не менее 9%. К сожалению, ни одна из старых, классических рекомендаций не работает.

Согласно Бюро статистики труда США12-месячное процентное изменение ИПЦ «все товары» в сентябре 2022 года составило 8.3%. И это несмотря на то, что цены на газ на заправке снижаются. Какое из средств хеджирования инфляции позволит инвесторам оставаться впереди игры?

Начнем с акций. Вот дневной график цен S&P 500:

Индекс начал год с этого уровня на отметке 4800 и, после падения до 3650 в июне, теперь торгуется на отметке 3946. Это падение на 17.8% за 8 с половиной месяцев. В этом году S&P 1 пока не составляет никаких списков хеджирования инфляции.

А как насчет других индексов фондового рынка? Вот дневной график цен для NASDAQ
NDAQ
-100:

Он начал год с 16500, а сейчас стоит 12134, то есть на 26% ниже. Индекс, за которым широко следят, потому что он отслеживает акции многих самых известных технологических компаний, определенно не поспевает за инфляцией.

Как насчет облигаций, поскольку акции явно не работают? Вот дневной график цен эталонного ETF iShares 20+ Year Treasury Bond:

Облигационный ETF начал 2022 год со 142, а теперь торгуется по 108. На данный момент это потеря 24%. Представьте себе, какую боль сейчас испытывают те инвесторы, которые владеют классическим портфелем из 60 % акций и 40 % облигаций, что часто предлагается MBA, работающими в уважаемых инвестиционных фирмах.

Криптовалюты были предложены в качестве страховки от инфляции несколько месяцев назад. Это дневной график цены биткойна:

Это не совсем видно на этом графике, но биткойн начал год с 42500, а текущая цена 20026. Это падение на 52%. Когда-то продаваемый как защита от инфляции, этот не соответствует этому маркетингу.

Инфляционный хедж старой школы — это желтый драгоценный металл. Вот дневной график цен на золотые акции SPDR:

Если бы вы купили в начале года, ваша цена была бы 168. После мартовского взрыва выше 192, акции сейчас стоят 156. Это потеря 7%, лучше, чем акции, облигации и биткойн, но все же убыток на 2022 год.

Это был тяжелый год для тех инвесторов, которые хотят добиться большего, чем уровень инфляции. Улучшит ли ситуацию предстоящее повышение процентных ставок ФРС? Мы не будем знать в течение нескольких месяцев.

Не инвестиционный совет. Только в образовательных целях.