Новая отчету из компании, занимающейся аналитикой блокчейна, Нансен предлагает некоторое представление о том, как крупные криптоторговые фирмы, включая Celsius Network и Three Arrows Capital, стали чрезмерно уязвимыми в начале этого месяца.
«В значительной степени давление со стороны продавцов было вызвано крахом Terra», — сказал Yahoo Finance Никлас Полк, аналитик Nansen Research и автор отчета. «Многие из этих крупных компаний оказались гораздо более рискованными игроками, чем ожидалось. Это говорит о том, что если все крупные игроки находятся в одинаковом положении, это не обязательно хороший знак».
Проведение связи с крахом Terra LUNA стоимостью более 50 миллиардов долларов (LUNA1-USD) токен и алгоритмический стейблкоин UST (UST-доллар США) в начале мая, в отчете показано, что несколько крупных крипто-игроков искали свою следующую стратегию получения прибыли, добавляя кредитное плечо к высокопроцентному производному второму по величине криптовалютному эфиру (ETH-доллар США).
Рассматриваемый дериватив — это поставленный эфир, или stETH, который позволил инвесторам заблокировать свой эфир в блокчейне Ethereum до того, как «Слияние», или переход блокчейна на Proof-of-Work от Proof-of-Stake.
С конца апреля до середины мая цена эфира упала на 35%. 11 мая 98% из более чем 600,000 XNUMX эфироподобных активов были перемещены с Терры и конвертированы в stETH.
На фоне этой паники 12 мая Three Arrows Capital и Celsius изъяли stETH на общую сумму 800 миллионов долларов с биржи DeFi Curve. Согласно отчету, в условиях слабой торговли эти движения способствовали изменению отношения к stETH, но ни одна из фирм не закрыла свои позиции по stETH.
С 12 мая по 18 июня инвесторы продали активы stETH на сумму 4 миллиарда долларов за эфир на фоне ухудшения рыночных условий, когда сам ETH упал на 31% за неделю. Этот отток подтолкнул цену stETH на 8% ниже цены эфира. Coinmarketcap.
В отчете отмечается, что, хотя stETH не нужно торговать в соотношении 1:1 с ETH, на протяжении большей части своей истории stETH, как правило, был на одном уровне с ETH. По мере того, как спред между stETH и ETH увеличивался, крупные инвесторы, которые занимали свои активы stETH на платформах DeFi, таких как Aave, начали получать маржинальные требования, чтобы добавить дополнительное обеспечение.
В период с 8 по 9 июня Celsius сняла 50,000 XNUMX токенов stETH в качестве залога, поскольку использовала другие криптоактивы, такие как стейблкоины, чтобы «либо добавить залог, либо погасить долг», говорится в отчете, при этом stETH «в конечном итоге находится на депозите FTX, предположительно сигнализируя о внебиржевой сделке. ».
Вскоре после, Celsius заморозил счета своих клиентов. Компания остается ведущим кредитором и заемщиком эфира на рынках DeFi, имея общую залоговую стоимость в размере 1 миллиарда долларов в ETH и других крипто-деривативах на платформах DeFi, включая Aave и Compound.
«Мы не можем видеть другие их позиции или размер долга Celsius, но на данный момент мы не видим никаких позиций stETH под угрозой», — сказал Полк, добавив, что фирме потребуется разместить больше обеспечения по своим позициям, если цена stETH имеет просадку более 30%.
Криптовалютный кредитор Celsius Network, хранивший молчание более двух недель, который, согласно его веб-сайту, по состоянию на конец апреля владел клиентскими активами на сумму 12 миллиардов долларов, нанял команду юристов, а также консультантов из Citigroup. подпитывая опасения клиентов, что фирма скоро обанкротится.
Между тем, криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital также хранит молчание. Об этом сообщает Reuters в среду. фирма вступила в ликвидацию.
Хотя отчет Нансена предполагает, что «Три стрелы» не были активно вовлечены в stETH до краха Terra, компания понесла общий убыток в размере 6,500 ETH — около 7.2 миллиона долларов по текущей рыночной цене — с учетом обесценивания stETH, в дополнение к полной потере эфира 50% за период.
Во время событий 7 июня фирма также заняла 29,054 XNUMX stETH у крипто-кредитора BlockFi, предложение представителя BlockFi сказал Yahoo Finance нетипично. Three Arrows использовали не менее трети суммы в качестве залога на Aave.
«Некоторые из этих людей были очень умны, но они либо продержались слишком долго, либо продолжали покупать больше в позиции, из которой, как они прекрасно знали, будет очень трудно выйти в худшем случае», — добавил Полк.
-
Дэвид Холлерит занимается вопросами криптовалюты для Yahoo Finance. Следуй за ним @dshallers.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html.