Макроэкономический ландшафт в 2023 году изменится, и это повлияет на криптовалютные рынки, и вот почему.
Пандемия коронавируса оставил ряд турбулентных макроэкономических условий на глобальном финансовом ландшафте. Первоначально центральные банки по всему миру вкачивали огромные суммы денег в мировую экономику, чтобы компенсировать стагнацию, вызванную COVID-19.
Это привело к тому, что процентные ставки упали почти до рекордно низкого уровня, что привело к беспрецедентным венчурным инвестициям и резкому росту цен на биткойны и другие криптовалюты.
Однако вскоре инфляция начала расти, что побудило центральные банки снова повысить процентные ставки до допандемического уровня и сделать кредиты более дорогими.
Этот внезапный сдвиг в макроэкономических условиях серьезно повлиял на крипто-сектор, поскольку многие компании больше не могут позволить себе дешевые деньги, необходимые для поддержки их операций.
Между тем, криптовалюта остается горячей темой на финансовых рынках с инвесторами и инвесторами. политики взвешивание макроэкономических факторов, которые могут повлиять на его рост и производительность в ближайшие годы.
По мере того, как в ближайшие годы произойдут новые экономические изменения, инвесторы должны быть в курсе ситуации на рынке и того, как она потенциально может повлиять на будущее криптовалюты.
В этом отчете, проливающем свет на эту тему, будет подробно рассмотрено экономическое влияние, которое может определить будущее криптоиндустрии в ближайшие месяцы и годы.
Процентные ставки ФРС и цены на криптовалюту
Действия ФРС США влияют на мировую экономику, и криптовалюта не исключение. Когда центральный банк меняет базовую процентную ставку, цены на криптовалюту часто реагируют на это. Эти реакции могут быть непредсказуемыми, и криптоинвесторы должны понимать нюансы взаимосвязи между базовой ставкой ФРС и ценами на криптовалюту.
Влияние низких процентных ставок
Традиционные инвестиции, как правило, страдают, когда ФРС снижает базовую ставку, в то время как инвестиции в криптовалюту часто получают импульс. Среда с низкими процентными ставками делает традиционные инвестиции, такие как акции и облигации, менее привлекательными для инвесторов, которые могут рассматривать криптовалюту как выгодную альтернативу.
Среда с низкими процентными ставками также обычно борется с растущей инфляцией, делая доллар США менее привлекательным, что может привести к росту цен на криптовалюты.
Влияние высоких процентных ставок
И наоборот, когда Федеральная резервная система США повышает базовую ставку, инвесторы часто обращаются к традиционным инвестициям, чтобы воспользоваться более высокой доходностью, что приводит к снижению цены криптоактивов. Кроме того, среда с высокими процентными ставками обычно укрепляет доллар США, делая его более привлекательным для инвесторов и, таким образом, снижая спрос на криптовалюты.
Ключевые факты 2022 года:
- На втором заседании ФРС в 2022 году биткойн (BTC) цена резко падала в течение одной недели, прежде чем восстановиться. На этой неделе Центральный банк впервые за четыре года повысил процентную ставку на 0.25%.
- По итогам заседания ФРС в мае. 3 и 4 цена биткойна взлетела, но уже к маю. 6 цифровая валюта уже начала значительно падать. ФРС, которая одобрила повышение ставки на 0.5% на своем заседании и планировала снизить Баланс $9 трлн Начиная с июня, стоимость биткойнов быстро росла, прежде чем начать падение.
- После завершения двухдневного заседания ФРС 14 и 15 июня цена биткойна упала до 17,500 XNUMX долларов. Это стало ответом на заявление ФРС. решение повысить процентную ставку на 0.75%.
Чего ожидать в 2023 году?
ФРС, вероятно, повысит свою базовую ставку по кредитам овернайт на четверть процентного пункта в конце своего заседания с 31 января по 1 февраля, при этом ставка в настоящее время находится в диапазоне 4.25–4.50%. Чиновники ФРС По оценкам, в декабре ставка может достичь отметки 5% в этом году, и не ожидается снижения как минимум до 2024 года.
Хотя нет четких указаний на то, как рынок отреагирует на это изменение, инвесторам следует приготовиться к волатильности по мере приближения следующего повышения процентной ставки ФРС. Криптовалютные рынки, в частности, могут пострадать сильнее из-за их непредсказуемого характера.
Инфляция и каскадный эффект
Инфляция – это общий рост цен на товары и услуги с течением времени. Когда происходит инфляция, покупательная способность валюты снижается, а это означает, что на каждую денежную единицу можно купить меньше товаров и услуг, чем раньше. Короче говоря, инфляция делает продукты более дорогими и может снизить покупательную способность денег.
Эффект домино
Криптовалютные рынки обычно реагируют на изменения в мировой финансовой системе. В условиях инфляции спрос на большинство криптовалют увеличивается, поскольку они считаются активами-убежищами. Однако предложение большинства криптовалют ограничено, поэтому при увеличении спроса их цена растет.
Однако инфляция также может нанести ущерб ценам на криптовалюту, поскольку заставляет инвесторов быть более осторожными в своих инвестиционных решениях. Более высокая инфляция часто приводит к более высоким процентным ставкам, что делает инвестиции в криптовалюту менее привлекательными и снижает цены.
И косвенный эффект
Инфляция также более косвенно влияет на криптовалютные рынки. Поскольку большая часть торговли криптовалютой осуществляется с использованием фиатной валюты (доллары США, евро и т. д.), любое изменение стоимости этих валют влияет на рынки криптовалют.
Например, во времена высокой инфляции стоимость фиатных валют обесценивается, а это означает, что криптотрейдерам нужно больше валют для покупки того же количества криптовалюты. Это может уменьшить количество торгуемой криптовалюты, поскольку у трейдеров меньше денег, которые они могут потратить.
Чего ожидать в 2023 году?
Уровень инфляции в США, измеряемый индексом потребительских цен (ИПЦ) и индексом цен на личное потребление (PCE), был горячей темой как для инвесторов, так и для экономистов.
Обе метрики измеряют, сколько денег люди тратят на товары и услуги. ФРС предпочитает PCE из-за его более широкого охвата и того, как он лучше отражает то, как потребители корректируют свои покупательские привычки при росте цен.
ФРС обычно допускает уровень инфляции в 2%, поэтому все, что выше, считается слишком высоким. В мае 2021 года ИПЦ расширились на 8% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим годом, что вызывает опасения по поводу возможного повышения ставок в ближайшем будущем.
Между тем, последние данные Данные Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) показывают, что инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, снизилась до 10.3% в ноябре 2022 года по сравнению с 10.7% в предыдущем месяце.
В 25 из 38 стран ОЭСР инфляция снизилась в период с октября по ноябрь 2022 года.
Тем не менее, инфляция увеличилась на 0.5 процентных пункта или более в Чили, Чешской Республике, Финляндии, Венгрии, Словацкой Республике и Швеции, при этом самые высокие темпы инфляции в годовом исчислении были зарегистрированы в Эстонии, Венгрии, Латвии, Литве и Турция (все выше 20%).
Следовательно, инвесторы должны внимательно следить за данными об инфляции, поскольку они существенно влияют на рынки криптовалют. Положительные данные по инфляции обычно приводят к небольшому рыночному ралли, в то время как неожиданно высокие цифры могут обрушить рынки.
Надвигающиеся опасения рецессии
Криптовалютный рынок очень восприимчив к глобальным экономическим спадам, таким как рецессия.
Когда рынки переживают рецессию, обычно инвесторы устремляются в активы-убежища таких как золото и государственные облигации, что приводит к резкому падению цены криптовалюты.
Кроме того, снижение спроса на товары и услуги приводит к меньшему количеству транзакций, что еще больше влияет на рынок криптовалют. Меньшие объемы транзакций приводят к снижению ликвидности, а это означает, что становится сложнее купить или продать большое количество криптовалюты, не вызывая резкого падения цены.
Более того, рецессия может привести к тому, что финансовые учреждения станут меньше рисковать и сокращать инвестиции в новые технологии, включая криптовалюту. Это уменьшает объем капитала, поступающего в сектор, что еще больше снижает цены.
Эти факторы создают жесткие условия для крипторынка во время рецессии.
Чего ожидать в 2023 году?
A новый отчет Институт Мизеса выявил тревожное изменение в отношении доллара США: денежная масса М2 впервые за 28 лет стала отрицательной. Это служит предупредительным признаком надвигающейся рецессии — тенденции, которая часто начинается с постепенного сокращения денежной массы.
Если рецессия действительно произойдет, ее последствия для крипторынка будут ощущаться в ближайшие годы: от резкого падения цен на криптовалюту до крупномасштабных потерь рабочих мест и отсутствия финансирования для будущих крипто- и web3-проектов.
Корреляция с ценами на акции
В прошлом некоррелированный характер цифровых активов с традиционными рынками был проблемой. обоюдоострый меч. В то время как это обеспечило безопасную гавань для инвесторов, ищущих класс активов, чтобы защитить их от волатильности акций, это также сопровождалось непредсказуемостью.
Международный валютный фонд (МВФ) переправу что до начала глобальной пандемии криптовалюты, такие как биткойн и эфириум (ETH) имели ограниченную корреляцию с основными фондовыми индексами и рассматривались как защита от резких изменений в других видах инвестиций.
Однако эта точка зрения изменилась после чрезвычайных мер, принятых центральными банками для борьбы с разрушительным воздействием коронавируса.
В то время как в прошлом существовала незначительная корреляция между ежедневными движениями биткойнов и S&P 500, базовым фондовым индексом США, с 2017 по 2019 год, этот показатель вырос до 0.36 в период с 2020 по 2021 год с обоими наборами активов. двигаться вместе.
S&P 500 показал худшие годовые показатели за 12 лет. закрытие на 19.4% ниже, чем в начале года на рекордно высоком уровне. Это следует за периодом высокой инфляции и повышения процентных ставок ФРС, что привело к снижению цен на финансовые активы.
Мы можем ожидать сохранения волатильности на рынке криптовалют в ближайшие месяцы. Тем не менее, мы должны отметить, что существует небольшая вероятность редкой отрицательной корреляции между акциями и криптовалютами, которая может привести к росту цен на криптовалюту.
Спрос на энергию и цены на нефть
Теоретически цены на сырую нефть и криптовалюту имеют отрицательную корреляцию, а это означает, что когда одна растет, другая имеет тенденцию к снижению. Это связано с тем, что оба актива используются в качестве средства сбережения и спекуляции.
Когда цены на сырую нефть растут, инвесторы, как правило, отказываются от спекулятивных активов, таких как криптовалюта, в пользу более надежных инвестиций. Это связано с тем, что рост цен на сырую нефть может сигнализировать об укреплении экономики, что ведет к повышению доверия инвесторов к традиционным рынкам.
Верно и обратное. Инвесторы могут рассматривать криптовалюту в качестве спекулятивной альтернативы, когда цены на сырую нефть падают. Снижение цен на энергоносители может сигнализировать об экономической волатильности, заставляя инвесторов полагать, что более спекулятивные инвестиции, такие как криптовалюта, могут с большей вероятностью вырасти в цене.
Важно отметить, что корреляция между ценами на сырую нефть и ценами на криптовалюту также может меняться в зависимости от рыночных условий в данный момент времени.
Например, если геополитическая напряженность усилится, цены на сырую нефть могут вырасти, а цены на криптовалюту могут остаться стабильными, или наоборот. С другой стороны, если экономическая активность замедлится, оба рынка могут испытать спад.
Поэтому важно учитывать экономическую, финансовую и политическую среду при рассмотрении корреляции между ценами на сырую нефть и ценами на криптовалюту.
Цены на нефть марки Brent превысили отметку в 120 долларов за баррель в июне, а затем упали до минимума в 75 долларов в начале декабря, когда они балансировали между опасениями рецессии и ограничением цен на российскую нефть.
По состоянию на 20 января нефть марки Brent стоит 86.77 доллара за баррель по сравнению с 77.84 доллара 4 января. Интересно, что цена BTC, по крайней мере, в этом случае, положительно коррелирует с ценами на нефть. Цена BTC демонстрировала бычий рост с 6 января и достигла 30-дневного максимума в 21,438 17 долларов XNUMX января.
Чего ожидать в 2023 году?
Трудно предсказать, как цены на сырую нефть повлияют на цены на криптовалюту в 2023 году. Такие факторы, как экономические условия, политическая стабильность, технологические достижения и регулирование, могут играть роль в влиянии на цены обоих активов.
Криптовалюты все еще относительно новы, и их стоимость очень изменчива, поэтому любые изменения цен на сырую нефть потенциально могут иметь непредсказуемые последствия для цен на криптовалюты.
Другие макрофакторы, влияющие на крипторынки в 2023 году
Есть несколько других макрофакторов, которые могут повлиять на цены на криптовалюту в 2023 году:
русско-украинская война
Первая годовщина российско-украинского конфликта напоминание как криптовалюты можно использовать в войне. Чтобы расширить доступ доноров, правительство Украины начало принимать пожертвования в криптовалюте в начале этого года, что привело к созданию Криптофонда Украины.
Однако конфликт нанес ущерб объему торгов биткойнами. Недавний доклад что указывает на то, что увеличение на 1% в российско-украинской войне приводит к сокращению объема торгов биткойнами на 0.2%.
Этот эффект особенно выражен после вторжения, причем воздействие становится более заметным через одну неделю. Если ситуация между двумя странами сохранится до 2023 года, это может означать катастрофу для мировых финансовых рынков, включая рынок криптовалют.
Китай восстанавливает свою экономику
As Китай начинает вновь открывать свою экономику после пандемии коронавируса, ожидается, что рынок криптовалют окажет серьезное влияние.
После того, как китайское правительство ввело запрет о торговле криптовалютой и первичном размещении монет в 2017 году, а в конце сентября 2021 года Народный банк Китая (НБК) запретил все операции с криптовалютой. В результате многие криптотрейдеры и майнеры в Китае были вынуждены перенести свои операции за границу.
С недавним ослаблением ограничений эти трейдеры теперь возвращаются на рынок, и некоторые прогнозируют, что это может привести к увеличению спроса на криптовалюты. В то же время открытие Китая может привести к новым правилам и ограничениям на рынке криптовалют.
Правительство Китая ранее выражало обеспокоенность по поводу возможности использования криптовалют для отмывания денег и других незаконных действий. Если правительство введет более строгие правила, это может оказать негативное влияние на рынок.
Кроме того, открытие Китая может также повлиять на мировой рынок криптовалют. Китай является одним из крупнейших в мире рынков криптовалюты, и возрождение китайских трейдеров может увеличить спрос на различные монеты.
Законы и правила
Ожидается, что в 2023 году рынок криптовалют сильно пострадал по законам и постановлениям. Правительства во всем мире все чаще признавая потенциал криптовалют и начинают внедрять правила их использования. По мере взросления рынка, скорее всего, появятся более строгие законы и правила.
Ожидается, что правила будут сосредоточены на трех основных областях: защита прав потребителей, налогообложение и борьба с отмыванием денег.
Положения о защите прав потребителей будут направлены на защиту клиентов от мошенничества и обеспечение большей прозрачности на рынке.
Налоговые правила обяжут владельцев криптовалюты платить налоги со своей прибыли.
Положения о борьбе с отмыванием денег предотвратят использование криптовалют для незаконной деятельности.
Введение этих правил, вероятно, окажет глубокое влияние на рынок криптовалют. Ожидается, что это уменьшит количество мошеннических действий, повысит доверие потребителей и улучшит прозрачность.
Заключение
В 2023 году судьба крипторынка будет определяться сочетанием факторов макроуровня, таких как государственное регулирование, настроения потребителей, технологические инновации и более широкие экономические условия.
Правительственные постановления будут играть важную роль в определении приемлемости и законности криптоактивов.
При этом потребительские настроения будут определяться наличием надежных и безопасных платформ и уровнем доверия к крипторынку.
Технологические инновации будут иметь ключевое значение для внедрения криптоактивов и обеспечения инфраструктуры для безопасных и эффективных транзакций.
Более широкие экономические условия также будут играть роль в макросреде, включая инфляцию, экономический рост и девальвацию валюты.
Инвестор-миллиардер Рэй Далио недавно высказал свое мнение. мнение что экономика США переживает стагфляцию. Это явление характеризуется вялым экономическим ростом, высокой инфляцией и анемичными рынками активов, что приводит к росту безработицы, снижению потребительских расходов и прибыли.
Далио считает, что ФРС будет вынуждена снизить процентные ставки к 2024 году, перед президентскими выборами в США, чтобы бороться с спадом, который может продлиться еще несколько лет.
Хотя это может показаться поводом для беспокойства, история показала, что экономический спад может стать отличной возможностью для отдельных лиц и предприятий подготовиться к следующему ралли.
Источник: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/