Есть ли способ успокоить криптоинвесторов?

Крах политически связанного и демонстрирующего добродетель криптопроекта, известного как FTX, до смерти напугал розничных криптоинвесторов. Я в том числе. Мелкие инвесторы, имеющие, возможно, два биткойна и несколько альт-монет, хранящихся на Coinbase, увидели, что их портфели упали более чем на 100,000 XNUMX долларов за последний год. FTX не помогает делу.

Криптовалюта пережила и другие катастрофы, такие как Mt.Gox в 2014 году, но FTX — другое дело. Это самая значительная краткосрочная однодневная потеря в криптовалюте за всю историю. Он был тесно связан с партийной политикой: его основатель Сэм Бэнкман-Фрид в среднесрочной перспективе был крупным донором демократов, был спонсором некоммерческих издателей, таких как The Intercept, и имел права на название арены Майами Хит, известной как «Майами Хит». как FTX Arena.

FTX выглядела как команда A. Вы можете пересчитать по пальцам одну руку, сколько людей подняли тревожные сигналы о компании за последний год. CoinTelegraph вызвал вопросы о компании в начале ноября. Как и популярный канал для инвесторов, Ежик.

Катастрофа FTX отличается от всех других криптовалютных катастроф не только из-за вовлеченных в нее громких имен. Когда в 2014 году Mt Gox развалился и тысячи инвесторов потеряли свои биткойны, влиятельные руководители центральных банков не знали, что такое биткойн. Те, кто это сделал, подумали, что это просто прихоть.

Теперь центральные банки из Федеральная резервная система до Европейский Центральный Банк все внимательно изучая создание цифровой версии собственных валют на платформе блокчейна, которой они управляют.

За кризисом FTX немедленно последовали Федеральная резервная система, крупные банки, такие как Citibank, и компании-эмитенты кредитных карт, такие как Mastercard, объединив усилия. 12-недельная пилотная программа протестировать свою собственную версию биткойна — программируемой цифровой валюты центрального банка.

Все это связано с кризисом FTX. Что мешает им сеять раздор среди биткойн-инвесторов, не говоря уже о том, чтобы сделать его незаконным, если и когда будет выпущен Fedcoin?

В марте Белый дом уже опубликовал Подзаконный акт о правилах криптовалюты. В сентябре Белый дом опубликовал Информационный бюллетень о своих намерениях регулировать крупные централизованные биржи, такие как FTX.

«Белому дому было бы полезно, если бы его оценивали в том подходе, который они применяют при законодательном оформлении этой новой технологии», — говорит Джейкоб Ковалевски, директор по безопасности многоцепного протокола t3rn. «Я не ожидаю, что это произойдет. Такое ощущение, что правительственные чиновники во многих странах ждали повода, чтобы расправиться с криптовалютой. FTX преподнесла им это на блюдечке с голубой каемочкой».

Как могло случиться, что FTX мог так фантастически взорваться? Это будет материал для 300-страничных рукописей и журналистских расследований на ближайшие месяцы.

Конечно, петля затягивается не на Банкмане-Фриде, а на биткойне. Некоторые говорят, что регулирование хорошее. Некоторые говорят, что это плохо. Я искал на рынке ветеранов криптовалюты, которые могли бы успокоить таких инвесторов, как я. Вот что я нашел.

* * *

Если драма FTX расстроила вас, то вам стоит поговорить с Джереми Эпштейном, директором по маркетингу компании Radix, расположенной далеко от берега в Джерси на Британских Нормандских островах. Сразу после нашего обмена я почувствовал себя хорошо по поводу «ходлинга».

«Я понимаю, что фиаско FTX пошатнуло вашу уверенность, но это потому, что ваша уверенность изначально была неуместна, и разрушение вашей уверенности является той самой причиной, по которой DeFi и Web3 будут процветать», — говорит он.

«Инвесторы поверили в централизованную, нерегулируемую организацию. Это не криптовалюта», — говорит Эпштейн, утверждая, что децентрализация — единственный путь к суверенному, устойчивому к цензуре финансовому будущему.

Обанкротившиеся банки в Ливане и несостоявшаяся валюта в Аргентине превратили миллионы людей в криптовалюту. Последнее, что им нужно, — это чтобы FTX уничтожил то, что стало реальной альтернативой обанкротившимся государственным валютам. По мере того как финансовые институты все больше вплетаются в ткань партийной политики, мы также видим контроль над собственными деньгами людей. Это воплощение централизованного контроля, с которым боролись настоящие «криптобратья» старой школы с тех пор, как биткойн стоил около 4 долларов. Протестующие канадские дальнобойщики увидели, что счета доноров, подлежащие оплате по счетам на централизованных биржах, были заблокированы государственными органами.

* * *

Централизованные биржи, такие как FTX, Kraken, Gemini, Coinbase и Binance, подобны NYSE и Nasdaq на фондовом рынке. Только они не играют по одним и тем же правилам.

Деннис Джарвис, генеральный директор BitcoinBTC
.com в Токио заявляет, что трудно предсказать, какой будет нормативно-правовая база. Скорее всего, это будет исходить от Комиссии по ценным бумагам и биржам, а не через указы Белого дома, открытые для интерпретации SEC.

«Я не думаю, что для меня полезно делать прогнозы относительно подхода к регулированию, который в конечном итоге примут США – будет ли он жестким, пассивным или каким он будет. Но я думаю, что происходит то, что централизованные криптовалютные биржи, такие как FTX, BlockFi и Celsius,CEL
будут регулироваться иначе, чем децентрализованные сети, такие как биткойн, или децентрализованные приложения, такие как Uniswap или Aave», — говорит Джарвис. «Большая часть регулирования направлена ​​на принуждение к раскрытию информации и обеспечение прозрачности для инвесторов — и это хорошо. Прозрачность, заложенная в децентрализованные протоколы, делает их менее нуждающимися в регулировании. Кроме того, я думаю, что правительственные учреждения в конечном итоге поймут, что на самом деле невозможно регулировать децентрализованные протоколы так же, как централизованные организации».

Децентрализованные биржи являются одноранговыми, и их гораздо сложнее регулировать.

Они потребуют от пользователей хранить свои токены на так называемых жестких кошельках (за исключением «ставок» токенов на бирже для получения дохода), таких как Ledger Nano. Uniswap — одна из наиболее известных децентрализованных бирж на рынке.

«Если этим летом LUNALUNA
Заражение монет/Цельсия еще не убедило инвесторов, тогда крах FTX должен дать понять всем, кто сейчас занимается криптовалютой, что централизованные организации необходимо регулировать», — говорит Джарвис. «Все, что происходит за пределами криптовалюты, вселяет в меня уверенность в долгосрочных перспективах биткойнов, DeFi и криптоактивов, которые воплощают ценностные предложения криптовалют».

* * *

Маттейс де Врис, основатель и технический директор AllianceBlock в Утрехте, Нидерланды, говорит, что у розничных инвесторов есть веские причины для медвежьего настроения. Он по-прежнему считает, что биткойн невозможно остановить (пока правительство не объявит его незаконным, хотя это говорю я, а не Врис. Я подозреваю, что как только цифровые валюты центральных банков будут развернуты, правительства каким-то образом протестируют запрет биткойнов, например, объявят незаконным перевод денег в бумажные деньги. .)

«Не забывайте, Биткойн был создан во время финансового кризиса 2008 года. Каждый новый кризис, такой как FTX, в конечном итоге принесет инновации от пострадавших людей, которые хотят внести свой вклад во что-то лучшее», — говорит он.

Он предупреждает, что если сообщество инвесторов и разработчиков криптовалюты захотят и дальше прибегать к централизованным организациям, обещание децентрализованного рынка криптовалют никогда не будет реализовано.

В конечном счете, будущее крупных криптовалютных бирж, скорее всего, будет за слияниями и поглощениями. Последним является Nasdaq или NYSE, владеющие тремя крупнейшими игроками здесь, такими как Coinbase, Gemini и Kraken. Или один из этих трех — криптовалютный Nasdaq.

Менее известным децентрализованным биржам потребуется больше маркетинга. Большинство розничных инвесторов их не используют. Они предпочли бы покупать криптовалюту так же, как они покупают акции на E*Trade.

«Вся суть отрасли в том, чтобы быть «дегенеративной», но при этом пользоваться доверием как контрагента», — говорит он. «Дегены» – на языке криптовалют – это криптоковбои, которые гоняются за дикими проектами в надежде на 1,000% прибыли. Они покупают или создают такие вещи, как Монета Сибу Ину, то, что не имеет никакой ценности в реальном мире.

«Эта серия ярких событий поможет нам», — говорит де Врис. «Эта отрасль развивается. Мы не хотим полностью устранить вибрации «дегена», но мы хотим принять их более безопасно».

Весь портфель FTX Ventures и ее торговой дочерней компании Alameda Ventures вскоре обесценится. Процедура банкротства потребует ликвидации их активов, чтобы клиенты могли вернуть хотя бы часть своего капитала.

«Это дикий, дикий запад», — говорит Аджай Дхингра, руководитель отдела исследований и аналитики компании Унизен, децентрализованная биржа, которая имеет централизованный аспект и определяет себя как лучшее из обоих миров. «Выживание наиболее приспособленных и наиболее инновационных посеет семена следующей Amazon».AMZN
, который также случайно родился в результате лопнувшего пузыря доткомов», — говорит Дхингра.

Дхингра подозревает, что правительства во всем мире начнут новые атаки на криптовалютные проекты, из-за чего новичкам будет сложнее получить лицензии на торговлю. Многие будут вынуждены уйти с рынка.

* * *

Истинно верующие хотят верить. Для них криптовалюта не может умереть. Это было бы пародией. В битве централизации и децентрализации централизованная модель криптовалюты, скорее всего, разрушит биткойн. Продолжающаяся лавина капитуляций на криптовалютных рынках приведет к тому, что биткойн упадет до новых минимумов.

БОЛЬШЕ ОТ FORBESFTX поместит биткойн на территорию глубокого медведя – говорится в опросеBy Кеннет Рапоза

Вернувшись на Нормандские острова, Эпштейн говорит, что падение FTX было предсказуемым.

«Они предсказуемы, потому что ими управляют жадные, эгоцентричные, нарциссические оппортунисты, которым наплевать на принципы криптографии, они получают чрезмерное кредитное плечо и взрываются», — говорит руководитель Radix. "Хороший. Это избавит от наемников и оставит место для миссионеров, которые, я думаю, в долгосрочной перспективе заработают на этом рынке много денег».

Ходлерам последнее послание, которое поможет вам спать по ночам: «Держите свои активы в кошельках, не связанных с хранением», — говорит Джесси Чан, руководитель аппарата ParallelChain Lab в Сингапуре. «Приостановление вывода средств централизованными организациями, такими как BlockFi и AAX (две криптовалютные биржи), наглядно продемонстрировало, что «не ваши ключи, не ваша монета». Инвесторам следует рассмотреть возможность хранения своих активов в этих некастодиальных кошельках».

Децентрализованные биржи и жесткие кошельки — лучший способ избежать криптовалютной гипертонии. Для большинства людей в этом бизнесе рынок криптовалют еще не закончился, и они намерены продолжать его в том же духе.

*Автор этой статьи владеет биткойнами.