Когда думаешь о крахе криптовалюты, на ум приходит выражение «20/20». С момента пика в ноябре 2021 года общая капитализация крипторынка упала примерно на 70% в цене, и криптоинвесторы, независимо от того, как рано они купили, чувствуют себя в затруднительном положении.
Верена Росс, председатель Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA), заявила, что инвесторы должны рассматривать крах как «предупредительный урок» при вложении денег в нерегулируемые активы. FT.
«Я думаю, что существует реальный вопрос о том, выживут ли многие из этих [криптоактивов]. . . Я надеюсь, что некоторые из этих инвесторов увидят это и усвоят предостерегающий урок хотя бы для того, чтобы подумать о том, сколько своих денег они вкладывают в такие активы».
Росс отметил, что ранее в этом году ESMA предупредила розничных инвесторов о серьезных рисках, связанных с инвестированием в криптовалюту, подразумевая, что финансовые потери из-за спада являются самостоятельными.
Хотя в этом есть доля правды, есть и чрезмерное упрощение по нескольким причинам. Во-первых, в настоящее время регулируемые активы также имеют тенденцию к снижению. И значительная привлекательность инвестирования в цифровые активы заключается в его антиавторитетном духе, который выходит за рамки краткосрочного движения цены.
Тем не менее, цена остается основным критерием для измерения успеха или неудачи, и даже самые стойкие сторонники криптографии почувствуют боль там, где она болит — в своем трекере портфеля.
Чтобы привлечь внимание к этому вопросу, CryptoSlate связался с несколькими деятелями отрасли, чтобы узнать, какие уроки можно извлечь.
Лидеры отрасли делятся своими мыслями о крипто-крахе
Рассел Старр, генеральный директор компании Crypto Exchange Traded Products (ETP) доблесть, предупредил, что схемы «быстрого обогащения» не работают. Он расширил это, сказав, что пользователи должны подходить к инвестированию в криптовалюту более зрело, особенно при проведении надлежащей комплексной проверки.
Все рынки движутся циклично, и построение инвестиционной стратегии на «оптимистичных прогнозах роста» в какой-то момент «обречено на провал», сказал Старр. При этом недавний крах убедил в важности признания того, что крипторынки, как и все рынки, движутся циклично.
«Недавний спад послужит тревожным звонком для многих инвесторов — криптовалюта, несмотря на наличие достаточной взлетно-посадочной полосы и возможностей для роста, по-прежнему подвержена тем же циклическим рыночным условиям, что и все другие активы».
В заключение Старр сказал, что ключевой урок, который следует усвоить, заключается в том, чтобы управлять принятием риска и быть удовлетворенным «реалистичной устойчивой доходностью».
Гарри Кругляков, основатель и главный исполнительный директор ГОГО-протокол и 0VIX, было похожее сообщение Старру, в котором говорилось, что ожидание того, что рынки будут продолжать расти вечно, ошибочно.
Кругляков также отметил, что быстро меняющиеся рыночные переменные часто не учитывают состояние рынка, что застает инвесторов врасплох. Подкрепляя это примером, Кругляков сказал, что в случае DeFi доступные модели (для оценки рисков и анализа состояния здоровья) не часто оценивают «кредитоспособность» пользователя, что может привести к чрезмерному воздействию.
«Если мы сузим область до DeFi, например, мы знаем, что здоровье и стабильность кредитной системы зависят от залоговой стоимости, которую предоставляют заемщики, но, хотя оценка рисков, связанных с колебаниями цен на активы, улучшилась, модели часто не в состоянии рассмотреть возможность пользователей давать и брать взаймы несколько активов ».
Макроэкономическая картина
Присоединяясь к анализу инвесторов, Майкл Росмер, генеральный директор и соучредитель DeFiДоходность, сказал, что определение времени выхода на рынок «обычно бесплодно».
Повторяя поговорку о том, что прошлые результаты не предсказывают будущих движений, Росмер указал, что, в отличие от предыдущих циклов, недавний бычий рынок не закончился резким падением. Таким образом, давая инвесторам, наблюдающим за этим, ложное чувство безопасности. Урок здесь состоит в том, чтобы отказаться от укоренившихся рыночных ожиданий.
«Люди также полагали, что мы увидим срыв вершины, потому что это произошло в предыдущих циклах. Но такое мышление не позволяет понять, что рынки ведут себя в зависимости от того, что люди ожидают и к чему готовятся, поэтому часто то, что люди ожидают, вряд ли произойдет».
Говоря об инфляции, Росмер заметил, что инвесторы ошибочно полагали, что рост инфляции приравнивается к росту цен на активы. Однако, как мы видим сейчас, рост инфляции привел к агрессивным действиям центральных банков и плохой динамике цен на активы.
Завершая свои советы, Росмер посоветовал инвесторам опасаться ценовой эйфории, поскольку он считает ее опережающим индикатором чрезмерно горячего рынка. В такие времена умной игрой было бы снизить подверженность риску.
«Научиться обращать циклы вспять и думать о риске, когда рынок падает и поднимается, рисковать, когда рынок растет и рискует упасть, и замечать высокую корреляцию с общим фондовым рынком».
Биткойн является ведущей криптовалютой по причине
Биткойн в целом показал себя лучше, чем альты, потеряв около 70% своей стоимости по сравнению с историческим максимумом ноября 2021 года (ATH). Напротив, к крупным проигравшим компаниям с большой капитализацией относятся: Solana и Algorand, что на 87 % и 92 % меньше, чем у ATH соответственно.
Что касается уроков, которые следует усвоить, Макс Кейзер сказал: «Новых уроков не было». в том смысле, что инвесторы уже должны были извлечь уроки из предыдущих крахов. Однако он предупредил, что недобросовестные люди будут продолжать преследовать «новое поколение наивных, жадных лохов».
По этой причине Кейзер не поддерживает сложные, высокодоходные продукты DeFi или альтернативные варианты в целом. Вместо этого единственный способ «избежать безумия» и защитить себя — это придерживаться самостоятельного хранения биткойнов и ходла, сказал Кейзер.
Источник: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/