Как централизованные крипто-кредиторы получают высокую доходность для клиентов

Как возможно, что централизованные крипто-кредиторы предлагают двузначные APY для депонирования стейблкоинов, в то время как доллары (подорванные инфляцией) приносят копейки, лежащие на традиционном банковском сберегательном счете?

Криптовалютные продукты помогают обеспечить ценность, которую банки больше не предлагают

Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой или даже мошенничеством. Пользователи криптокредитных платформ должны спросить себя, куда уходит их криптовалюта? Как эти компании могут предлагать такие высокие доходы? И при чем здесь риск?

Сначала мы должны понять, как банки выплачивают проценты по счетам вкладчиков.

Проще говоря, банки ссужают деньги, находящиеся на счетах вкладчиков, и взимают больше процентов, чем они платят клиентам. Банки используют депонированные средства для кредитования заемщиков, которые выплачивают проценты по своим кредитам. После оплаты различных расходов банки выплачивают вкладчикам проценты.

Разница между низкой процентной ставкой, которую платят банки, и высокой процентной ставкой — это «спред» (или «маржа» банка).С помощью этой бизнес-модели банки вынуждают своих клиентов получать низкую прибыль на свои деньги и играть в игру с нулевой суммой.

С другой стороны, хотя централизованные крипто-кредиторы имитируют банковские счета в своей бизнес-методологии, они придерживаются более щедрого подхода. 

Криптокредиторы используют монеты клиентов, переведенные на платформу, для участия в деятельности, приносящей доход, и выплаты щедрых вознаграждений. Основное различие между банками и централизованными биржами заключается в сумме стоимости, которая возвращается сообществу. 

Как правило, крипто-кредиторы могут ссужать 100% залоговых денег клиентов, в то время как клиенты могут занимать только 25% их стоимости. Это чрезмерное обеспечение позволяет им взимать низкие ставки по крупным кредитам, чтобы платить высокие ставки по небольшим депозитам.

В традиционных финансах эту практику называют повторной ипотекой. Это означает, что банки или брокеры используют залог клиентов для получения дополнительной прибыли. Взамен пользователи могут получить более низкую стоимость займа или комиссионные скидки.

Важно отметить, что пользователи в основном берут кредиты у крипто-кредиторов, чтобы отсрочить налог на прирост капитала или покрыть краткосрочную потребность в наличных деньгах. Как упоминалось ранее, кредиты предлагаются только при 25% LTV (кредит к стоимости). Это означает, что для того, чтобы занять 2000 долларов, вы должны внести 8000 долларов в качестве залога. Таким образом, биржа гарантирует, что кредит на 100% безопасен с их стороны, и нет риска дефолта заемщика.

Однако, если клиент берет кредит, используя криптовалюту в качестве залога, он больше не будет получать доход (кредитор больше не должен платить проценты по залогу в размере 8000 долларов США и может ссудить его дальше, чтобы получить доход, в среднем по отрасли 10). -20% годовых).

Хотя точные инвестиции, которые платформы крипто-кредитования используют для обеспечения высокой доходности по депозитам, не ясны. Некоторые кредиторы раскрывают информацию об инвестировании активов клиентов в акции и фьючерсы для получения дохода.

На сегодняшний день, мы не видели печально известного примера провала институционального криптокредитования. Если бы мы когда-нибудь столкнулись с таким сценарием дефолта по кредиту, это могло бы привести к каскадным сбоям во всей криптоиндустрии. Вот почему регуляторы часто говорят о системном финансовом риске, который представляет криптовалюта.

Это частичное отсутствие прозрачности привлекло внимание регулирующих органов. В США некоторые агентства, такие как SEC, даже помечают эти продукты как ценные бумаги, применяя Тест Howey.

В качестве альтернативы крипто-кредиторы также могут подключаться к системам DeFi, чтобы зарабатывать деньги, которые они выплачивают своим клиентам. С помощью смарт-контрактов они могут создавать пулы ликвидности, чтобы облегчить выдачу кредитов, заниматься выращиванием урожая или использовать возможности арбитража, которые помогают им зарабатывать комиссионные. 

Из-за риска смарт-контрактов фирмы, использующие протоколы DeFi, должны тщательно проверять свою деятельность. Именно этому подходу следует Phemex. 

Phemex's Зарабатывайте криптовалюту активы хранятся на специальных крипто-сберегательных счетах, которые постоянно контролируются. Транзакции требуют тщательного процесса утверждения и регулярных проверок третьей стороной для обеспечения выплаты процентов в криптовалюте, даже если Phemex иногда приходится покрывать убытки из-за неудовлетворительной работы.

Торговые системы Phemex используют сложное сочетание методов управления рисками, алгоритмических расчетов и количественного анализа.

Чтобы узнать больше о том, как вы можете получить до 11% с Phemex Зарабатывайте криптовалюту аккаунты, посетите: https://phemex.com/earn-crypto