Вот почему крах Luna UST не является моментом крипто «Lehman Brothers»

Инвесторы были сбиты с толку резким падением стоимости Биткойна и других криптовалют на прошлой неделе, в результате чего общая капитализация рынка криптовалют 1.23 мая упала до 12 триллиона долларов, самого низкого уровня с июля 2021 года.

Стейблкоин UST от Terra Luna, обеспеченный как токенами LUNA, так и миллиардами биткойнов, депривязанный к доллару США, вызвал панику на рынке. 0.04495199 мая UST упал до исторического минимума в 13 долларов и вызвал свободное падение его дочернего токена Luna, что привело к подвеска блокчейна Terra. 

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Поскольку предполагается, что стабильные монеты должны стоить один доллар и невосприимчивы к волатильности, от которой страдают криптовалюты, некоторые говорят, что это тревожный признак, напоминающий крах Lehman Brothers, который стал спусковым крючком финансового кризиса 2008 года.

Проблема привлекла внимание регуляторов США. Несколько отчеты указывают, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) изучает дело ЕСН. Джанет Йеллен вновь что Конгрессу необходимо санкционировать регулирование стейблкоинов в свете краха ЕСН.

Что именно случилось с UST и Луной 

цена ЛУНЫ резко упали в субботу, 7 мая, когда стейблкоин Terra UST потерял свою долларовую привязку. Усилия проекта по восстановлению привязки привели к дальнейшему давлению со стороны продавцов BTC и ETH, которые уже имели тенденцию к снижению. Предложение Луны увеличилось до более чем 6.5 триллионов во время ее смертельной спирали, отсюда и ее низкая цена.

есть популярный рассказ это указывает на это как на скоординированную и преднамеренную атаку, в ходе которой один кошелек сбросил 350 миллионов долларов США в UST на Curve Finance и Binance в попытке обрушить стейблкоин и заставить Luna Foundation Guard (LFG), некоммерческую организацию Terra, которая следит за его стабильностью, продать его биткойн-резервы. СГ купил в общей сложности 80,394 XNUMX BTC в период с января по май этого года. 

Чтобы UST оставался привязанным к доллару, LFG объявила, что продаст свои резервы биткойнов и купит UST. опорожнение все свои резервы BTC. В более позднем заявлении соучредитель Terra До Квон уточнить что средства будут использованы для торговли. 

Судьба резервов BTC LFG 

Поскольку чуда не произошло, а UST все еще стремительно падает (торгуется на уровне 0.1484 доллара на момент написания статьи), люди задаются вопросом, что случилось с резервом биткойнов LFG и действительно ли он использовался для поддержки стейблкоина. 

Блокчейн-аналитическая компания Elliptic гусеничные денежный след, чтобы выяснить, что случилось с биткойнами LFG, и обнаружил, что 52,189 28,205 BTC ушли на криптобиржу Gemini, а оставшиеся XNUMX XNUMX BTC — на Binance. Цифровые активы невозможно отследить или идентифицировать как проданные для поддержки цены UST или переведенные на другие кошельки. — сказал.

Источник: Elliptic.co

Создатель Терры До Квон, подтвердил В понедельник, 16 мая, LFG потратил почти весь свой резерв биткойнов на прошлой неделе в безуспешной попытке спасти UST, «передав BTC контрагенту, чтобы он мог заключать сделки с Фондом в больших размерах и в короткие сроки».

Tether (USDT), крупнейший в мире стейблкоин, изначально был напуган отменой привязки UST, но быстро восстановился, успокоив инвесторов.

По словам Маркуса Сотириу, аналитика британского брокера цифровых активов. ГлобалБлок, маловероятно, что то же самое относится к Luna или UST.

«Поскольку UST не удалось восстановить свою привязку, очевидно, что доверие к протоколу было потеряно. Один из способов, которым Terra может восстановиться, и, возможно, единственный способ, — ​​это сосредоточиться на развитии блокчейна уровня 1 и его экосистемы, используя либо USDT, либо USDC в качестве предпочтительной стабильной монеты. Если экосистема уровня 1 будет успешно расти, они потенциально смогут в конечном итоге погасить долг. Однако на данный момент, похоже, мало надежды на Terra, а также на держателей UST и LUNA», — сказал он. 

В то время как некоторые называют это моментом «Lehman Brothers» из-за заразы, которую это может вызвать, Маркус Сотириу сказал, что он оптимистичен в отношении того, что падение UST не будет таким катастрофическим — хотя крах USDT будет, но его отклонение от привязки к 1 доллару был почти полностью восстановлен до 0.9991 доллара на момент написания. 

«Хотя настойчивая отмена привязки USDT — это риск, который стоит отметить, я уверен, что привязка USDT будет восстановлена, поскольку я думаю, что Tether имеет достаточную поддержку в своих резервах, а его механика безопаснее, чем стабильная монета UST», — сказал эксперт.

Он указывает, что несмотря на то, что розничные настроения в отношении криптовалюты являются медвежьими, крупные учреждения, такие как Citi, BNY Mellon и Wells Fargo, недавно инвестировали в криптовалютную торговую фирму Talos в рамках раунда финансирования на 105 миллионов долларов. «Это показывает, что на фоне продолжающегося страха на рынке авторитетные trad-fi институты выходят в криптопространство. Это сигнал о том, куда движется пространство в долгосрочной перспективе, независимо от краткосрочной волатильности», — заключил Маркус Сотириу.  

В качестве дополнения я хотел бы отметить, что киты спокойно накапливали биткойны во время недавней паники на рынке. Следующие два самых богатых кошелька демонстрируют аналогичную модель накопления.

Источник: Bitinfocharts.com

Эти киты не стали бы накапливать биткойны, если бы сомневались в его надвигающемся крахе. 

Итог 

Инвесторы всех уровней иногда могут бороться с американскими горками криптовалюты. Случай с LUNA особенно трагичен, так как некоторые люди потеряли все свои сбережения. Хотя это был вполне устоявшийся и заслуживающий доверия проект, его UST не стал фундаментальной опорой всей отрасли, как Tether и Luna, никоим образом не сравнимый с биткойном. 

Невозможно точно сказать, была ли свалка преднамеренной, кто за ней стоял и какова была ее цель. Прозрачность действий Терры могла бы пролить свет на эти вопросы. Тем не менее, это не было «Lehman Brothers» в криптовалюте — да, это вызвало панику, но умные инвесторы продолжали доверять BTC, и основные криптоактивы успешно восстановились. Следовательно, это не было экзистенциальной угрозой для всей отрасли. 

Урок из этого дела — не вкладывать больше, чем мы можем позволить себе потерять, не слепо верить даже в проект, который кажется солидным, и не принимать важные решения, не все обдумав.