Крах FTX: медвежий рынок криптовалют продлится до конца 2023 года

FTXНекогда доминирующая криптовалютная биржа потерпела неудачу как раз в тот момент, когда на рынке криптовалют начал наблюдаться «зарождающийся бычий настрой». Это последовало за значительным сокращением доли заемных средств в мае и июне, в результате чего в экосистеме осталось мало маржинальных продавцов. Согласно новому отчету исследования, проведенному Coinbase В глобальном масштабе быстрое падение FTX, возможно, продлит медвежий рынок криптовалют еще на несколько месяцев, возможно, до конца 2023 года.

Распределителям в последние месяцы было сложно осуществить значимое размещение капитала для большинства классов активов из-за постоянного поведения финансовых рынков. До предполагаемого «столкновения» между Binance и FTX в начале ноября, что вызвало панический вывод средств с последнего, основные криптовалюты в основном были изолированы от огромных колебаний цен с начала июля. Это быстро переросло в более масштабную турбулентность рынка, вызвав опасения по поводу возможной системной опасности.

Coinbase в своем сообщении заявила, что они ожидают, что TFT возьмет на себя второй «эффект второго порядка», который станет известен в результате распада FTX, «поскольку выяснится, какие контрагенты могли предоставлять кредиты или взаимодействовать с FTX или Alameda, и каковы эти точные обязательства». являются." Помните, что количественная торговая компания SBF, Alameda Research, стала основным фактором краха криптоимперии 30-летнего парня.

«Нет никаких сомнений в том, что крах отложит криптовесну», — считает Брэдли Дьюк, основатель и генеральный директор ETC Group. Он также отмечает, что «доверие инвесторов к криптовалюте серьезно пострадало, и последствия этого события будут ощущаться еще некоторое время».

Может ли у FTX быть дыра в финансовых отчетах?

Недавно выяснилось, что у FTX может быть 8–10 миллиардов долларов дыра в ее финансовом отчете, которая могла быть связана с кредитом или кредитами компании Alameda, которые были переданы под залог FTT и финансировались за счет депозитов клиентов. Данные Onchain подразумевают, что перевод FTT в Alameda произошел во время банкротств Terra, Celsius и Three Arrows Capital во 2 квартале 22 года, что указывает на то, что рынок еще не оправился от последствий сокращения доли заемных средств в результате этого сокращения. Из-за обесценивания FTT на 85% по отношению к доллару США в период с 6 по 10 ноября, вероятно, были выставлены маржинальные требования по всем существующим кредитам.

Сэм Бэнкман-Фрид и его (бывший) генеральный директор признали в Твиттере, что нынешняя проблема с платежеспособностью стала результатом неправильного расчета несоответствий в марже клиентов. 

С тех пор компания объявила о банкротстве, присоединившись к Trading Ltd, FTX US, Alameda и еще 131 связанной организации. Однако, учитывая отсутствие четких прецедентов коммерческого права в отношении криптовалют и тот факт, что многие транзакции проводились за границей, мы считаем, что это дело может иметь серьезные юридические сложности. Хотя эта проблема способствовала турбулентности рынка в целом, процедура банкротства может снизить вероятность ее распространения, поскольку американские суды ищут надежное решение.

Новый генеральный директор FTX

На этой неделе новым генеральным директором был назначен «человек Enron» Джон Рэй III, который руководил очисткой компании после широко освещавшегося кризиса. Рэй, не теряя времени, раскритиковал бывшее руководство FTX. Сэма Бэнкмана-Фрида, основателя компании, и его исполнительную команду обвинили в том, что они продемонстрировали «полный развал корпоративного контроля».

Заявление FTX о банкротстве также привело к нескольким шокирующим разоблачениям. Во-первых, Alameda Research, дочерняя компания FTX, была тайно защищена от биржевой ликвидации. В документе также показано, как можно получить доступ к закрытым ключам и другой конфиденциальной информации через небезопасные групповые электронные письма.

На этой неделе еще один залп в саге получил значительное обновление. На этот раз это была организация, предположительно взломавшая платформу во время первоначального обрушения. Этот кошелек, получивший название «слив FTX», теперь является основным держателем эфира.