Официальные ограничения Нидерландов на криптовалютные деривативы — нужны ли они?

HodlX Гостевой пост  Отправить сообщение

Недавно Пол-Виллем ван Гервен, глава отдела рынков капитала и надзора за прозрачностью в Управлении финансовых рынков Нидерландов обсуждается риски торговли производными криптовалютами, утверждая, что такие сделки должны быть ограничены оптовым рынком.

Ван Гервен утверждал, что эти риски – в том числе склонность к манипулированию рынком и преступной деятельности – представил доказательства того, что страна должна присоединиться к Соединенному Королевству в запрете розничного доступа к опционам и фьючерсам на цифровые активы.

В речи, которая позже была размещена на веб-сайте AFM, ван Гервен сказал:

«Я считаю, что торговля крипто-деривативами должна быть ограничена оптовой торговлей».

AFM надеется, что получит право предлагать такие ограничения на криптовалютные рынки благодаря MiCA (регулирование рынков крипто-активов).

Я бы сказал, что ван Гервен фокусируется не на том фокусе. Вместо того, чтобы сосредотачиваться на рисках, имеет смысл изучить преимущества криптодеривативов. Как только вы поймете преимущества, станет простым решением – регулирование с целью снижения рисков, а не полный запрет деятельности.

Преимущества, на самом деле, разнообразны и многочисленны. – включая те, которые фактически ограничивают риск. Учтите, что торговля деривативами требует использования арбитража, необходимого для подтверждения точности оценки активов. Кроме того, многие используют деривативы, чтобы уменьшить риски колебания цен на отдельные активы. Производные инструменты также позволяют инвесторам передавать риск внешним организациям.

Кроме того, розничные инвесторы могут получить значительную экономию за счет низких комиссий за транзакции. Сравнивая сборы, связанные с деривативами, с комиссиями, полученными в результате спотовой торговли, у первых есть значительный потенциал. Проблема со многими регулирующими органами заключается в том, что они видят, что – или хуже того, что было – не видя, что может быть.

Ответ на неприятную проблему регулирования криптодеривативов? Оставьте вчерашний день позади, сосредоточьтесь на завтрашнем дне. Пришло время биржам деривативов сосредоточить свое внимание на создании технологического стека, который может снизить многие риски, которые долгое время считались вредными для общества. Время действовать сейчас, и это срочно.

Используя высокочастотную торговлю и опыт машинного обучения, биржи должны предложить платформу, которая превосходит все ожидания регулирующих органов. Он должен быть в состоянии использовать глубокое понимание, чтобы соединить точки внутри рынков и между участниками рынка, предлагая наблюдение и управление рисками на каждом этапе торгового процесса.

Технологический ответ на проблемы регулирующих органов должен генерировать оповещения в режиме реального времени, которые будут отмечать попытки злоумышленников манипулировать рынком, неправомерное торговое поведение и отмывание денег.

Такое решение должно обеспечивать всестороннюю аналитику и отчетность, соответствующие требованиям ESMA (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам), MiFID (Директива о рынках финансовых инструментов) II, Регламенту ЕС о злоупотреблениях на рынке (MAR), US Dodd-Frank SEC (по ценным бумагам и биржам). Комиссия) регулирование и другие глобальные нормативно-правовые базы – включая дополнительные требования, которые регулирующие органы сочтут целесообразными реализовать.

Я бы сказал, что ответ не в прямом запрете на инструмент с экстремальной стоимостью. Вместо этого ответ заключается в управлении операционным риском. Если биржи деривативов решат не внедрять необходимую технологическую инфраструктуру самостоятельно, возможно, это даст регуляторам возможность заглянуть в будущее и потребовать такой реализации.

Ричард Гарднер — генеральный директор модуль. Он является всемирно признанным экспертом в предметной области уже более двух десятилетий, предлагая комплексное понимание и анализ криптовалюты, кибербезопасности, финансовых технологий, технологий наблюдения, технологий блокчейна и передового опыта в области общего управления.

Проверьте последние новости на HodlX

Подпишитесь на нас в Twitter что его цель Telegram

Попробуйте Последние отраслевые объявления  

Отказ от ответственности: Мнения, высказанные в The Daily Hodl, не являются рекомендациями для инвестиций. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность, прежде чем делать какие-либо инвестиции с высоким риском в биткойн, криптовалютные или цифровые активы. Пожалуйста, имейте в виду, что ваши переводы и сделки на свой страх и риск, и любые потери, которые вы можете понести, являются вашей ответственностью. The Daily Hodl не рекомендует покупать или продавать какие-либо криптоконверсии или цифровые активы, а также The Daily Hodl инвестиционный советник. Обратите внимание, что The Daily Hodl участвует в аффилированном маркетинге.

Рекомендуемое изображение: Shutterstock / DM7 / Энди Чипус / Владимир Сазонов