Данные показывают, что трейдеры настроены оптимистично, даже несмотря на то, что общая рыночная капитализация криптовалюты падает ниже 800 миллиардов долларов.

Общая капитализация рынка криптовалют упала на 5% в период с 14 по 21 ноября, достигнув заметных 795 миллиардов долларов. Однако общее настроение намного хуже, учитывая, что эта оценка является самой низкой с декабря 2020 года. 

Цена биткойна (BTC) упал всего на 2.8% за неделю, но инвесторам нечего праздновать, потому что текущий уровень в 16,100 66 долларов представляет собой падение на XNUMX% с начала года. Даже если FTX и Alameda Research терпят крах была учтена в цене, неопределенность инвесторов теперь сосредоточена на фондах Grayscale, включая Grayscale Bitcoin Trust стоимостью 10.5 миллиардов долларов.

Genesis Trading, часть конгломерата Digital Currency Group (DCG), снятие средств остановлено 16 ноября. В своем последнем ежеквартальном отчете фирма, занимающаяся торговлей крипто-деривативами и кредитованием, заявила, что у нее есть активные кредиты на сумму 2.8 миллиарда долларов. Администратор фонда Grayscale является дочерней компанией DCG, а Genesis выступала в качестве поставщика ликвидности.

Еженедельное падение общей рыночной капитализации на 5% в основном было вызвано снижением стоимости эфира (ETH) 8.5% отрицательное движение цены. Тем не менее медвежьи настроения больше повлияли на альткойны: девять из 80 лучших монет потеряли за этот период 12% и более.

Литекоин (LTC) набрал 5.6% после того, как неактивные адреса в сети в течение одного года превысили 60 миллионов монет.

Рядом с протоколом NEAR (NEAR) упал на 23% из-за опасений по поводу 17 миллионов токенов, принадлежащих FTX и Alameda, которые поддержали Near Foundation в марте 2022 года.

МАНА Децентраленда (УПР) потерял 15%, а Ethereum Classic (ETC) еще 13.5%, поскольку в оба проекта были вложены значительные средства от Digital Currency Group, управляющей проблемной Genesis Trading.

Сбалансированный спрос на кредитное плечо между быками и медведями

Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, обычно взимаемую каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.

Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют большего кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортам (продавцам) требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.

Семидневная ставка финансирования была слегка отрицательной для биткойнов, поэтому данные указывают на чрезмерный спрос на короткие позиции (продавцов). Тем не менее, еженедельная стоимость поддержания медвежьих позиций в размере 0.20% не вызывает беспокойства. При этом остальные альткоины — кроме SOL Соланы (SOL) — представлены смешанные числа, указывающие на сбалансированный спрос между лонгами (покупателями) и шортами.

Трейдеры также должны анализировать рынки опционов, чтобы понять, делают ли киты и арбитражные бюро более высокие ставки на бычьих или медвежьих стратегиях.

Соотношение опционов пут/колл показывает умеренный бычий настрой

Трейдеры могут оценить общее настроение рынка, измеряя, происходит ли больше активности через опционы колл (покупка) или опционы пут (продажа). Вообще говоря, колл-опционы используются для бычьих стратегий, а пут-опционы — для медвежьих.

Отношение пут-к-колл 0.70 указывает на то, что открытый интерес опционов пут отстает от более бычьих коллов на 30% и, следовательно, является бычьим. Напротив, индикатор 1.20 благоприятствует опционам пут на 20%, что можно считать медвежьим.

Несмотря на то, что 16,000 ноября цена биткойна упала ниже 20 0.54 долларов, инвесторы не спешили использовать опционы для защиты от падения. В результате соотношение «пут-к-коллу» оставалось стабильным около XNUMX. Кроме того, рынок опционов на биткойн по-прежнему более заполнен нейтрально-медвежьими стратегиями, о чем свидетельствует текущий уровень, благоприятствующий опционам на покупку (колл).

Данные по деривативам показывают устойчивость инвесторов, учитывая отсутствие чрезмерного спроса на медвежьи ставки в соответствии со ставкой финансирования фьючерсов и открытым интересом к опционам, нейтральным к бычьему. Следовательно, шансы благоприятны для тех, кто делает ставку на то, что поддержка рыночной капитализации в размере 800 миллиардов долларов продемонстрирует силу.