Криптовалюта растет после снижения PPI, но вероятна рецессия 2023 года

Согласно отчету, опубликованному Бюро статистики труда США, индекс цен производителей США (PPI) вырос на 0.2% в период с сентября по октябрь 2022 года, превзойдя ожидания аналитиков на 0.4%.

Согласно отчету, увеличение индекса цен производителей, за исключением продуктов питания, энергии и торговых услуг, было обусловлено ростом цен на товары конечного спроса на 0.6%. 

Криптовалюты получают короткую передышку от волатильности

ИЦП для конечного спроса Роза 0.2% с августа по сентябрь 2022 г. и оставался неизменным с июля по август 2022 г. Он увеличился на 8% по сравнению с годом, закончившимся в октябре 2022 г.

Более низкий, чем ожидалось, ИЦП предполагает, что инфляция может охлаждать. Вскоре после объявления фондовый рынок отреагировал положительно, индекс Dow Jones фьючерсы вырос на 412 пунктов, фьючерсы на Nasdaq выросли на 3%, а фьючерсы на S&P 500 выросли на 2%.

Криптовалютные рынки также выросли. Bitcoin вырос примерно на 3% до 16,949.45 2.2 долларов, а ETH вырос на 1,262.05% до XNUMX XNUMX долларов. 

Криптоиндустрия оказалась под давлением с тех пор, как багамская биржа FTX столкнулась с кризисом ликвидности в воскресенье, 6 ноября 2022 г., после отвратительный финансовый отчет о своей дочерней компании Alameda Research.

Цена биткойна ненадолго опустилась ниже отметки в 16,000 10 долларов 2022 ноября 14 года, а 2022 ноября XNUMX года количество активных адресов ETH упало. резко снизилась, предполагая откат потребителей перед лицом неопределенности. 

Питер Шифф: Не так быстро

A более низкий месячный индекс цен производителей отражает уменьшение того, что производители платят за производство своих товаров. Если входные затраты снижаются, производитель зарабатывает больше денег и может передать некоторую экономию средств потребителю за счет снижения цен. Таким образом, более низкий PPI означает больше денег в кармане потребителя.

Криптовалютные и традиционные инвесторы надеются, что больше денег в кармане потребителя означает, что ФРС замедлит размер и скорость своего агрессивного повышения процентных ставок, направленного на борьбу с рекордной инфляцией в США.

Но биткойн-критик Питер Шифф предупреждает, что пока рано надеяться на передышку от повышения ставок. Он утверждает, что потребительские цены и цены производителей вскоре вырастут, потому что индекс доллара США упал на 8% за последние восемь недель. Эти увеличения сведут на нет «ощутимый прогресс», которого добивается ФРС, что приведет к устойчивому ужесточению.

Юрриен Тернер, глава отдела глобальной макроэкономики в Fidelity Investments, сделал аналогичное предупреждение на Bloomberg TV после того, как были опубликованы цифры PPI.

«Когда акции растут, а облигации растут, а доллар падает, финансовые условия ослабевают, что противоречит тому, что ФРС хочет увидеть во время кампании, потому что она хочет ужесточения финансовых условий. [Существует] риск того, что ФРС начнет давать холодную воду на это ралли», — сказал он, имея в виду недавнее ралли циклических акций, таких как Caterpillar и PPG Industries. Эти акции остро реагируют на изменения экономического роста.

Отрицательные спреды доходности указывают на рецессию 2023 года

Ранее в этом году Федеральная резервная система, центральный банк США, приступила к ужесточению мер по борьбе с инфляцией, которая, как многие опасались, может привести к рецессии в экономике США. Центральный банк последовательно повышал процентные ставки на 0.25% в марте 2022 года и на 0.5% в мае 2022 года, после чего последовало четыре повышения на 0.75% в июне, июле, сентябре и ноябре 2022 года. 

На последнем заседании Федерального комитета по открытым рынкам председатель ФРС Джером Х. Пауэлл сказал, что окно для экономики сужается, чтобы совершить «мягкую посадку» — эвфемизм для предотвращения рецессии. 

В долгосрочной перспективе это плохая новость для криптоинвесторов, поскольку другие ранее надежные предикторы указывают на надвигающуюся рецессию в 2023 году.

Существует углубляющаяся пропасть между доходностью 10-летних (10Y) и трехмесячных (3M) государственных казначейских инструментов США. 

Когда ему нужно занять деньги, правительство США выпускает своим гражданам краткосрочные и долгосрочные казначейские инструменты. Он выплачивает им доход по истечении определенного периода погашения.

Казначейские облигации имеют срок погашения более одного года, но менее десяти лет, в то время как казначейские векселя подлежат погашению в течение года.

Когда разница в доходности между долгосрочным инструментом и краткосрочным инструментом становится отрицательной, например, спрэд 10Y-3M меньше нуля, это признак того, что инвесторы ожидают, что доходность долгосрочных инструментов будет становиться все ниже. Инвесторы, ищущие инвестиции с меньшим риском, снижают доходность 10-летних облигаций из-за спроса.

На момент публикации спрэд доходности между 10- и 3-месячными казначейскими облигациями составлял примерно -0.46%, а между доходностью 10- и 2-летних казначейских облигаций - примерно -0.5%.

К сожалению для криптоинвесторов, история показала, что все более отрицательные спреды доходности казначейских облигаций предвещали рецессии. Угроза рецессии может усугубить крипто зима.

Есть что сказать? Пишите нам или присоединяйтесь к обсуждению на нашем Канал Telegram. Вы также можете поймать нас на Tik Tok, что его цельили Twitter.Для последней версии BeInCrypto Bitcoin (BTC) анализ, нажмите здесь..

Отказ от ответственности

Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.