(Блумберг) — Признаки полномасштабного кризиса были повсюду. Биткойн находился в свободном падении, хедж-фонд «Три стрелы» разорялся, а судьбы нескольких высокопоставленных крипто-кредиторов внезапно оказались под вопросом.
Самые читаемые от Bloomberg
Тем не менее, когда в июне прошлого года паника распространилась со скоростью лесного пожара, близнецы Винклвосс, основатели криптовалютной биржи Gemini, отправились в путь со своей рок-группой Mars Junction. С Тайлером на вокале и Кэмероном на гитаре они распевали такие хиты, как «Don't Stop Believin», не беспокоясь о том, что другие фирмы, поддерживаемые легкими деньгами, необузданными спекуляциями и, возможно, даже мошенничеством, рушились одна за другой.
И почему бы нет? Братья, которые превратили свои бывшие миллионы на Facebook в криптовалютные миллиарды, были добросовестными верующими, пережившими предыдущие спады. С Gemini они намеревались доказать миру, что инвесторы могут доверять им. Все лето они поддерживали свой собственный кредитный продукт Gemini Earn, который привлек миллиарды депозитов с процентной ставкой до 8%, даже когда проблемы начали охватывать их единственного партнера Earn, Genesis Global.
Тем не менее, через два месяца после того, как Genesis внезапно прекратил снятие средств и вынудил близнецов приостановить погашение на счетах Earn, как никогда трудно поверить, что их клиенты вернут 900 миллионов долларов, которые все еще застряли в подвешенном состоянии.
«Бренд Winklevoss сильно запятнан», — сказал Аарон Браун, криптоинвестор, который пишет для Bloomberg Opinion.
Во вторник Кэмерон Уинклвосс обвинил Барри Силберта, чья компания владеет Genesis, в обмане клиентов Gemini Earn и призвал правление своей компании убрать его, что усилило неприязнь между бывшими деловыми партнерами. В отдельном уведомлении для клиентов Earn Gemini заявила, что расторгла свои кредитные соглашения с Genesis, что официально завершает программу Earn и требует от Genesis немедленно вернуть все непогашенные активы.
В интервью во вторник Кэмерон Винклвосс сказал, что он и его брат-близнец «работают круглосуточно, чтобы найти решение для всех пользователей Earn». Он добавил, что «мы верим в это пространство. Это болезненный эпизод, но все смотрят вперед».
'Рекламный трюк'
Digital Currency Group, материнская компания, которой принадлежит Genesis, ответила на письмо во вторник, назвав его «еще одним отчаянным и неконструктивным рекламным ходом Кэмерона Уинклвосса, чтобы отвести вину» и что она «сохраняет все средства правовой защиты в ответ на эти злонамеренные, ложные и клеветнические выпады».
Представитель Genesis сказал, что фирма разочарована тем, что Gemini «ведет общественную кампанию в СМИ», но по-прежнему сосредоточена на поиске решения «очень сложного процесса», и что это займет больше времени.
Связаться с самим Силбертом для комментариев не удалось. На прошлой неделе он опроверг обвинения в бесхозяйственности в ответ на более раннее письмо Уинклвосса.
Затруднительное положение — это унизительное падение для 41-летнего крипто-предпринимателя, чьи состояния и репутация основывались на предположении, что они были взрослыми, которые могли укротить криптографические границы для всего мира. Эпизод поднял вопросы о том, не оставила ли Gemini и их клиентов неподготовленными к худшему их, казалось бы, непоколебимая вера в криптовалюту.
Gemini запустила свой продукт Earn в феврале 2021 года, предлагая инвесторам способ получать проценты, которые намного превышают ставки по традиционным банковским счетам. Он сделал это, позволив вкладчикам ссужать свою криптовалюту Genesis, которая, в свою очередь, ссужала эти монеты по еще более высоким ставкам крупным криптотрейдерам, делающим ставки с кредитным плечом.
ограниченная ответственность
Важно отметить, что Gemini не выдавала средства сама, а действовала исключительно как агент между клиентами Earn и Genesis. В августе 2021 года Gemini объявила, что количество счетов Earn превысило 3 миллиарда долларов.
В то время как неприятности с Gemini Earn выплеснулись наружу в ноябре, внутри компании вопросы по ее управлению рисками возникли гораздо раньше.
По словам человека, знакомого с этим вопросом, с начала 2021 года сотрудники призывали близнецов найти больше контрагентов, чтобы помочь изолировать Gemini и ее клиентов, если Genesis когда-либо столкнется с проблемами. Этого никогда не происходило, отчасти потому, что оказалось сложно найти других контрагентов, отвечающих требованиям Gemini к рискам и нормативным требованиям, сказал человек, не уполномоченный выступать публично. Gemini отказалась комментировать свои планы диверсификации для контрагентов Earn.
Прежде чем удалить продукт Earn со своего веб-сайта, Gemini сообщила, что аккредитованные заемщики в Earn (то есть Genesis) были «проверены с помощью нашей системы управления рисками, которая проверяет процесс управления обеспечением наших партнеров». Компания также заявила, что «периодически» проверяет денежные потоки, баланс и финансовую отчетность своих партнеров.
У Winklevoss Faithful большие проблемы с Genesis Halt
К сентябрю две крупные криптофирмы, Celsius и Voyager Digital, обанкротились; BlockFi, кредитная компания, в которую инвестировали Винклвоссы, была на грани банкротства; и когда-то процветающая промышленность казалась почти мертвой.
Согласно сообщению на прошлой неделе информационного агентства, близнецы решили официально закрыть продукт Earn в том же месяце, но это означало переговоры с Genesis и выяснение того, что, вероятно, потребовало бы много времени, чтобы раскрутить счета и вернуть деньги на свой счет. клиенты. Близнецы отказались обсуждать отчет, когда его спросило агентство Bloomberg.
В чистилище
Публично Gemini по-прежнему продвигала Earn и поддерживала продукт. Затем, в ноябре, империя FTX Сэма Бэнкмана-Фрида потрясла мир криптовалют, подав заявление о банкротстве.
С тех пор клиенты Gemini Earn остаются в подвешенном состоянии.
Вначале близнецы Уинклвосс посоветовали клиентам Earn проявить терпение и пообещали работать с Genesis, чтобы вернуть свои деньги. Сейчас ситуация превратилась в неприятную ссору.
В своем последнем письме от 10 января Кэмерон Уинклвосс обвинил Силберта, его компанию Digital Currency Group и ее подразделение Genesis в неоднократном искажении финансового положения Genesis. 2 января Уинклвосс раскритиковал Силберта в отдельном открытом письме за «недобросовестную тактику киоска» и смешивание денег внутри DCG.
В ответ на более раннее письмо Силберт сообщил в твиттере, что 29 декабря DCG представила советникам Винклвосса предложение по урегулированию спора, но не получила ответа.
Что будет дальше, никто не знает. Но среди всех обвинений и взаимных обвинений ясно одно: виноватых хватает.
Близнецы, предложив через маркетинг Gemini, что счета Earn аналогичны сберегательным счетам, застрахованным FDIC, но с гораздо более высокими ставками. Genesis, чрезмерно напрягаясь, выдавая рискованные ссуды (например, ныне обанкротившейся компании Three Arrows) на деньги других людей. И, конечно же, зарабатывайте сами пользователи, игнорируя вполне реальную возможность того, что они могут потерять все свои деньги.
Пользователи-Близнецы сыты по горло. Один берет на себя близнецов Винклвосс
Клиенты Gemini потенциально могут столкнуться с годами неопределенности. В отличие от банковских вкладчиков, пользователи Earn будут считаться необеспеченными кредиторами в случае банкротства Genesis. На прошлой неделе судья по делам о банкротстве постановил, что Celsius владеет монетами, которые клиенты депонировали на процентные счета криптовалютного кредитора. Между тем, инвесторы, чьи средства застряли на Mt.Gox, когда криптовалютная биржа обанкротилась в 2014 году, до сих пор не получили никаких денег.
На данный момент клиентам Earn остается лелеять свои обиды на Reddit, Telegram и других онлайн-платформах. Некоторые подали коллективный иск против Gemini, в то время как многие другие обратились в арбитраж.
Что касается близнецов Винклвосс, похоже, у них достаточно ресурсов, если они решат поддержать Близнецов.
По данным Bloomberg, благодаря их ранним инвестициям в биткойн, в настоящее время они стоят почти 6 миллиардов долларов. Им принадлежит 70% Gemini, выручка которой в этом году, как ожидается, составит несколько сотен миллионов долларов, сказал человек, знакомый с этим вопросом и пожелавший остаться неназванным, поскольку информация является конфиденциальной. Gemini отказались комментировать свои финансовые показатели или долю близнецов.
Они основали Gemini в Нью-Йорке в 2014 году, уделяя особое внимание строгому соблюдению регулирования и соответствия — позиция, которая, возможно, защитила их от худших из крайностей криптовалюты, даже если она, вероятно, сдерживала рост, когда процветали зарубежные биржи.
«Они играют в долгую игру», — сказал Кэмпбелл Харви, профессор финансов Университета Дьюка. «Часто с новыми инновациями происходит встряска. Несовершенные модели исключаются, методы управления рисками совершенствуются, и появляются явные победители».
Несмотря на это, кризис Earn оставил Gemini значительно уменьшенным игроком на значительно сократившемся мировом рынке.
Большие Надежды
Еще в 2020 году Тайлер Винклвосс сказал, что биткойн достигнет 500,000 60 долларов, сравнив доллар с туалетной бумагой. Цена биткойна с тех пор рухнула, упав более чем на 16,800% до примерно XNUMX XNUMX долларов, в то время как общая стоимость рынка криптовалют упала еще больше.
В то время как глобальный конкурент Binance в последние месяцы консолидировал власть, Gemini потеряла клиентов. Согласно данным, собранным исследователем CryptoCompare, ее доля в мировой торговле криптовалютами, которая никогда не была самой крупной, сократилась до 0.16% с 0.45% год назад.
Gemini объявила об увольнении 10% своего персонала в июне, чтобы сократить расходы. В этом месяце Bloomberg сообщил, что Ноа Перлман, главный операционный директор Gemini, покинул фирму. Это резко контрастирует с бурными днями, когда в конце 400 года близнецы собрали 2021 миллионов долларов, что оценило Близнецов более чем в 7 миллиардов долларов.
«Братья Винкл должны будут взвесить компромисс между тем, насколько они заботятся о своей будущей репутации и своими финансовыми обязательствами», — сказал Джон Гриффин, профессор финансов Техасского университета в Остине. «Многое из этого может зависеть от того, насколько глубоки их карманы за пределами криптовалюты».
Для абонентов терминалов: узнайте последние цены на рынке криптовалют на CRYP и самые важные новости о криптовалютах на TOP CRYPTO.
– При содействии Вилданы Хаджрик и Кеннета Хьюза.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html.