Крах биржи FTX, возможно, стал худшим ударом для криптоиндустрии, поскольку он продолжает приводить к краху крипто-компаний. Последней жертвой стала компания Genesis Global, которая объявила о банкротстве в соответствии с главой 11 Закона США о банкротстве.
Genesis, крупнейший необеспеченный кредитор FTX, присоединяется к BlockFi, Celcius Network и Voyager Digital, которые разорились из-за недавних финансовых проблем в криптоиндустрии. FTX выиграла тендер на приобретение Voyager после банкротства в прошлом году.
Довольно много других компаний, которые имели контакт с FTX, сообщали о операционных проблемах, иногда доходя до приостановки снятия средств в определенных криптовалютах, а другие искали планы финансового спасения.
Тем, кто выздоровеет от кризиса, безусловно, потребуется некоторое время на восстановление. И эффект кажется глобальным, и еще предстоит выяснить, какие другие компании могут быть затронуты. На этой неделе базирующаяся в Брисбене криптовалютная биржа Digital Surge, у которой было 33 миллиона долларов на FTX, когда последняя рухнула, была спасена и вернет клиентам их деньги и вернется к работе. Утверждение плана восстановления кредиторами произошло после долгой борьбы с более чем 20,000 XNUMX клиентов, поскольку биржа решила приостановить снятие средств в ноябре после краха FTX. Другие компании, которые были связаны с FTX, включают Gemini, Coinshares, Genesis и Galaxy Digital.
BlockFi, со своей стороны, не смог восстановиться. Он подал заявление о банкротстве в ноябре прошлого года, через две недели после краха FTX. У компании был непогашенный кредит в размере 275 миллионов долларов перед FTX, когда она подала заявление о банкротстве. На этой неделе появились некоторые документы, показывающие, что у компании было кредитов и активов на сумму более 1.2 миллиарда долларов, связанных с FTX и Alameda Research.
Исследование фирм, занимающихся кредитованием криптовалют, которые обанкротились из-за краха других, выявляет сложные межфирменные связи. В большинстве случаев проблемы возникают из-за того, как компании структурировали свои продукты. Многие из них сочетают процентные сберегательные продукты с кредитными продуктами, что не является проблемой. Однако те, у кого есть процентные сберегательные продукты, обещают клиентам высокие APY, потому что им нужны депозиты. Затем они ссужают эти депозиты другим фирмам под высокие проценты, но возникают проблемы, когда и если их должники терпят крах. Кроме того, большинство клиентов ссужают депозиты без их явного одобрения, и, следовательно, возникают проблемы, когда средства недоступны для вывода клиентами-инициаторами во время паники на рынке.
Celcius Network и Voyager Digital обанкротились после краха еще одной фирмы, Three Arrows Capital, которая была им должна. Three Arrows Capital также ссудила алгоритмический стейблкоин TerraUSD, который рухнул в мае 2022 года. TerraUSD также рухнул в связи с протоколом Anchor, который работал на блокчейне Terra. Он платил вкладчикам высокие проценты и, в свою очередь, ссужал эти депозиты другим компаниям.
Celcius Network, объявившая о банкротстве в июле 2022 года, столкнулась с проблемами после краха TerraUSD и Luna. Затем суд постановил возместить средства клиентов. Теперь компания предложила выпустить крипто-токен банкротства кредиторам, которые соответствуют определенному порогу, и возместить средства другим в попытке реорганизоваться и вновь стать публичной компанией. Эти планы будут реализованы через месяц, если регулирующие органы одобрят их. Кризис Terra и Luna затронул около 60 миллиардов долларов средств клиентов и кредиторов, но кризис FTX может быть еще хуже.
Многие крипто-кредитные компании также кредитуют клиентов, которые предлагают гораздо меньше залога. Те, у кого есть залог по кредитам, также столкнулись со значительным снижением стоимости после недавнего падения цен на криптовалюту. Они не могут восстановиться во время высокой отрицательной волатильности, как это наблюдается на криптовалютных рынках.
Таким образом, недостаточное обеспечение таких кредитов только усугубляет ситуацию во время обвалов цен на криптовалюту. Затем большинство компаний спешат к большему количеству кредиторов, чтобы спасти ситуацию до тех пор, пока рыночные цены не смогут восстановиться и привести к их падению. Тем не менее, некоторые из них известны рыночными злоупотреблениями, такими как завышение стоимости своих активов при обращении за помощью к кредиторам и отсутствие прозрачности. Вместо того, чтобы разрабатывать подходящие продукты, большинство из них пытались действовать как унаследованные банки без нормативной и страховой поддержки.
Источник: https://zycrypto.com/crypto-lending-firms-hit-worst-as-ftx-crises-spreads/