Криптовалютные хедж-фонды пострадали из-за банкротства FTX и теперь пытаются внедрить финансовую сегментацию, которая сделала Уолл-стрит более стабильной.
Раньше FTX была популярной площадкой среди профессиональных трейдеров и учреждений, что приводило к большим убыткам, как только всплывали проблемы с ликвидностью платформы. Теперь эти институциональные клиенты ищут систему, которая обеспечит им большую безопасность — что-то, что обычно при торговле акциями, но было бы необычным в мире криптовалют.
Институциональные инвесторы вынуждены напрямую размещать залог на торговой платформе. Это подвергает их значительно большему риску по сравнению с использованием доверенной третьей стороны, которая выступает в качестве условного депонирования. Если платформа обанкротится, условное депонирование останется в безопасности.
Nickel Digital Asset Management частично застраховала 6% акций FTX, сообщил Bloomberg портфельный менеджер компании Дэвид Фошье 30 ноября. интервью что «эпоха размещения залога на оффшорных биржах закончилась». Он объяснил, что поведение фирмы радикально изменилось после опыта работы с FTX:
«Мы отказываемся размещать обеспечение напрямую почти на всех площадках, а это означает, что мы не можем торговать там, несмотря на множество возможностей, что очень расстраивает. Мы каждый день убеждаем их внедрить какое-то решение для внебиржевых расчетов».
Фошье сказал, что FTX, возможно, наконец-то придала импульс внедрению систем обеспечения, подобных Уолл-стрит, на платформах для торговли криптовалютами. Компания Copper Technologies, предоставляющая такие услуги в криптопространстве, сообщила Bloomberg, что ни одна из пяти ведущих криптоторговых платформ не интегрирована в ее систему.
У FTX было подписали интегрировать удобный для учреждений залоговый сервис Copper, но так и не реализовал его. Тем не менее, теперь компания ожидает, что в ближайшие месяцы она сможет объявить о дополнительной интеграции биржи. Глава отдела исследований меди Фади Абуальфа сказал:
«Управляющий активами и маркет-мейкеры требуют интеграции решения, поскольку они больше не смогут привлекать инвесторов независимо от обещанной прибыли, если размещают активы на какой-либо бирже».
Что наблюдатели из традиционных финансов не замечают и не указывают, так это то, что цифровая природа криптовалют позволит этим системам развиваться далеко за пределы того, что мы видим сегодня на Уолл-стрит. Несмотря на заверения крупных и старых проверенных учреждений, традиционные финансовые учреждения не могут напрямую проверять остатки на счетах, на которых хранятся их активы — они должны быть уверены, что эти активы действительно там.
С другой стороны, с криптовалютами проверка того, были ли перемещены активы, которые вы депонировали у стороннего хранителя, была бы тривиальной. Более того, простого кошелька с двумя из трех мультиподписей будет достаточно, чтобы гарантировать, что актив не может быть передан без согласия одного контрагента и стороннего хранителя, что устраняет значительную часть доверия, которое необходимы в традиционном аналоге таких договоренностей.
Источник: https://crypto.news/crypto-hedge-funds-seek-wall-street-style-segmentation-following-ftxs-fall/