Обвал на криптовалютных рынках продолжает приносить жертвы, так как на этой неделе появилось больше новостей о фирмах, которые столкнулись с проблемой неплатежеспособности. Каскадное бедствие подчеркивает, насколько замкнутой и запутанной паутиной в настоящее время является все криптовалютное пространство.
Чтобы проиллюстрировать это, достаточно просто взглянуть на Three Arrows Capital (3AC).
Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?
Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.
Стрелка Трех Стрелок
Three Arrows Capital — это хедж-фонд, основанный в 2012 году, который также можно назвать криптовалютным венчурным фондом. Основанная известным Су Чжу, она быстро стала одной из крупнейших фирм в сфере криптовалют.
Одна из его инвестиций была в Luna, алгоритмическую экосистему стабильной монеты, которая рухнула в прошлом месяце, отправив в эфир проект стоимостью более 40 миллиардов долларов (каламбур). Трудно точно определить, сколько 3AC подверглось риску, но переход в цепочку более или менее подтверждает не менее 200 миллионов долларов воздействия из известных кошельков, в то время как, по мнению некоторых аналитиков, эта цифра достигает 450 миллионов долларов.
Слухи циркулировали, а рынки продолжали падать, давление со стороны продавцов нарастало, и передышки не было видно. После трехдневного исчезновения из социальных сетей ИТ-директор Зу Шу наконец нарушил свое молчание.
В прошлом Су заявлял, что сейчас мы находимся в «суперцикле» — другими словами, исторически циклический характер криптовалюты ушел в прошлое, и больших коррекций или медвежьих рынков больше не будет. Он даже поместил символ Луны (лунный смайлик) в свою биографию в Твиттере и, подобно основателю Луны До Квону, ругал всех, кто сомневался в жизнеспособности модели Терры.
Что пошло не так
3AC — еще одна фирма, которая, похоже, полагалась на кредитное плечо. Во многих смыслах это выглядит как более современная, цифровая версия печально известной финансовой помощи ЛХТМ хедж-фонд в 1998 году. По мере того, как бычий рынок стремился вверх, кредитное плечо было щедро внедрено, и 3AC печатала прибыль для развлечения. Теперь, когда музыка смолкла и зажглись огни, мы видим, из чего на самом деле сделаны эти фирмы.
Проблема, которую мы наблюдаем с криптографией, и то, что делает преобладающее чувство крайнего страха прямо сейчас, заключается в том, насколько взаимосвязаны многие эти фирмы. В понедельник крипто-брокер Voyager Digital, зарегистрированный на фондовой бирже Торонто, объявил, что они предоставили 15,250AC кредит в размере 350 3 биткойнов и 666 миллионов долларов США на сумму XNUMX миллионов долларов США, исходя из текущей цены биткойнов.
Voyager попросил погасить всю ссуду к 27 июня, но, поскольку 3AC, вероятно, неплатежеспособна, это выглядит амбициозно. Хотя масштаб ущерба здесь по-прежнему велик, и с тех пор Voyager установил лимит на снятие средств клиентами в размере 10,000 95 долларов. Цена ее акций в этом году упала на XNUMX%.
Заражение продолжалось
Домино продолжается. Alameda Research, ранее инвестировавшая в Voyager 75 миллионов долларов, предоставила Voyager кредит в размере 250 миллионов долларов для удовлетворения «потребностей клиентов в ликвидности» в надежде возродить барахтающуюся фирму и сохранить собственные инвестиции.
Alameda была основана Сэмом Банкманом-Фридом, который также является генеральным директором одной из ведущих мировых бирж FTX. Сами FTX в понедельник предоставили BlockFi кредит в размере 250 миллионов долларов, который занимается тем же бизнесом, что и Celsius, чтобы помочь укрепить ликвидность в фирме.
Финансовые данные BlockFi просочились в Twitter, где выяснилось, что они каким-то образом понесли убытки во время взрывного бычьего забега. Теперь, когда мы находимся на опасном медвежьем рынке с вихрем инфекции, клиенты должны доверять им свои средства?
Кроме того, есть Tether, противоречивая стабильная монета, которая зарекомендовала себя как пара с самой большой ликвидностью для большинства криптовалют, обеспечивающая наибольший объем на всех биржах. я писал На прошлой неделе я глубоко погрузился в кризис Celsius, как Tether инвестировал в посевной раунд для Celsius в июне 2020 года (в качестве ведущего инвестора), а также предоставил компании кредит в размере 1 миллиарда долларов.
Фирма даже была вынуждена разъяснить, что «хотя инвестиционный портфель Tether включает в себя инвестиции в (Celsius), представляющие минимальную часть акционерного капитала, между этими инвестициями и нашими собственными резервами или стабильностью нет никакой связи».
Но, по правде говоря, нет никакого способа проверить их заявление, и это часть проблемы здесь. Трудно точно определить, насколько далеко распространилась зараза. Кто имеет воздействие на кого? Чья ликвидность где заблокирована? Ни один из этих балансов не является публичным (за исключением Voyager Digital), и инвесторы вынуждены просто принимать котировки Tether за чистую монету.
Разработка
Выше приведены лишь некоторые из самых громких инцидентов, произошедших за последнюю неделю. Сам факт того, что я сижу здесь и пишу это, символизирует, насколько это большая проблема. Не должно быть спекуляций и догадок о том, кто кому подвергается. Но никто не знает, что на самом деле происходит во всех этих криптовалютных хедж-фондах и кредитных платформах, поскольку регулирование отсутствует, а раскрытие информации минимально.
Я сказал, что когда Терра пойдет ко дну, заражение будет вихрем, и неплатежеспособность будет неизбежна. Теперь мы видели, как и Цельсий, и 3AC упали на грань. Ожидайте, что за ними последуют другие фирмы. Если вы еще этого не сделали, пришло время очень осторожно относиться к своему риску и выяснить, кому именно вы подвергаетесь. Это еще не конец.
Где купить прямо сейчас
Чтобы инвестировать просто и легко, пользователям нужен брокер с низкими комиссиями и надежной репутацией. Следующие брокеры пользуются высоким рейтингом, признаны во всем мире и безопасны в использовании:
- Etoro, которому доверяют более 13 миллионов пользователей по всему миру. Зарегистрируйтесь здесь>
- Capital.com, простой, легкий в использовании и регулируется. Зарегистрируйтесь здесь>
*Инвестиции в криптоактивы не регулируются в некоторых странах ЕС и Великобритании. Нет защиты прав потребителей. Ваш капитал в опасности.
Источник: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/