Данные о криптодеривативах сигнализируют об улучшении настроений инвесторов и возможном развороте тренда

На этой неделе общая капитализация рынка криптовалют выросла на 10% до 1.68 трлн долларов, что на 25% больше, чем дно 24 января. Слишком рано предполагать, что рынок нашел дно, но два ключевых индикатора — премия Tether/CNY и фьючерсная база CME — недавно изменились в сторону повышения, сигнализируя о том, что позитивные настроения инвесторов поддерживают текущее восстановление цен.

Трейдеры не должны предполагать, что медвежий тренд закончился, просто глядя на графики цен. Например, в период с 13 по 27 декабря общая рыночная капитализация сектора подскочила с минимума в 1.9 трлн долларов до 2.33 трлн долларов. Тем не менее, восстановление на 22.9% было полностью стерто в течение девяти дней, когда 5 января рынки криптовалют рухнули.

Медвежьи данные говорят о том, что у ФРС меньше возможностей для повышения ставок

Даже при текущем изменении тренда у медведей есть основания полагать, что формирование трехмесячного нисходящего канала не было нарушено. Например, ралли 3 февраля могло отражать недавние негативные макроэкономические данные, в том числе рост розничных продаж в еврозоне на 4% в годовом исчислении в декабре, что было намного ниже рыночных ожиданий в 2%.

Независимый рыночный аналитик Лин Олден недавно предположил, что Федеральная резервная система США может отложить повышение процентных ставок после того, как 2 февраля были опубликованы разочаровывающие данные по занятости в США. худший показатель с марта 301,000 года.

Независимо от причины, по которой Биткойн (BTC) и Эфир (ETH) выросли на 10% в пятницу, премия Tether (USDT) на OKX достигла самого высокого уровня за четыре месяца. Индикатор сравнивает одноранговые (P2P) сделки в Китае и официальную валюту доллара США.

Чрезмерный спрос на криптовалюту имеет тенденцию давить на показатель выше справедливой стоимости, или 100%. С другой стороны, медвежьи рынки, как правило, наводняют рынок Tether, что приводит к дисконту в размере 4% и выше. Таким образом, пятничный памп оказал значительное влияние на рынки криптовалют, управляемые Китаем.

Трейдеры фьючерсов CME больше не медвежьи

Чтобы еще раз доказать, что структура крипторынка улучшилась, трейдерам следует проанализировать премию CME по фьючерсным контрактам на биткойны. Метрика сравнивает долгосрочные фьючерсные контракты и традиционную цену на спотовом рынке.

Это тревожный красный флаг всякий раз, когда этот индикатор исчезает или становится отрицательным (бэквордация), потому что это указывает на присутствие медвежьих настроений.

Эти контракты с фиксированным календарем обычно торгуются с небольшой премией, что указывает на то, что продавцы запрашивают больше денег, чтобы задержать расчет на более длительный срок. В результате месячные фьючерсы должны торговаться с премией от 1% до 0.5% в годовом исчислении на здоровых рынках, ситуация, известная как контанго.

На приведенном выше графике показано, как индикатор вошел в уровни бэквордации 4 января, когда биткойн опустился ниже 46,000 XNUMX долларов, а движение в пятницу знаменует собой первый разворот тенденции настроений за месяц.

Данные показывают, что институциональные трейдеры остаются ниже «нейтрального» порога, измеряемого фьючерсной базой, но, по крайней мере, отвергают формирование медвежьей структуры рынка.

В то время как премия CNY/Tether, возможно, показала изменение тренда, премия CME напоминает нам о большом недоверии к способности Биткойна функционировать в качестве инфляционного хеджирования. Тем не менее, отсутствие энтузиазма у трейдеров CME может быть именно тем, что нужно BTC для дальнейшего роста, если сопротивление в 42,000 XNUMX долларов будет сломлено в выходные.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.