Стратегия крипто-штанги: самые основы | Учебник для начинающих| Академия ОКХ

 Адам Блум автор контента, подкастер и фермер из Лос-Анджелеса.

Стратегию штанги поддерживает Нассим Талеб. Вот как это работает и как это можно применить к криптовалюте. 🏋️‍♀️

В целом

• Нассим Талеб утверждает, что мы не можем точно предсказать торговый риск, а больше данных на самом деле приводит к худшим сделкам.
• Основываясь на этом, его метод штанги подразумевает распределение большей части своего портфеля в активы с низким уровнем риска, небольшой части в активы с высоким риском и ничего в активы со средним риском.
• Этот подход может иметь смысл для криптографии, но он имеет свои нюансы.

Начните торговать

Все с высоким риском 

Нассим Николас Талеб потратил десятилетия на изучение случайности и того, как мы пытаемся ее понять. Другими словами, как мы оцениваем риск (и умеем ли мы это делать)?

Его основной вывод состоит в том, что мы понятия не имеем, что делаем. По его мнению, мы находим закономерности там, где их нет. Мы делаем прогнозы, основанные на ложных предположениях. Мы пытаемся понять то, что понять невозможно, и пытаемся контролировать то, что не поддается контролю.

Далее Талеб заключает, что чем больше мы стараемся, тем хуже у нас получается. Мы думаем, что если мы заставим себя усерднее, будем больше читать, потреблять больше данных, больше данных, больше данных, мы сможем справиться с данными, освоить их, понять, предсказать и заработать на этом деньги. Неправильный.

На самом деле Талеб утверждает обратное. Чем больше данных мы потребляем, тем больше вероятность того, что мы столкнемся с недостоверной информацией., увидеть ложные закономерности и отправить себя в кроличью нору, основанную на ложных предположениях. 

Как выразился Талеб Антихрупкий:

«Больше данных, возможно, означает больше информации, но это также означает больше ложной информации».

Вместо этого Талеб предлагает, чтобы наша стратегия торговли (наряду со всем остальным) была антихрупкой. 

Как торговать антихрупким способом

Талеб говорит, что «антихрупкость» — это противоположность «хрупкости». Но большинство из нас думает, что противоположностью хрупкости является «сильность». Если что-то хрупкое, оно легко ломается. Значит, противоположностью хрупкости должно быть что-то, что нелегко сломать, верно? Не Талебу.

Талеб предполагает, что «хрупкое» означает что-то, что становится слабее при ранении, поэтому противоположность «антихрупкое» означает что-то, что становится сильнее при ранении.. 

Мышцы работают таким образом. Когда вы тренируетесь, вы разрушаете свои мышцы, и они становятся сильнее. 

Так работают леса. Когда вспыхивает лесной пожар, он уничтожает старую поросль, освобождая место для новой поросли, и весь лес становится сильнее.

Так работают и рынки. Когда предприятия выходят на рынок, одни терпят неудачу, другие преуспевают, и весь рынок становится сильнее. 

Конечно, это работает только в том случае, если травма не настолько разрушительна, что антихрупкое существо умирает. Умеренный лесной пожар полезен для леса, но только в том случае, если осталось достаточно деревьев, чтобы потом продолжать расти.

Талеб предлагает включить эту идею в свой портфель, используя стратегию штанги.

Что такое стратегия штанги?

У Талеба есть два основных принципа трейдинга:

1. Наши рыночные прогнозы плохи, а анализ данных делает их еще хуже, поэтому мы понятия не имеем, что произойдет.
2. Мы хотим быть антихрупкими, поэтому, когда на рынок обрушивается волатильность, мы не только выживаем, но и получаем от этого прибыль.

Иными словами, мы не знаем, когда наступит волатильность, но когда она произойдет, мы хотим быть готовы получить от нее прибыль. И если мы облажаемся, нам нужно выжить.

Стратегия штанги, утверждает Талеб, может удовлетворить обе эти потребности, если мы рассортируем каждую потенциальную сделку в соответствии с ее уровнем риска:

• Низкий. Трейдеры часто считают наличные деньги и государственные облигации США малорисковыми.
• Medium. Они часто считают, что взаимные фонды, такие как Vanguard 500, имеют средний риск.
• High. Криптовалюта, опционы, стартапы и акции быстрорастущих технологических компаний обычно считаются высокорисковыми.

Торговля штангой подразумевает снижение своей подверженности рискам категории «средние». Они, по мнению Талеба, имеют ограниченный положительный потенциал, но неограниченный отрицательный потенциал, потому что все наши оценки рисков неверны. В этом смысле, «средние» риски на самом деле не являются средними рисками — это неизвестные риски с ограниченным потенциалом роста..

Далее, штанга подразумевает накопление активов, обычно считающихся малорисковыми, например наличных денег. Рассуждения Талеба заключаются в том, что, поскольку мы не можем точно измерить риск, нам нужно предположить, что мы можем потерять все, что вложили. Вот почему он рекомендует приобретать достаточно активов с низким уровнем риска, чтобы выжить, что бы ни случилось.

Наконец, стратегия штанги подразумевает проведение агрессивных, высокорискованных сделок с небольшой долей портфеля. Это асимметричные возможности, потому что, если наша торговля дает сбои, наши максимальные потери ограничиваются этим небольшим распределением. С другой стороны, если приходит благоприятная волна, мы можем поймать ее и максимизировать нашу прибыль.

В готовом виде портфолио со штангой выглядит так:

Талеб резюмирует это так:

«Антихрупкость — это сочетание агрессивности и паранойи… защитите себя от экстремального вреда и позвольте лучшему… позаботиться о себе».

Крипто штанга

Где криптовалюта может вписаться в этот микс?

 Несколько недель назад мы опубликовали Блог о том, как ETH коррелирует с S&P 500. По сути, ETH обладает гораздо большим потенциалом роста, но и гораздо большей волатильностью (исторически говоря), чем S&P 500. Однако взаимные фонды S&P 500 обычно считаются средним риском, что не очень хорошо с точки зрения стратегии штанги. 

Теперь торговля криптовалютой сопряжена с гораздо более высоким риском, но также и с большим потенциалом роста. Столкнувшись с выбором размещения части своего портфеля либо в фонде S&P 500, либо в криптовалюте, стратегия штанги предлагает приобрести небольшую позицию в криптовалюте и держаться подальше от фонда S&P 500. Но это не конец истории: внутри штанги есть штанга.

Криптовалюта существует уже некоторое время, и некоторые криптоактивы, такие как BTC и ETH, приобрели что-то близкое к статусу голубых фишек. Для сравнения, более мелкие и новые токены сопряжены с еще большим риском, но и с еще большим потенциалом роста. Применение подхода со штангой в этом случае может означать выделение значительной части своей криптопозиции на токены «голубых фишек», а небольшой части — на активы с еще более высоким риском, такие как перспективные альткойны. 

Кто знает, какой будет следующая волна?

Лови волну.

Начать

ЭТА СТАТЬЯ ПРЕДОСТАВЛЕНА ТОЛЬКО В ОЗНАКОМИТЕЛЬНЫХ ЦЕЛЯХ. ЭТО ПРЕДСТАВЛЯЕТ МНЕНИЕ АВТОРА (АВТОРОВ) И НЕ ПРЕДСТАВЛЯЕТ МНЕНИЕS OF OKX И НЕТПРЕДНАЗНАЧЕН ДЛЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ КАКИХ-ЛИБО ИНВЕСТИЦИОННЫХ, НАЛОГОВЫХ ИЛИ ЮРИДИЧЕСКИХ КОНСУЛЬТАЦИЙ И НЕ ДОЛЖЕН РАССМАТРИВАТЬСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ПОКУПКИ ИЛИ ПРОДАЖИ ЦИФРОВЫХ АКТИВОВ. ВЛАДЕНИЯ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ, ВКЛЮЧАЯ СТЕЙБЛКОИНЫ, СВЯЗЫВАЮТСЯ С ВЫСОКОЙ СТЕПЕНЬЮ РИСКА, МОГУТ СИЛЬНО КОЛЕБАТЬСЯ И МОГУТ ДАЖЕ СТАНУТЬ БЕЗСТОИМОСТЬЮ. ВЫ ДОЛЖНЫ ВНИМАТЕЛЬНО РАССМОТРИТЬ, ПОДХОДИТ ЛИ ВАМ ТОРГОВЛЯ ЦИФРОВЫМИ АКТИВАМИ ИЛИ ХРАНЕНИЕ ИХ С УЧЕТОМ ВАШЕГО ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ.