Кэти Вуд из ARK Invest: криптовалюта в 2023 году

Основатель и генеральный директор ARK Invest Кэти Вуд утверждает, что 2023 год может стать переломным для криптовалюты. 

Недавно она разместила видео на официальном сайте ARK Invest, где она объясняет свое видение финансовых рынков в новом году. 

Поворотный момент ФРС для крипторынка согласно ARK Invest

Она говорит, что главным поворотным моментом для финансовых рынков в 2023 году может стать изменение курса денежно-кредитной политики ФРС, который является центральным банком США. 

С началом пандемии в марте 2020 года ФРС начала свою крупнейшую в истории кампанию по расширению, зайдя так далеко, что за два года создала и распределила на рынках 4.7 триллиона долларов, увеличив свой баланс более чем вдвое. 

Эта экспансионистская политика прекратилась в течение прошлого года из-за значительного роста инфляции. Фактически, в этот момент ФРС пришлось вместо этого инициировать ограничительную политику настолько, что с тех пор она сократила свой баланс на 500 миллиардов долларов и повысила процентные ставки до 4.5%. 

Повышение ставки началось в марте, но с мая стало жестче, с ежемесячным повышением до 75 базисных пунктов. 

На этом этапе, который длится уже почти год, он повышал ставки только один раз на 25 базисных пунктов, пять раз на 50 базисных пунктов и дважды на 75. 

По словам Кэти Вуд, а также по мнению многих других аналитиков, пришло время изменить курс ФРС, что должно ослабить ужесточение мер. 

На самом деле уровень инфляции снижается уже несколько месяцев, и дальнейшее значительное повышение ставок может способствовать наступлению рецессии. 

В США пик инфляции в это время в истории пришелся на июнь прошлого года, когда она превысила 9%. Однако уже в июле она упала до 8.5%, а в октябре также упала ниже 8%. В прошлом месяце он составлял 6.5%, что свидетельствует о значительном снижении за последние шесть месяцев. 

В этот момент. у ФРС может больше не быть причин снова повышать ставки на 50 или 75 базисных пунктов, настолько, что многие ожидают, что в феврале она поднимет их всего на 25 пунктов. 

Эволюция в 2023 году

Но что на самом деле более интересно, так это то, как ситуация может развиваться в течение следующих нескольких месяцев. 

На самом деле Кэти Вуд из ARK Invest утверждает, что в 2023 году инфляция может продолжить падать настолько, что в конечном итоге она может вернуться к роковой цели в 2% или приблизиться к ней. 

Теоретически тенденция за последние шесть месяцев выглядит так: цель будет достигнута в конце 2023 года или, что более вероятно, в начале 2024 года. Однако следует отметить, что многие не согласны с этой точкой зрения. 

На данный момент кажется, что ограничительная денежно-кредитная политика ФРС в 2022 году оказалась настолько успешной, что можно во всех смыслах представить себе дальнейшее снижение инфляции. 

Ключевой вопрос заключается именно в этом, а именно, когда и сможет ли ФРС прекратить повышать ставки и сократить свой баланс, выводя ликвидность с рынков. 

Если, как предполагает Вуд, это начнется уже в 2023 году, это может оказаться переломным годом как для традиционных, так и для крипто- финансовые рынки после пропасти 2022 года. 

В частности, генеральный директор и ИТ-директор ARK Invest утверждает, что активы с высоким риском, такие как криптовалюты, могут получить особую выгоду от этого поворотного момента. 

Например, цена на золото, обычно считающаяся безрисковой, в 22 г. упала на 2022%, а в 19 г. восстановилась на 2023%. цена биткойн потерял 77%, восстановив пока только 45%. 

Таким образом, если ФРС изменит курс или даже просто прекратит свою ограничительную кампанию, активы, которые потеряли больше всего в 2022 году, могут отреагировать более значительным ростом, чем те, которые держались лучше в прошлом году. 

Два сценария

Вуд недвусмысленно сигнализирует, что ФРС, как ожидается, скоро изменит курс, но добавляет, что он ожидает, что уже в первой половине 2023 года уровень инфляции может вернуться к норме. 

Таким образом, есть два сценария. 

Во-первых, ИТ-директор ARK Invest предполагает, что в течение 2023 года ФРС уже может начать снижать ставки, давая кислород финансовым рынкам и, в частности, рынкам криптовалют. 

Второй — тот, который воображают многие другие аналитики, согласно которому ФРС в течение 2023 года может просто приостановить повышение ставки, ожидая, действительно ли инфляция упадет до 2% или нет. 

В частности, если произойдет первый сценарий, портфель Ark Invest должен показать хорошие результаты. 

Стоит отметить, что Ark Invest недавно продал свои активы в Биткойн-трест в градациях серого (GBTC) с прибылью и купил еще 320,000 XNUMX акций на криптобирже Coinbase. 

Coinbase

Ark Invest инвестирует не только в Coinbase практически с тех пор, как он появился на фондовом рынке, но Вуд всегда был настроен оптимистично в отношении этого актива в долгосрочной перспективе. 

Однако стоит отметить, что акции Coinbase в настоящее время теряют 87% от максимумов и 86% от цены первоначального размещения в апреле 2021 года. Однако на эти цены сильно повлиял продолжающийся спекулятивный пузырь на криптовалютных рынках, поэтому не стоит принимая их за точку отсчета. 

Гораздо интереснее тот факт, что их текущая цена соответствует цене на конец мая 2022 года, то есть после взрыва экосистемы Terra/Luna, но до краха Celsius и FTX. 

В частности, за последние три недели он вырос на 68%, показывая, что он способен решить сам себя, если рынки криптовалюты продолжат работать так же хорошо, как в начале 2023 года. 

Оптимизм Ark Invest в отношении крипторынка

Справедливости ради, Вуд утверждает, что в 2023 году инфляция в США может даже опуститься ниже 2%, что полностью противоречит тому, что утверждают почти все другие аналитики. 

Тот факт, что они годами настаивали на продвижении криптоинвестиций, говорит о том, что их слова не беспристрастны и не объективны, и что крупные инвестиции в Coinbase заставляют их надеяться на скорейшее восстановление на крипторынках. 

Факт остается фактом: уже в начале февраля мы можем получить первый ответ по этому поводу, когда ФРС должна будет сказать, намерена ли она снова повышать ставки и на сколько.