Кэмерон Винклвосс и Барри Силберт ведут ожесточенную битву за криптовалюту

Камерон Уинклвосс и Барри Силберт были первыми, кто поверил в Bitcoin которые нажили состояние на своих инвестициях и попутно построили крупный бизнес. За почти два года, они наслаждались взаимовыгодным партнерством, которое принесло их клиентам много денег.

Теперь биткойн-тяжеловесы находятся в жестокая словесная война это иллюстрирует глубину криптокризиса и подчеркивает риски, которые в конечном итоге ложатся на плечи обычных инвесторов, оказавшихся в условиях сильно нерегулируемого рынка. В нынешнем виде сотни миллионов долларов наличных клиентов находятся в недоступной неопределенности, поскольку два крипто-предпринимателя борются за то, кто несет ответственность.

Силберт является основателем Digital Currency Group (DCG), криптоконгломерата, в который входят Grayscale Bitcoin Trust и торговая платформа Genesis. Уинклвосс вместе со своим братом Тайлером стал соучредителем Gemini, популярного криптобиржа, которая, в отличие от многих своих аналогов, предмет банковскому регулированию Нью-Йорка.

Уинклвосс и Силберт были связаны через предложение под названием Earn, продукт почти двухлетней давности от Gemini, который продвигал доходность до 8% по депозитам клиентов. С помощью Earn Gemini одолжила клиентские деньги Genesis для размещения в различных криптобиржах и у заемщиков.

Поскольку рынки цифровых монет резко выросли в 2020 и 2021 годах, этот капитал принес высокую прибыль для Genesis и легко выплачивал пользователям Earn их доход, что было очень привлекательно в то время, когда базовая ставка Федерального резерва была практически нулевой. Другие более рискованные (и ныне несуществующие) криптоплатформы, такие как Celsius и Voyager Digital, предлагали доходность до 20%.

Это был процветающий бизнес. У Genesis было 260 сотрудников и надежная служба продаж, а Gemini была одним из ее крупнейших кредитных партнеров, отправив фирме криптовалюту на сумму 900 миллионов долларов. Gemini считает Genesis, деятельность которого регулируется штатом Нью-Йорк и Комиссией по ценным бумагам и биржам, самым надежным именем в крипто-кредитовании, по словам человека, непосредственно осведомленного в этом вопросе. Диверсификация была проблемой, потому что у других игроков были более мягкие стандарты риска, сказал источник, попросивший не называть его имени из соображений конфиденциальности.

В 2022 году рынок криптовалют рухнул, и модель Earn развалилась.

Криптовалюты пошли на спад, заемщики перестали выплачивать свои долги, хедж-фонды и кредиторы разорились, а активность резко остановилась.

Шлюзы открылись еще шире в ноябре, когда FTX превратилась в банкротство, и клиенты криптобиржи не смогли получить доступ к депозитам в миллиарды долларов. Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид вскоре был арестован по обвинению в мошенничестве, обвиняемый в использовании средств клиентов для торговли, кредитования, венчурных инвестиций и его роскошный образ жизни на Багамах.

Последовал общеотраслевой кризис, когда криптоинвесторы по всему миру пытались вывести свои активы. Через пять дней после краха FTX Genesis была вынуждена заморозить новые кредиты и приостановить выкуп. В своем твите компания сообщила, что «FTX вызвала беспрецедентные потрясения на рынке, что привело к ненормальным запросам на снятие средств, которые превысили нашу текущую ликвидность».

Заражение было настолько быстрым, что и Близнецы, и Генезис наемные эксперты провести их через потенциальное банкротство Genesis.

Все выводы на Earn приостановлены с ноября. 340,000 XNUMX розничных клиентов Gemini недовольны, и некоторые из них объединились в групповые действия против Бытия и Близнецов. Уинклвосс возлагает вину на плечи Силберта, и он предал огласке свою битву за возврат 900 миллионов долларов депозитов, которые его клиенты разместили в Genesis.

В письмо Сильберту 2 января Уинклвосс сказал, что эти средства принадлежат клиентам, в том числе школьному учителю, полицейскому и «маме-одиночке, которая одолжила вам деньги на образование своего сына».

Винклвосс сказал, что Близнецы в течение шести недель пытались вести себя с Силбертом «добросовестно» только для того, чтобы столкнуться с «тактикой недобросовестного срыва». По словам источника, адвокаты Gemini пытались работать с командой Genesis во время праздника Благодарения, но обнаружили, что их усилия фактически отвергнуты.

Другой человек, попросивший не называть его имени, сообщил CNBC, что советники Genesis, DCG и комитета кредиторов Gemini встречались несколько раз в течение шестинедельного периода, на который ссылался Винклвосс.

Кредиторов Близнецов представляют юристы компаний Kirkland & Ellis и Proskauer Rose, а также финансовые консультанты Houlihan Lokey.

Консультантами DCG и Genesis являются юридическая фирма Cleary Gottlieb Steen & Hamilton и инвестиционный банк Moelis and Company.

По словам этого человека, последняя встреча между тремя группами юристов и банкиров состоялась в понедельник.

Во вторник, Уинклвосс продолжил Открой письмо совету директоров DCG с просьбой заменить Силберта.

Одна из основных жалоб Винклвосса связана с кредитом, который Силберт предоставил Genesis после закрытия хедж-фонда Three Arrows Capital (3AC) в прошлом году. Бытие было задолжал более 1 миллиардов долларов 3AC, когда фирма объявила дефолт по своим долгам. Силберт вмешался и фактически поддержал риск своей торговой фирмы, предоставив Genesis межфирменный кредит в размере 1.1 миллиарда долларов.

В то время Genesis стремилась заверить Gemini, что подразделение DCG остается платежеспособным и сильным и поддерживается его материнской компанией. Силберт обосновал свое решение в послании инвесторам на этой неделе, написав, что «Genesis обладает непревзойденным опытом и лучшей институциональной клиентской базой в мире». Судебные документы показывают, что 6 июля Genesis заверил Gemini, что ликвидность не вызывает беспокойства, и обе стороны согласились продолжать совместную работу.

Близнецы утверждают, что Genesis предоставил вводящую в заблуждение информацию о кредите Зильберта. Вместо того, чтобы укрепить операционную позицию Genesis, ссуда была «10-летним векселем» и была «полной уловкой, которая ничего не сделала для улучшения текущей ликвидности Genesis или повышения платежеспособности ее баланса», — писал Уинклвосс.

Силберт уклонился от прямого ответа на последнее обвинение Винклвосса, хотя компания взялась за его защиту. В твите во вторник DCG назвала письмо «еще одним отчаянным и неконструктивным рекламным ходом», добавив, что «мы сохраняем все средства правовой защиты в ответ на эти злонамеренные, фальшивые и клеветнические атаки».

«DCG продолжит продуктивный диалог с Genesis и ее кредиторами с целью найти решение, которое устроит все стороны», — заявили в компании.

Представитель DCG сообщил CNBC, что компания отрицает обвинения Уинклвосса в финансовых нарушениях.

Для 41-летних близнецов Винклвосс публичная и громкая ссора не является чем-то новым. Они наиболее известны своей ролью в рождении Facebook, теперь известного как Мета, который был основан однокурсником Гарварда Марк Цукерберг. Они подали в суд на Цукерберга, в конце концов в 2011 году урегулировав спор. Выплата в миллионах долларов США наличными и акциями Facebook.

Братья быстро переключились на криптовалюту и по 2013 заявили, что контролируют 1% всех биткойнов в обращении. Ставка выросла с 11 миллионов долларов в то время до более 4.5 миллиардов долларов, когда биткойн достиг своего пика в 2021 году.

46-летний Зильберт пришел на рынок примерно в то же время. Он проданный его предыдущая компания, SecondMarket, в Nasdaq в 2015 году, и начал DCG в том же году. Но впервые он инвестировал в биткойн в 2012 году.

Силберт и братья Винклвосс были биткойн-быками задолго до того, как какие-либо биржи или торговые приложения упростили покупку цифровых валют, и намного опережали институциональный интерес к этой сфере. Теперь, когда торговля пошла вспять, они увязли в борьбе.

Столкнувшись с растущим давлением кредиторов и надвигающейся угрозой банкротства, Genesis недавно сократила численность персонала на 30%. вторая волна увольнений. Gemini сократила 10% своего персонала в июне 2022 года. с другим раундом увольнений семь недель спустя.

Винклвосс говорит, что тысячи клиентов Gemini «ищут ответы». Во вторник Gemini сообщила клиентам Earn, что расторгает кредитные соглашения с Genesis и прекращает программу.

Близнецы и Генезис настаивают на том, что ведут переговоры добросовестно. Но суровая реальность такова, что после того, как в прошлом году лопнул крипто-пузырь, обеим компаниям негде было спрятаться. Их клиенты теперь изо всех сил стараются выздороветь.

- Кейт Руни из CNBC внесла свой вклад в этот отчет.