Федеральная резервная система перейти к более высоким процентным ставкам перед лицом растущей инфляции вызвало волатильность на финансовых рынках, но один криптоинвестор говорит, что блокчейн-проекты — и биткойн — должны оставаться привлекательными инвестиционными возможностями.
Дэн Морхед, генеральный директор и со-директор по инвестициям Pantera Capital, говорит, что он ожидает, что другие классы активов будут испытывать трудности через шесть месяцев, в то время как инвестиции в криптовалюту увеличатся более чем вдвое.
«С ростом ставок это математически отрицательно для облигаций. Это также оказывает негативное влияние на все остальное с дисконтированными денежными потоками, например на акции или недвижимость», — сказал Морхед в интервью Yahoo Finance в среду.
Морхед и его фирма Pantera Capital являются быками по криптовалюте, запустив первый криптовалютный фонд в США в 2013 году. Сегодня фирма заявляет, что управляет активами на сумму 4.8 миллиарда долларов и близится к завершению создания нового венчурного фонда, нацеленного на 600 миллионов долларов. Фонд будет инвестировать в венчурный капитал, токены ранней стадии и ликвидные токены.
Хотя биткойн будет лишь небольшой частью фонда, движение цены криптоактива (BTC-USD), тем не менее, привлекли внимание криптоинвесторов за последние четыре месяца.
Цена биткойна подскочила более чем на 67,000 40,000 долларов в ноябре прошлого года. Затем ФРС просигнализировала о грядущем повышении процентных ставок, что совпало с резким падением биткойнов. С нового года цены колебались выше и ниже XNUMX XNUMX долларов.
«Мы не предсказывали такого дикого спада в криптовалюте», — команда Pantera. написал в сообщении блога в феврале 16.
Морхед сказал, что в периоды стресса биткойн может иметь сильную корреляцию с движением индекса S&P 500, у которого также было тяжелое начало 2022 года. Он добавил, что период корреляции длится в среднем 72 дня.
«Со временем [эта корреляция] нарушается. И все эти вещи в совокупности делают меня прямо сейчас дико оптимистичным», — сказал Морхед.
ФРС находится в процессе повышения стоимости краткосрочных займов, чтобы подавить 40-летний максимум инфляции. Центральный банк 0.25 марта поднял ставки по займам овернайт на 16% и сигнализировал о высокой вероятности еще шести повышений процентных ставок до конца этого года.
Более высокая стоимость заимствований выбила из колеи рынки облигаций, где цены упали (что привело к повышению доходности). 10-летние казначейские облигации США (^ TNX) вырос на 0.70% с нового года, отражая ожидания рынка в отношении более агрессивной политики ФРС.
На сегодняшний день усилия ФРС по стабилизации картины инфляции не привели к немедленному росту криптовалюты. Но Морхед говорит, что инвесторы должны обращаться к блокчейн-проектам, поскольку «активы со стандартным риском» (с возвратом денежных средств от дивидендов или купонов) ощущают влияние роста ставок. Биткойн-бык указал не только на биткойн, но и на децентрализованные финансы (DeFi), Web3 и другие блокчейн-проекты как на примеры предприятий и проектов, которые могут предложить доход, выходящий за рамки обычных акций и облигаций.
«Все эти различные приложения столь же убедительны или даже более привлекательны, чем биткойн», — сказал Морхед. «Итак, чтобы создать портфель, вам нужно иметь довольно много разных активов».
Брайан Чунг - репортер, освещающий вопросы ФРС, экономики и банковского дела для Yahoo Finance. Вы можете следить за ним в Твиттере @bcheungz.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTubeкачества Reddit
Источник: https://finance.yahoo.com/news/blockchain-totally-independent-of-fed-pivot-crypto-investor-dan-morehead-194234159.html.