Спасение Binance FTX показывает, что ни одна криптовалютная компания не «слишком велика, чтобы потерпеть неудачу»

согласие Binance на спасти конкурирующую криптовалютную биржу FTX от краха показывает, что, по мнению отраслевых экспертов, никто не застрахован от холода крипто-зимы.

Согласно данным CoinMarketCap, до этой недели FTX была четвертой по величине биржей, обрабатывая миллиарды долларов ежедневных объемов торгов. Его генеральный директор Сэм Бэнкман-Фрид имел высокий авторитет в Вашингтоне, округ Колумбия, выступая в Конгрессе, чтобы свидетельствовать о будущем криптоиндустрии и делая миллионы политических пожертвований.

Несмотря на это, даже FTX не застрахован от спада цифровых активов. Это признал даже Бэнкман-Фрид, сказав ранее CNBC: «Я не думаю, что мы застрахованы от этого».

И, конечно же, во вторник его фирма подписал предложение от Binance будет приобретена компанией за нераскрытую сумму после того, как она столкнулась с тем, что она назвала «кризисом ликвидности».

«Это показывает, что никто не слишком велик, чтобы потерпеть неудачу», — сказал Паскаль Готье, генеральный директор компании Ledger, специализирующейся на криптокошельках. «FTX казалась неприкасаемой».

Выражение «слишком большой, чтобы обанкротиться» использовалось во время финансового кризиса 2007–2008 годов и относилось к решению регулирующих органов о том, что нельзя допустить банкротства определенных учреждений из-за опасности, которую такой исход может представлять для финансовой системы в целом. .

Несколько финансовых учреждений получили помощь налогоплательщиков после краха Lehman Brothers в том же году.

Многое может измениться за день — особенно в криптовалюте.

В понедельник генеральный директор криптовалютной биржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид написал в Твиттере недавно удаленные твиты, чтобы преуменьшить опасения, что его криптовалютная торговая империя находится под угрозой краха.

FTX «в порядке», сказал Бэнкман-Фрид, и у биржи было достаточно активов, чтобы покрыть авуары клиентов, если они захотят вывести свои средства с платформы.

Его комментарии появились после отчет от CoinDesk в нем говорилось, что у Alameda Research, фирмы по количественной торговле Bankman-Fried, были обязательства, превышающие ее активы, большая часть которых, как сообщается, была в FTT, собственном токене FTX.

Днем позже 32-летний предприниматель, называвший себя «кредитор последней инстанции” фигура в борющемся с трудностями крипто-секторе, объявил, что продаст биржу, которую он соучредил три года назад, Binance, крупнейшей в мире криптобирже.

Это фиаско подчеркивает то, о чем экономисты давно предупреждали, когда речь заходит о криптовалюте: хотя индустрия может стоить миллиарды долларов — когда-то она оценивается в 3 трлн долларов от CoinGecko — на самом деле его размер еще не достиг «системного» масштаба, при котором регулирующие органы чувствовали бы необходимость вмешиваться в случае банкротства компании.

И, в отличие от банковской отрасли, которая жестко регулируется, криптовалюта еще не подлежит регулированию в США или других крупных странах, хотя ожидается, что это скоро изменится, когда такие юрисдикции, как Европейский Союз, введут новые правила.

В то время как во время финансового кризиса 2008 года страны были вынуждены вмешаться, чтобы предотвратить крах банковской системы, с криптовалютой эта обязанность была возложена на компании частного сектора.

«Большая часть активности в криптовалюте по-прежнему остается торговлей и спекуляциями, следовательно, в целом влияние любого спада в криптовалюте также довольно ограничено по сравнению с банковскими и финансовыми услугами в 2008 году, где влияние было гораздо более укоренившимся и широко распространенным. », — сообщил CNBC по электронной почте Виджай Айяр, глава международной криптовалютной биржи Luno.

На вопрос, был ли это «момент Lehman» для криптографии, Готье из Ledger сказал, что это уже имело место ранее с крахом таких игроков, как Three Arrows Capital и Celsius: первая половина] в нашей отрасли».

По словам Готье, фиаско показывает, как криптоиндустрия становится все более централизованной и отклоняется от своих децентрализованных корней. Bitcoin и другие цифровые монеты «разработаны так, чтобы быть децентрализованными и не зависеть от посредников», — сказал он.

«FTX — это очень серьезное предупреждение для всех», — сказал Готье в интервью программе Squawk Box Europe телеканала CNBC в среду. «Нельзя просто ждать, пока следующее ценностное предложение потерпит неудачу».

FTX была не первой компанией, столкнувшейся с финансовыми трудностями, и ожидается, что не последней.

Ранее в этом году Celsius, крипто-кредитная компания, подал заявление о банкротстве после резкого падения стоимости токенов terra и luna лишились возможности обрабатывать снятие средств клиентами.

Менеджер криптофонда Three Arrows Capital и брокер Voyager Digital также впоследствии обанкротился, подчеркивая взаимосвязь различных игроков, задолжавших друг другу деньги.

Некоторые трейдеры обеспокоены тем, что Solana, блокчейн-платформа, конкурирующая с Ethereum, может стать следующим крипто-игроком, который будет протестирован распродажей на рынке. Токен Solana в среду упал более чем на 30% из-за опасений по поводу его связи с Alameda Research. По данным CoinDesk, Alameda владеет солью на сумму более 1 миллиарда долларов.

«Является ли это концом [крипто-заражения] или будут выпадать еще какие-то костяшки домино? Можно только догадываться, — сказал Готье. «Люди не должны ждать, чтобы узнать».

Что касается того, может ли Binance быть уязвимой для краха в один прекрасный день, Готье сказал, что, по его мнению, люди должны быть «обоснованно обеспокоены», но добавил, что у фирмы есть «относительно солидное ценностное предложение».

Айяр сказал, что ситуация с FTX, вероятно, добавит больше импульса для регулирования в значительной степени нерегулируемой криптовалюты.

«Криптовалюта растет с точки зрения использования и полезности, и регуляторы будут по-прежнему вынуждены занимать более активную позицию по обеспечению того, чтобы платформы работали по определенным правилам и структуре», — сказал он CNBC.