Подпитывают ли институциональные инвестиции корреляцию между криптовалютой и фондовыми рынками?

Повышение процентных ставок и безудержная инфляция продолжают охватывать инвестиционную сферу, учитывая, что мировая экономика находится в шатком положении из-за таких факторов, как вторжение России в Украину.

Чтобы укротить растущую инфляцию, различные правительства прибегали к повышению процентных ставок, что пагубно сказалось на финансовых рынках. Так, например, Федеральная резервная система (Кормили) поднятый процентную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) в начале этого месяца, сценарий, который в последний раз наблюдался в 1994 году. 

Традиционно институциональные инвесторы были сильно склонны к акциям на финансовой сцене, но они расправили крылья, чтобы включить криптовалюту в свои портфели. 

С учетом макроэкономических факторов, таких как повышение процентных ставок, влияющих как на акции, так и на криптовалюту, возникает вопрос: способствуют ли институциональные инвестиции корреляции между двумя рынками?

Что побудило институциональных инвесторов выйти на криптосцену?

С наступлением коронавирус (Covid-19) в начале 2020 года глобальные экономические потрясения возникли из-за массовых увольнений, когда вступили в силу меры социального дистанцирования и ограничения на поездки.

В результате правительства, подобные правительству Соединенных Штатов, приняли финансовые инициативы, такие как количественное смягчение или печатание большего количества денег, чтобы предостеречь своих граждан от экономических последствий, вызванных пандемией. Например, американская администрация напечатанный на эти цели более 6 трлн долларов. 

Поскольку многие инвесторы столкнулись с неопределенным будущим, криптовалюты стала ведущей альтернативой для заполнения пустоты в качестве страховки от инфляции в долгосрочной перспективе, и институциональные инвесторы не остались в стороне. Поэтому до начала пандемии присутствие институциональных инвесторов в криптопространстве не ощущалось, поскольку на рынке доминировали розничные инвесторы, но сейчас это изменилось.

Например, MicroStrategy, зарегистрированная на Nasdaq компания по бизнес-аналитике и программному обеспечению, запустила институциональные инвестиции со своими активами в биткойнах. превосходящие 129,000 BTC.

Институциональные инвесторы также сыграли важную роль, позволив Биткойну пробить тогдашний исторический максимум (ATH) в 20 тысяч долларов в декабре 2020 года после попыток преодолеть эту зону в течение как минимум трех лет. 

Платежные гиганты любят PayPal, Visa и MasterCard уже вошли в крипто-сектор, нельзя больше говорить об институциональных инвестициях, работающих в забвении в этом пространстве.

Например, PayPal недавно обновил возможности своего криптокошелька. позволяет пользователям отправлять поддерживаемые цифровые активы в другие кошельки. 

Насколько глубока корреляция между криптовалютой и акциями?

На рынке наблюдается заметная тенденция всякий раз, когда инвесторы лишаются акций из-за таких факторов, как рост инфляции, потому что цена биткойна также упала.

В прошлом году Santiment признал, что, когда индекс S&P 500 немного упал, Биткойн последовал его примеру. Поставщик информации о рынке объяснены:

«За последний месяц биткойн и S&P 500 довольно сильно коррелировали, включая небольшое снижение за последние пару дней. Между тем, обратная корреляция между BTC и ценой на золото значительно снизилась ».

Источник: Сантимент

Индекс S&P 500, или индекс Standard & Poor's 500, представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публичных компаний США.

В апреле этого года 30-дневная корреляция между биткойнами и технологическими акциями достигла 21-месячного максимума. Тайные исследования признанный:

«30-дневная корреляция биткойна с технологическими акциями поднялась до максимума, невиданного с июля 2020 года. В то же время корреляция биткойна с золотом упала до исторического минимума».

Источник: TradingView/ArcaneResearch

Корреляция между биткойнами и S&P 500 оценивалась различными экспертами, причем некоторые из них указывали, что основной причиной была ужесточение денежно-кредитной политики. Например, Джо Дипаскуале, генеральный директор крипто-хедж-фонда BitBull Capital, отметил:

«Ужесточение денежно-кредитной политики заставляет инвесторов сокращать свою подверженность рисковым активам, а текущая корреляция BTC с S&P 500 также привела к его падению сегодня».

Когда в прошлом месяце цены на криптовалюту резко упали, Эдвард Мойя, старший аналитик рынка форекс-биржи Oanda, высказал мнение, что распродажу спровоцировало снижение акций технологических компаний. В то же время Мати Гринспен, генеральный директор Quantum Economics, заявил что корреляция между BTC и S&P 500 достигла нового разочаровывающего исторического максимума.

Источник: Мати Гринспен

После того, как ФРС увеличила процентную ставку на 0.5 б.п. 4 мая, несколько дней спустя капитализация рынка криптовалют упал на 9.83%, тогда как основные фондовые индексы США — S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite — упали до самого низкого уровня с 2020 года.

Таким образом, ужесточение макроэкономических факторов и настроений инвесторов влияет как на криптовалюты, так и на акции, и наиболее вероятным ответом является то, что институциональные инвесторы находятся за кулисами.

Источник изображения: Shutterstock